截至4月末，A股上市銀行2018年一季度“成績單”已全部亮相。從上市銀行一季報(bào)看，多數(shù)銀行延續(xù)了2017年的良好經(jīng)營態(tài)勢(shì)，凈利潤增速持續(xù)回升，工、農(nóng)、中、建、交五大行經(jīng)營狀況依然穩(wěn)健，股份制銀行中招商銀行(29.280, -0.02, -0.07%)凈利潤更是保持了兩位數(shù)增長。
《金融時(shí)報(bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，盡管一季度上市銀行凈利潤增速持續(xù)回暖，但反映上市銀行盈利能力指標(biāo)的年化平均資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）和年化平均股東權(quán)益報(bào)酬率（ROE）卻參差不齊。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，在強(qiáng)監(jiān)管、去杠桿的趨勢(shì)下，上市銀行經(jīng)營思路出現(xiàn)分化，未來盈利能力的差異也將加劇。
凈利潤增長穩(wěn)步提速
從2017年開始，我國上市銀行經(jīng)營情況進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，多數(shù)指標(biāo)持續(xù)改善，全年?duì)I業(yè)收入、凈利潤增速持續(xù)回暖，今年一季度延續(xù)了這一態(tài)勢(shì)，不少中小銀行凈利潤實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長。
從一季報(bào)情況來看，五大行中，工、農(nóng)、中、建四大行凈利潤增速均超過4%。其中，工行一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤790.69億元，同比增長4.00%，仍是最賺錢銀行；農(nóng)行一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤590.40億元，同比增長5.85%；中行一季度實(shí)現(xiàn)本行股東應(yīng)享稅后利潤490億元，同比增長5.14%；建行一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤738.15億元，同比增長5.43%；交行一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤200.91億元，同比增長3.97%。
事實(shí)上，國有大行此前也經(jīng)歷了幾年的凈利潤“低迷期”。2015年，四大行凈利潤增幅一度“趨零”；2016年，建行、農(nóng)行的凈利潤增速不到2%，工行凈利潤增速維持在0.5%左右，中行凈利潤甚至出現(xiàn)了負(fù)增長；從2017年開始，銀行業(yè)凈利潤增速回暖,特別是五大行盈利情況明顯改善。
股份制銀行中，招商銀行凈利潤增速表現(xiàn)最為搶眼，一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤226.74億元，同比增長13.50%。其他股份制銀行凈利潤增速基本保持在5%以上，民生銀行(7.790, 0.00, 0.00%)與光大銀行(4.020, -0.01, -0.25%)一季度分別實(shí)現(xiàn)凈利潤149.42億元、90.71億元，凈利潤增速均在5%以上，分別為5.23%、5.49%。
城商行中，成都銀行(10.580, -0.05, -0.47%)、貴陽銀行(13.660, 0.01, 0.07%)和寧波銀行(17.480, 0.03, 0.17%)凈利潤增速分列前三，分別為20.45%、19.96%和19.61%。
盈利能力指標(biāo)有所分化
上市銀行凈利潤反彈，主要源于息差的觸底回升。
例如，建行今年一季度凈利差為2.22%，凈利息收益率為2.35%，分別較上年同期上升0.21個(gè)和0.22個(gè)百分點(diǎn)。招行一季度凈利差為2.43%，凈利息收益率為2.55%，同比分別上升0.13個(gè)和0.12個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比分別上升0.15個(gè)和0.11個(gè)百分點(diǎn)，主要受益于資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)改善。
但是，也有部分股份制銀行、城商行凈利差繼續(xù)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。多家銀行未披露今年一季度凈利差數(shù)據(jù)，從2017年年報(bào)數(shù)據(jù)來看，中信、民生、光大、平安、浙商等股份制銀行凈利差降幅均在20個(gè)基點(diǎn)以上。城商行中，除寧波銀行2017年凈利差上升22個(gè)基點(diǎn)外，其余銀行凈利差降幅在10個(gè)基點(diǎn)以上。
《金融時(shí)報(bào)》記者注意到，上市銀行中，反映盈利能力指標(biāo)的ROA與ROE也參差不齊。農(nóng)行ROA為1.11%，同比下降0.01個(gè)百分點(diǎn)，ROE為17.22%，同比下降0.27個(gè)百分點(diǎn)；交行ROA為0.88%，同比下降0.03個(gè)百分點(diǎn)，ROE為13.23%，同比下降0.12個(gè)百分點(diǎn)；中行ROA為1.05%，同比下降0.04個(gè)百分點(diǎn)，但ROE為13.92，同比上升0.18個(gè)百分點(diǎn)；民生銀行一季度ROA為1.02%，同比上升0.04個(gè)百分點(diǎn)，但ROE一季末為16.28%，同比則下降0.43個(gè)百分點(diǎn)。
從營業(yè)收入指標(biāo)來看，“新準(zhǔn)則下盈利能力強(qiáng)弱，較重要的判斷指標(biāo)受凈利息收入、非息科目間變動(dòng)影響，營業(yè)收入成為較為重要的判斷銀行盈利情況的指標(biāo)，可以看到，四大行中，農(nóng)行、工行盈利能力較強(qiáng)，其中，農(nóng)行營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)同比增長，達(dá)到10.4%。”國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室銀行中心特約研究員戴志鋒表示。
不少上市銀行營業(yè)收入則出現(xiàn)下滑。一季報(bào)顯示，浦發(fā)銀行(10.910, -0.01, -0.09%)一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入396.29億元，同比下降7.72%；華夏銀行(8.440, -0.02, -0.24%)一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入159.05億元，同比下降2.61%。
對(duì)于銀行間盈利能力的變化，分析人士認(rèn)為，大型銀行由于其存款基礎(chǔ)扎實(shí)，高達(dá)80%的存款占比使其計(jì)息負(fù)債成本率進(jìn)一步收縮，能夠保持息差率穩(wěn)定；而中小型銀行則主要依靠同業(yè)負(fù)債，成本的抬升使得息差率變窄。未來，銀行間核心負(fù)債爭奪將更趨激烈，核心負(fù)債能力較強(qiáng)的銀行息差和營業(yè)收入表現(xiàn)相對(duì)較好，中小型銀行將繼續(xù)承壓，銀行間的分化也會(huì)加劇。
多家銀行面臨“補(bǔ)血”壓力
從一季報(bào)來看，上市銀行的資本充足率均滿足監(jiān)管要求，但在強(qiáng)監(jiān)管下，業(yè)務(wù)回表給銀行帶來資本補(bǔ)充壓力，銀行的“補(bǔ)血”動(dòng)力依然強(qiáng)勁。
截至今年一季末，工行核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率與資本充足率分別比上年末下降了0.13個(gè)、0.14個(gè)與0.05個(gè)百分點(diǎn)；中行上述3個(gè)資本充足率指標(biāo)則分別下降了0.21個(gè)、0.24個(gè)與0.32個(gè)百分點(diǎn)；農(nóng)行一季報(bào)顯示，該行核心一級(jí)資本充足率為10.47%，一級(jí)資本充足率為11.08%，資本充足率為13.77%，其中，一級(jí)核心資本充足率較上年末下降了0.16個(gè)百分點(diǎn)，一級(jí)資本充足率下降了0.18個(gè)百分點(diǎn)，資本充足率微升0.03個(gè)百分點(diǎn)。
業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，隨著金融去杠桿的推進(jìn)，銀行非標(biāo)資產(chǎn)回表、不良率回歸真實(shí)，都將大量消耗銀行資本，導(dǎo)致商業(yè)銀行資本壓力進(jìn)一步凸顯。
3月份，監(jiān)管部門發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步支持商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的意見》，支持銀行推進(jìn)資本工具創(chuàng)新，從拓寬資本工具發(fā)行渠道、增加資本工具種類、擴(kuò)大投資者群體、簡化資本工具發(fā)行的審批程序4個(gè)方面提出建議。
近日，多家銀行紛紛披露了資本補(bǔ)充舉措。4月17日晚間，農(nóng)行發(fā)布公告稱，該行非公開發(fā)行A股方案獲得中國銀保監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，募集資金總額不超過人民幣1000億元，用于補(bǔ)充資本金。交行董事會(huì)也向股東大會(huì)提出申請(qǐng)，擬公開發(fā)行總額不超過600億元的可轉(zhuǎn)換為公司普通股股票的公司債券。
“監(jiān)管正在統(tǒng)籌推進(jìn)銀行資本補(bǔ)充進(jìn)程，實(shí)現(xiàn)金融去杠桿的穩(wěn)中求進(jìn)。在政策護(hù)航下，銀行資本工具創(chuàng)新，資本補(bǔ)充渠道拓寬，投資主體范圍擴(kuò)大，可緩解市場(chǎng)對(duì)再融資的擔(dān)憂。” 華泰證券(18.900, -0.07, -0.37%)分析師沈娟表示。
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