過去五年，中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)得到了快速發(fā)展，同時，在監(jiān)管層鼓勵創(chuàng)新背景下，互聯(lián)網(wǎng)財富管理平臺應運而生，傳統(tǒng)機構(gòu)也通過線下客戶經(jīng)理推動線上轉(zhuǎn)化和交易。
由此，中國財富管理產(chǎn)品線上滲透率得到快速發(fā)展，已處于國際領先地位，但若關注最近數(shù)字財富管理（DWM）模式的獨立互聯(lián)網(wǎng)理財平臺規(guī)模和滲透率發(fā)現(xiàn)，距離領先水平還有較大差距。
昨日，波士頓咨詢公司（BCG）與陸金所聯(lián)合發(fā)布了《2018全球數(shù)字財富管理報告》（以下簡稱《報告》），對我國DWM市場進行了較為深入的研究與分析。
財富累積和科技基礎
已得到發(fā)展
《報告》顯示，中國財富管理產(chǎn)品線上化滲透率得到快速發(fā)展，目前市場規(guī)模達6萬億美元、財富管理產(chǎn)品線上化滲透率34.6%，已處于國際領先地位，并已接近美國的水平。
但若關注最接近數(shù)字財富管理（DWM）模式的獨立互聯(lián)網(wǎng)理財平臺規(guī)模和滲透率發(fā)現(xiàn)，相比美國水平還有較大差距，目前市場規(guī)模僅有0.62萬億美元、獨立互聯(lián)網(wǎng)理財平臺滲透率僅有10%，少了25.5個百分點。
事實上，隨著市場快速發(fā)展，DWM的定義已不局限于渠道的線上化，而是在人力依賴度最低的情況下盡可能通過技術創(chuàng)造價值，重塑價值鏈。
報告顯示，DWM的發(fā)展要素主要有四個：財富累積、科技基礎、客戶成熟、市場規(guī)范。目前來看，中國的財富累積和科技基礎已得到發(fā)展，但客戶成熟度和市場規(guī)范程度還相對落后。
三大關鍵問題
顯示DWM挑戰(zhàn)重重
波士頓咨詢與陸金所共同研究發(fā)現(xiàn)，當前的中國財富管理市場存在三大關鍵問題：首先，市場亟需規(guī)范，剛兌環(huán)境存在隱患。剛性兌付將原本分攤到投資者身上的風險轉(zhuǎn)移到少數(shù)金融機構(gòu)身上，加大了風險集中度，也增加了行業(yè)系統(tǒng)風險，同時也不利于培養(yǎng)成熟的投資者。
其次，投資人尚未成熟。中國投資者在財富管理上體現(xiàn)出極強的自主性，但這背后并非在于投資能力的專業(yè)性更強，當前眾多投資者處于被動接受現(xiàn)有產(chǎn)品模式而非根據(jù)自身風險偏好、投資規(guī)模主動選擇符合自身情況的理財產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，84%的中國投資者主力資產(chǎn)配置的平均投資期限分布于3-12個月之內(nèi)，80%以上資金投資于固定收益類產(chǎn)品。
最后，機構(gòu)良莠不齊。從整體市場來看，服務機構(gòu)的水平以及在對科技的應用上差異巨大，已有部分領先機構(gòu)不斷提高專業(yè)水平，規(guī)范自身行為，成為行業(yè)典范，但也有如部分平臺以金融科技為市場營銷的工具，而非業(yè)務改造的引擎，并未通過技術和數(shù)據(jù)真實創(chuàng)造價值。
面對機遇與挑戰(zhàn)，BCG全球合伙人兼董事總經(jīng)理、大中華區(qū)金融業(yè)務負責人何大勇指出：“雖然中國的金融科技及線上化財富管理在過去五年發(fā)展迅猛，在全球占據(jù)不可忽視的地位。然而，中國真正的數(shù)字財富管理的發(fā)展仍處于起步期。2018年是中國財富管理市場、數(shù)字財富管理模式在思變與應變的關鍵節(jié)點，所有參與者都需要思考未來的道路與方向。”
《電鰻快報》
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