剛剛經(jīng)歷換帥的廣發(fā)銀行又迎來增資擴(kuò)股。耗時(shí)兩年，廣發(fā)銀行近300億元定增落定。在分析人士看來，此次增資有助于廣發(fā)銀行補(bǔ)足資本，進(jìn)一步滿足監(jiān)管資本充足率要求，且有可能進(jìn)一步推動(dòng)上市。不過，也有分析人士指出，廣發(fā)銀行近年來高管變動(dòng)頻繁、監(jiān)管罰單不斷，都成為阻礙其上市的因素。“補(bǔ)血”迫切 近300億增資耗時(shí)兩年落定

　　1月4日，中國(guó)人壽(20.330, 0.00, 0.00%)發(fā)布公告稱，截至2018年12月14日，該公司已完成與廣發(fā)銀行股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議的簽署和認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)支付工作。廣發(fā)銀行稱，已嚴(yán)格按照法律法規(guī)完成本次股份增發(fā)，定向發(fā)行42.85億股新股，總股本增至196.87億股，增資擴(kuò)股總額達(dá)297.84億元。

　　對(duì)于此次增資舉措，廣發(fā)銀行對(duì)北京商報(bào)記者表示，增資擴(kuò)股總額達(dá)297.84億元的資金已經(jīng)全部到賬。本次股份增發(fā)完成后，將進(jìn)一步增強(qiáng)廣發(fā)銀行資本實(shí)力，為業(yè)務(wù)拓展和戰(zhàn)略實(shí)施提供堅(jiān)實(shí)支撐。

　　值得關(guān)注的是，廣發(fā)銀行此次增資歷時(shí)近兩年。2017年4月，廣發(fā)銀行召開2017年第一次臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過了進(jìn)行總額不超過300億元的股份增發(fā)方案。

　　本次增資擴(kuò)股是廣發(fā)銀行在大股東易主后的首次增資擴(kuò)股。根據(jù)彼時(shí)公告，考慮到國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果備案價(jià)格等因素，發(fā)行價(jià)格初步定為7.01元/股。不過，根據(jù)中航投資母公司中航資本(4.520, 0.00, 0.00%)在2018年7月的公告，廣發(fā)銀行增資擴(kuò)股的每股增發(fā)價(jià)與之前相比有所下調(diào)，從每股7.01元降至6.9511元。

　　近年來，銀行使用優(yōu)先股、定向增資等工具為自己“補(bǔ)血”的現(xiàn)象已非常普遍。遲遲未登陸資本市場(chǎng)的廣發(fā)銀行更是在近年來出現(xiàn)資本充足率明顯下滑的現(xiàn)象，“補(bǔ)血”需求迫切。數(shù)據(jù)顯示，2015年末，廣發(fā)銀行資本充足率為11.43%，而2016年末該指標(biāo)下滑為10.54%。2017年末，廣發(fā)銀行資本充足率有所回升，為10.71%，不過，面對(duì)新的監(jiān)管要求，廣發(fā)銀行仍需“補(bǔ)血”。根據(jù)要求，系統(tǒng)重要性銀行于2018年底核心一級(jí)資本充足率不得低于8.5%，一級(jí)資本充足率不得低于9.5%，資本充足率不得低于11.5%；非系統(tǒng)重要性銀行2018年底的核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率最低要求分別為7.5%、8.5%和10.5%。

　　北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融系教授呂隨啟表示，增資擴(kuò)股可以補(bǔ)充準(zhǔn)備金，緩解流動(dòng)性不足的壓力，圈占更多金融資源，擴(kuò)大市場(chǎng)份額和影響力，有利于廣發(fā)銀行進(jìn)一步升級(jí)，實(shí)現(xiàn)超常規(guī)擴(kuò)張。

　　三年兩次換帥 罰單不斷顯內(nèi)控隱憂

　　事實(shí)上，在宣布定增消息前，廣發(fā)銀行剛剛宣布換帥。2018年12月26日，廣發(fā)銀行公告稱，由王濱接任楊明生擔(dān)任廣發(fā)銀行董事長(zhǎng)。廣發(fā)銀行方面稱，楊明生因年齡原因，已于2018年12月25日提出辭任董事長(zhǎng)及董事職務(wù)。

　　廣發(fā)銀行新任董事長(zhǎng)王濱僅比楊明生小三歲，也是“國(guó)壽人”。1958年11月生，王濱先后在政府、金融機(jī)構(gòu)任職，有近30年的金融管理經(jīng)驗(yàn)。現(xiàn)任中國(guó)人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司董事長(zhǎng)、黨委書記，中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司董事長(zhǎng)，中國(guó)人壽資產(chǎn)管理有限公司董事長(zhǎng)，中國(guó)人壽保險(xiǎn)（海外）股份有限公司董事長(zhǎng)。

　　此次也是廣發(fā)銀行三年間第二次換帥。2016年9月，中國(guó)人壽入主廣發(fā)銀行，公司高管全部更換為國(guó)壽人馬。彼時(shí)，楊明生就任廣發(fā)銀行董事長(zhǎng)。

　　對(duì)于頻繁的人事變動(dòng)，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝表示，廣發(fā)銀行頻繁更換管理層可能會(huì)在管理思路以及銀行隊(duì)伍建設(shè)上出現(xiàn)一段混亂情況，為未來發(fā)展埋下隱患。管理層的頻繁變動(dòng)也會(huì)讓廣發(fā)銀行品牌管理變得迷惘，無助于其品牌形象打造。

　　呂隨啟認(rèn)為，頻繁更換管理層，從不好的一面來說，對(duì)于管理思路和銀行隊(duì)伍建設(shè)應(yīng)該會(huì)有一定負(fù)面影響。從好的一面來說，如果這種更換與市場(chǎng)形勢(shì)的快速變化相適應(yīng)，也許就可以稱為必要的調(diào)整。人員的更換如果是在結(jié)構(gòu)上的優(yōu)化，則能夠有利于銀行效率的提高，也有可能是件好事。

　　對(duì)于中國(guó)人壽入主的影響，廣發(fā)銀行方面表示，依托大股東背景，廣發(fā)銀行得以共享國(guó)家最大商業(yè)保險(xiǎn)集團(tuán)資源和中國(guó)人壽的“金字招牌”。從量上看，協(xié)同業(yè)務(wù)規(guī)模快速增長(zhǎng)。雙方落地的投融資項(xiàng)目已達(dá)數(shù)十個(gè)，金額超千億元。從質(zhì)上看，協(xié)同模式不斷升級(jí)，金融供給質(zhì)量從“大賣場(chǎng)式的相互代銷”向“以客戶為中心的一攬子解決方案”升級(jí)。

　　除了人事變動(dòng)，廣發(fā)銀行近年來罰單不斷，也引起市場(chǎng)關(guān)注。中國(guó)人壽入主不久后，廣發(fā)銀行就遭遇“僑興債”風(fēng)波。2017年，廣發(fā)銀行因?yàn)?ldquo;僑興債”遭受7億元天價(jià)罰單。此后，廣發(fā)銀行接連遭到處罰。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，廣發(fā)銀行2018年所收罰單涉及金額就超過千萬元。

　　對(duì)此，宋清輝表示，2017年以來，廣發(fā)銀行頻頻被罰，一定程度上也暴露出廣發(fā)銀行在經(jīng)營(yíng)管理方面存在的漏洞。呂隨啟表示，頻收罰單說明銀行業(yè)務(wù)仍然存在許多不規(guī)范的范疇，有可能因此放大風(fēng)險(xiǎn)。希望廣發(fā)銀行能夠立足長(zhǎng)遠(yuǎn)，以此為契機(jī)，規(guī)范內(nèi)部管理，滿足監(jiān)管要求，把壞事變成好事。

　　一波三折 七年上市計(jì)劃仍擱淺

　　除了罰單問題，廣發(fā)銀行上市進(jìn)程也是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。在去年，廣發(fā)銀行迎來30歲生日，不過，在三十而立之際，廣發(fā)銀行仍未在上市戰(zhàn)略上實(shí)現(xiàn)突破，也因此位列僅有的3家未上市全國(guó)性股份制銀行之一。

　　2011年5月，廣發(fā)銀行就已向證監(jiān)局備案，正式啟動(dòng)IPO，方案是“A+H”同步上市。為了推進(jìn)IPO相關(guān)工作，廣發(fā)銀行在2012年進(jìn)行股權(quán)規(guī)范與股東確權(quán)，基本完成不合規(guī)股東的清理工作。 2013年4月，廣發(fā)銀行股東大會(huì)正式授權(quán)董事會(huì)及高管層啟動(dòng)上市計(jì)劃；2013年12月初，廣發(fā)銀行決定暫擱A股上市計(jì)劃，全力挺進(jìn)H股，爭(zhēng)取2014年6-8月完成IPO上市。在2015年年報(bào)中，廣發(fā)銀行表達(dá)了IPO的愿望。

　　在2016年，廣發(fā)銀行步入“國(guó)壽時(shí)代”。彼時(shí)，有市場(chǎng)人士認(rèn)為，中國(guó)人壽入主會(huì)給廣發(fā)銀行IPO帶來轉(zhuǎn)機(jī)。不過，在2017年7月13日晚間，廣發(fā)銀行的IPO狀態(tài)已悄然改成了“暫時(shí)中止”。

　　一位廣發(fā)銀行內(nèi)部人士指出，廣發(fā)銀行內(nèi)部上市動(dòng)力不足，上市之后，各類經(jīng)營(yíng)指標(biāo)信披嚴(yán)格，管理層并不太希望如此。

　　對(duì)于廣發(fā)銀行遲遲未能上市，宋清輝表示，增資擴(kuò)股對(duì)于一家銀行的意義是不言而喻的。廣發(fā)銀行遲遲不能上市的原因主要是股權(quán)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定、高管變動(dòng)頻繁、銀行聲譽(yù)受損嚴(yán)重等，這些都會(huì)影響廣發(fā)銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的能力，監(jiān)管機(jī)構(gòu)通常也會(huì)考慮暫停審核。未來，廣發(fā)銀行應(yīng)及時(shí)補(bǔ)上相關(guān)的漏洞，等待時(shí)機(jī)再申請(qǐng)上市。

　　呂隨啟表示，上市推遲的原因也許不是單方面的，比如宏觀經(jīng)濟(jì)下滑、外部環(huán)境趨緊、IPO速度整體放慢，又比如銀行盈利能力下降，一些指標(biāo)可能難以滿足監(jiān)管要求，而且在市場(chǎng)流動(dòng)性緊張的前提下，受融資約束的限制，銀行也有可能主動(dòng)推遲上市步伐。

　　事實(shí)上，廣發(fā)銀行并未放棄上市計(jì)劃。廣發(fā)銀行方面表示，實(shí)現(xiàn)公開上市是廣發(fā)銀行進(jìn)一步完善公司治理機(jī)制、建立長(zhǎng)效資本補(bǔ)充機(jī)制、夯實(shí)持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)的必由之路。廣發(fā)銀行一直高度重視和積極推進(jìn)各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。后續(xù)廣發(fā)銀行將在前期各項(xiàng)工作的基礎(chǔ)上，綜合考慮內(nèi)外部環(huán)境與形勢(shì)變化，繼續(xù)推進(jìn)上市進(jìn)程，建立資本補(bǔ)充長(zhǎng)效機(jī)制。

《電鰻快報(bào)》