《電鰻快報(bào)》文/張凌云

經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于核準(zhǔn)珠海潤(rùn)都制藥股份公司首次公開(kāi)發(fā)行股票的批復(fù)》（證監(jiān)許可[2017]2337 號(hào)）核準(zhǔn)，珠海潤(rùn)都制藥股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”或“潤(rùn)都股份”）向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股（A 股）2,500萬(wàn)股（每股面值人民幣1.00元），發(fā)行價(jià)格為每股人民幣17.01元，本次發(fā)行新股募集資金總額 合計(jì)人民幣42,525.00 萬(wàn)元，扣除發(fā)行費(fèi)用總額人民幣8,429.21萬(wàn)元，其中發(fā) 行費(fèi)用可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅為人民幣 465.24萬(wàn)元，考慮可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額之后，本次發(fā) 行實(shí)際募集資金凈額為人民幣 34,561.03 萬(wàn)元。上述募集資金到位情況已經(jīng)大華 會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）審驗(yàn)，并出具了報(bào)告號(hào)為大華驗(yàn)字[2018]000002 號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》。上述募集資金于 2018 年 1 月 2 日存入公司開(kāi)立的募集資金專戶。

8月22日，潤(rùn)都股份發(fā)布公告稱，公司擬終止實(shí)施原計(jì)劃中“微丸制劑系列藥品生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目”,并且將其中節(jié)余募集資金13,649.69萬(wàn)元，理財(cái)收益、銀行存款利息扣除銀行手續(xù)費(fèi)的凈額 950.31 萬(wàn)元，合計(jì) 14,600.00 萬(wàn)元，用于實(shí)施“原料藥擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”，節(jié)余募集資金金額占募集資金凈額的比例為 39.49%；如果本項(xiàng)目節(jié)余募集資金總額不足的將使用自有資金投入。本次變更節(jié)余募集資金用于實(shí)施項(xiàng)目“原料藥擴(kuò) 產(chǎn)項(xiàng)目”不涉及關(guān)聯(lián)交易，沒(méi)有改變募集資金的主要使用方向，仍然是用于公 司主營(yíng)業(yè)務(wù)。

原募集資金投資項(xiàng)目“微丸制劑系列藥品生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目”在公司新建 微丸制劑系列藥品生產(chǎn)基地，項(xiàng)目投資總額為18,071.00萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資16,489萬(wàn)元，鋪底流動(dòng)資金1,582萬(wàn)元。項(xiàng)目建設(shè)期為 24 個(gè)月，項(xiàng)目建成 后，公司雷貝拉唑鈉腸溶膠囊產(chǎn)能將增加2,000萬(wàn)盒（折7粒/盒）、阿奇霉素 腸溶膠囊產(chǎn)能將增加 700萬(wàn)盒（折8粒/盒）、鹽酸二甲雙胍腸溶膠囊產(chǎn)能將增 加 500 萬(wàn)盒（折 24 粒/盒）。截至2019年8日21日，該項(xiàng)目已累計(jì)投入金額 4,421.31 萬(wàn)元，用于綜合倉(cāng)庫(kù)、制劑車間、辦公樓等土建工程建設(shè)，以及配套公用工程的建設(shè)等。本項(xiàng)目募集資金余額（含理財(cái)收益、銀行存款利息扣除銀行手續(xù)費(fèi)的凈額）14,600.00萬(wàn)元，均存放于募集資金專戶。

原募集資金投資項(xiàng)目“微丸制劑系列藥品生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目”于 2011 年立項(xiàng)，公司于 2018 年 1 月 5 日上市，在此期間，公司已采用技術(shù)改造方式增加了 制劑產(chǎn)品的產(chǎn)能；同時(shí)，結(jié)合近年來(lái)醫(yī)藥行業(yè)政策的調(diào)整以及公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí) 際情況，制劑生產(chǎn)車間的產(chǎn)能可滿足制劑產(chǎn)品銷售需求，已建成的倉(cāng)庫(kù)、辦公樓 裝修工程擬改用自有資金投入。 基于以上原因，為了更好的實(shí)現(xiàn)募集資金使用效益，提升公司的綜合盈利 能力，公司擬終止原募集資金投資項(xiàng)目《微丸制劑系列藥品生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng) 目》，并將剩余資金轉(zhuǎn)投可以更快更好產(chǎn)生效益的項(xiàng)目。

新募投項(xiàng)目名稱為原料藥擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，該項(xiàng)目主要用于公司原料藥擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)， 實(shí)現(xiàn)現(xiàn)有產(chǎn)品厄貝沙坦原料藥及中間體、纈沙坦原料藥及其中間體、磷酸哌喹原 料藥及中間體的擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)，在現(xiàn)有合成車間已有的設(shè)備基礎(chǔ)上，進(jìn)一步新增設(shè)備、 設(shè)施，并匹配新產(chǎn)能建設(shè)配套的環(huán)保回收車間、污水站等。 項(xiàng)目建設(shè)設(shè)計(jì)的產(chǎn)能和規(guī)模為：項(xiàng)目建設(shè)完成達(dá)產(chǎn)后，將新增厄貝沙坦原料 藥及中間體生產(chǎn)能力 200 噸/年、纈沙坦原料藥及中間體生產(chǎn)能力 425 噸/年、磷 酸哌喹原料藥及中間體生產(chǎn)能力 50 噸/年。項(xiàng)目配套的環(huán)保回收車間及污水站建 成后，對(duì)現(xiàn)有排放的廢水進(jìn)行深化處理的同時(shí)，也能變廢為寶，減少?gòu)U水中污染 物的排放量，降低廢水處理的成本，并回收部分有機(jī)溶劑與鹽類，實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排。 本項(xiàng)目總投資 14,600.00 萬(wàn)元，其中固定資產(chǎn)投資 13,600.00 萬(wàn)元，鋪底流動(dòng)資金 1,000.00 萬(wàn)元。

項(xiàng)目建設(shè)的必要性及可行性分析指出，（1）項(xiàng)目建設(shè)的緊迫性。近兩年，全球抗高血壓沙坦類藥物原料藥市場(chǎng)格 局不斷發(fā)生變化，產(chǎn)品出現(xiàn)供不應(yīng)求的趨勢(shì)，價(jià)格穩(wěn)中有升。為了充分把握市場(chǎng) 機(jī)遇，近年來(lái)公司通過(guò)實(shí)施原料藥建設(shè)項(xiàng)目，前期投入近 2 億元，已建成年產(chǎn) 300 多噸原料藥的生產(chǎn)線。隨著公司市場(chǎng)開(kāi)發(fā)力度的加大，客戶數(shù)量不斷增加， 產(chǎn)品銷售不斷放量，目前原有的原料藥產(chǎn)能已基本飽和，不能滿足市場(chǎng)供應(yīng)的需 求。為促進(jìn)原料藥市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)發(fā)，搶抓市場(chǎng)機(jī)遇，公司決定綜合利用現(xiàn)有已 建成的生產(chǎn)車間及配套設(shè)施，進(jìn)一步提升設(shè)備利用率，擴(kuò)充原料藥產(chǎn)能，對(duì)原料 藥生產(chǎn)線及配套設(shè)施進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)，以滿足原料藥產(chǎn)品不斷增加的市場(chǎng)需求。因此，本項(xiàng)目實(shí)施迫在眉睫。

（2）符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示， 2018 年全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中的醫(yī)藥制造業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 23,986.3 億元，同 比增長(zhǎng) 12.6%，2018 年醫(yī)藥制造業(yè)利潤(rùn)總額 3,094.2 億元，同比增長(zhǎng) 9.5%。醫(yī) 藥制造業(yè)仍保持了快速增長(zhǎng)勢(shì)頭。公司屬于醫(yī)藥制造業(yè)，是一家主要致力于治療 消化性潰瘍疾病藥物和抗高血壓藥物等用藥領(lǐng)域及腸溶和緩控釋制劑技術(shù)領(lǐng)域 具有一定影響力的企業(yè)，并打造了主導(dǎo)產(chǎn)品的完善產(chǎn)業(yè)鏈布局，包括：抗消化性 潰瘍藥物拉唑系列原料藥-制劑產(chǎn)品、抗高血壓藥物沙坦系列醫(yī)藥中間體-原料藥 -制劑產(chǎn)品（含復(fù)方制劑）等，形成了較好的行業(yè)影響力。

（3）項(xiàng)目具有人才、技術(shù)保障。公司自成立以來(lái)一直從事化學(xué)藥品制劑和 原料藥的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，擁有完全自主的核心技術(shù)和專業(yè)的研發(fā)人員、產(chǎn)業(yè) 化人才團(tuán)隊(duì)，公司積極向原料藥到制劑產(chǎn)品等產(chǎn)業(yè)鏈的貫通發(fā)展，已形成從醫(yī)藥 中間體-原料藥-制劑的完整產(chǎn)業(yè)鏈、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)鏈；公司擁有行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富及穩(wěn) 定的管理團(tuán)隊(duì)，公司治理結(jié)構(gòu)完善，已建立有完善的生產(chǎn)及質(zhì)量管理體系。本項(xiàng) 目建設(shè)將進(jìn)一步擴(kuò)充原料藥厄貝沙坦、纈沙坦和磷酸哌喹的產(chǎn)能，本項(xiàng)目技術(shù)先 進(jìn)可靠，項(xiàng)目產(chǎn)品均具有成熟的生產(chǎn)工藝，厄貝沙坦、纈沙坦均通過(guò)了歐盟 CEP 認(rèn)證，磷酸哌喹通過(guò)了世界衛(wèi)生組織 GMP 認(rèn)證；項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)前景廣闊，具有 良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)規(guī)劃，抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)。

據(jù)悉，該項(xiàng)目建設(shè)期24個(gè)月，項(xiàng)目建設(shè)完成達(dá)產(chǎn)后，將新增厄貝沙坦原料藥及中間體生產(chǎn)能力 200 噸/年、纈沙坦原料藥及中間體生產(chǎn)能力425 噸/年、磷酸哌喹原料藥及中間體生產(chǎn)能力50噸/年。 本項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后當(dāng)年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入50,744.20萬(wàn)元，利潤(rùn)總額7,355.02萬(wàn)元，凈利潤(rùn)6,251.76萬(wàn)元，項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率37.46%（稅后），項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期（含建設(shè)期）5.38 年（稅后）。

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