券商半年報正陸續(xù)披露，投行座次又有新變化。

        以母公司口徑統(tǒng)計，中信建投上半年實現(xiàn)投行業(yè)務凈收入15.8億元(合并口徑為16.21億元)，略超中信證券成為行業(yè)第一，而后者則由去年同期的第一降至第二。海通證券的投行業(yè)務收入也上升兩個名次位居第三，國泰君安則從第三退至第六，列于中金公司、光大證券之后。座次升降的背后，各家券商的投行業(yè)務都有哪些看點，它們眼中的增長點又在哪里?

        領跑者各展所長

        由科創(chuàng)板帶來的增量業(yè)務對中信建投“晉升”助力明顯。今年上半年，中信建投股權融資主承銷家數(shù)位居行業(yè)第一，主承銷金額居行業(yè)第四;債券主承銷家數(shù)居行業(yè)第二，其中，公司債的主承銷家數(shù)和主承銷金額均居行業(yè)第一。特別是在承銷保薦費率優(yōu)渥的科創(chuàng)板，首批掛牌的25家上市公司中，中信建投承銷保薦了5.5家，居行業(yè)第一。

        中信證券上半年投行業(yè)務凈收入15.28億元(合并口徑為18.04億元)，居行業(yè)第二。上半年，中信證券完成A股主承銷項目36單，主承銷金額1228.69億元，同比增長34.7%，市場份額20.13%，排名第一。此外，中信證券繼續(xù)保持在債券承銷市場的領先地位。

        中金公司上半年投行業(yè)務凈收入8.09億元(合并口徑為10.32億元)，居行業(yè)第四。上半年，中金公司(集團口徑)共完成A股IPO項目5單，主承銷金額約59.13億元;同時共完成238個債券項目(不含地方政府債)，同比增91.9%。

        債券承銷整體放量

        從投行的整體情況看，上半年，證券市場股權融資總額3721億元，同比降13.2%;券商承銷的債券融資總額32002億元，同比增64.3%。經(jīng)證監(jiān)會審核通過的并購交易金額2142億元，同比增10.2%。

        在這樣的市場結構下，排名靠前的投行都在發(fā)力債券業(yè)務。如中信建投上半年實現(xiàn)各類債券主承銷金額4698.62億元，同比增113%;中信證券上半年實現(xiàn)債券類主承銷金額4528.69億元，同比增72.6%。

        此次中信建投的投行業(yè)務凈收入超越中信證券，僅是以母公司口徑統(tǒng)計。中國證券業(yè)協(xié)會的排名數(shù)據(jù)均為母公司口徑，但如果按合并口徑計算，中信證券投行業(yè)務收入依然是行業(yè)第一。

        保持行業(yè)第四成績的中金公司，上半年承銷保薦業(yè)務收入同比增12.3%，主要是債務及結構化融資承銷與保薦收入大幅增加。而國泰君安上半年股權承銷規(guī)模229.63億元，同比降60%;各類債券主承銷規(guī)模1699.67億元，同比增90%。國泰君安投行業(yè)務承銷規(guī)模雖在增加，但其絕對量與行業(yè)領先券商相比仍有較大差距。

        科創(chuàng)板等新業(yè)務受關注

        展望下半年的投行業(yè)務增長點，中信證券表示，公司將進一步加強境內(nèi)外客戶覆蓋，提升客戶覆蓋有效性，增加儲備項目數(shù)量;加強對新興行業(yè)、客戶及創(chuàng)新產(chǎn)品的研究，根據(jù)市場發(fā)展與客戶需求主動優(yōu)化業(yè)務結構，獲取重要客戶關鍵交易，進一步提升市場影響力;緊密跟進政策變化，發(fā)揮投行整體優(yōu)勢，針對科創(chuàng)板、滬倫通等創(chuàng)新業(yè)務持續(xù)進行布局;加強股權承銷業(yè)務能力建設，發(fā)揮公司平臺優(yōu)勢，為客戶提供綜合投行服務。

        對于債券融資市場，中信建投表示，下半年，在夯實和延續(xù)傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務品種市場競爭力的同時，公司將加強對銀行、上市公司和產(chǎn)業(yè)客戶的服務，力爭不斷形成新的非金融企業(yè)債務融資工具、金融債券、公司債券等項目儲備，開拓項目收益?zhèn)ｍ梻⒂览m(xù)債、資產(chǎn)證券化、熊貓債、可交債、可轉債、央企債轉股等創(chuàng)新業(yè)務，實現(xiàn)品種齊全、均衡發(fā)展，不斷提升債券業(yè)務的整體實力。國際業(yè)務方面，中信建投國際將積極參與中資境外債券發(fā)行項目，加強境內(nèi)外協(xié)同聯(lián)動，并積極推動一二級市場協(xié)同發(fā)展，滿足境內(nèi)外客戶多方面需求。

《電鰻快報》