《電鰻快報(bào)》文/高偉

        這兩天，北方的天氣變得刺骨寒冷，不過，這外部的寒冷遠(yuǎn)不及來自內(nèi)心的寒冷。《電鰻快報(bào)》注意到，華富基金的持有人最近有些心寒，同一家基金公司旗下的同類基金，人家能大漲54%，而自己手中的基金只有7.7%的漲幅。也就是說，一年的時間，人家賺的錢是自己的6倍!

        《電鰻快報(bào)》注意到，2019年，上證指數(shù)從年初的2498點(diǎn)漲到目前的高點(diǎn)3005點(diǎn)，漲幅超過20%。對公募基金來說，2019年是個豐收年，截至12月27日，混合型基金整體平均漲幅32.00%，普通股票型基金平均漲幅更是高達(dá)35.78%。華富旗下共有21只偏股基金，年內(nèi)平均回報(bào)率為29.68%，整體弱于同類基金的平均水平。

        尤為注意的是，華富基金旗下的21只基金中，有三只基金年內(nèi)回報(bào)率超過50%：排在首位的產(chǎn)品華富價(jià)值增長混合年內(nèi)回報(bào)率為54.44%，華富成長趨勢混合、華富產(chǎn)業(yè)升級靈活配置混合緊隨其后，年內(nèi)回報(bào)率分別為52.52%、52.07%。同時，有4只基金年內(nèi)業(yè)績還不足10%，最差是華富弘鑫靈活配置混合C，年內(nèi)回報(bào)率僅7.72%，與表現(xiàn)最好的基金華富價(jià)值增長混合相比，相差5.05倍。此外，華富永鑫靈活配置混合A、華富永鑫靈活配置混合C、華富弘鑫靈活配置混合A年內(nèi)回報(bào)率分別為8.34%、8.20%、8.00%。

        首先看暫列業(yè)績倒數(shù)第一的華富弘鑫靈活配置混合C，現(xiàn)任基金經(jīng)理是張惠，還是東方財(cái)富的三星級基金經(jīng)理，累計(jì)任職時間5年又40天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)規(guī)模12.90億(11只基金)。“三季度，本基金繼續(xù)配置一年左右的高等級債券和存單，權(quán)益資產(chǎn)方面繼續(xù)以高分紅的穩(wěn)定收益類股票為主，同時積極參與科創(chuàng)板新股以獲取超額收益。本季度產(chǎn)品凈值有所上漲。”在華富弘鑫靈活配置三季報(bào)張惠分析認(rèn)為，“從資產(chǎn)配置角度，我們認(rèn)為短期基本面和貨幣政策對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)偏有利，但是由于9月份長端利率債下跌后性價(jià)比有所提升，也值得關(guān)注。本基金將繼續(xù)保持債券偏中短久期的組合，以獲取票息收入為主的策略，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)仍會堅(jiān)持以基本面和業(yè)績驅(qū)動為主的投資理念進(jìn)行配置。本基金將繼續(xù)把流動性管理和風(fēng)險(xiǎn)控制放在首位，在較低風(fēng)險(xiǎn)程度下，認(rèn)真研究各個潛在投資領(lǐng)域的機(jī)會，發(fā)揮管理人的綜合優(yōu)勢，積極穩(wěn)健地做好配置策略，均衡投資。”

        實(shí)際上，華富弘鑫靈活配置三季末權(quán)益投資市值7823.14萬元，占基金總資產(chǎn)的比例17.15%，而在二季末，這一持倉比例為20.10%。持股比例下降，與科創(chuàng)板股票市值回調(diào)有關(guān)。

        華富永鑫靈活配置混合業(yè)績也不理想，年內(nèi)回報(bào)率僅8%，該基金股票市值占基金總資產(chǎn)比為33.33%，所持股票都是大盤藍(lán)籌。“我們整體操作思路為維持中等倉位，鑒于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢尚不明朗，市場分歧較大，同時貿(mào)易摩擦也時好時壞，因此板塊上，盈利相對確定的行業(yè)和個股將更適合當(dāng)前階段的配置，因此，本基金將繼續(xù)維持當(dāng)前較為偏向“核心資產(chǎn)”的持倉結(jié)構(gòu)，盡量減少波動。并繼續(xù)積極參與科創(chuàng)板及主板新股申購，增厚收益。”該基金三季報(bào)稱。《電鰻快報(bào)》注意到，華富永鑫靈活配置混合現(xiàn)任基金經(jīng)理是張婭和郜哲，其中張婭累計(jì)任職時間10年又183天。

        同門最牛的基金華富價(jià)值增長混合，現(xiàn)任基金經(jīng)理是陳啟明，現(xiàn)任基金投資部總監(jiān)，累計(jì)任職時間5年又94天。從最新季報(bào)來看，實(shí)際上基金經(jīng)理還是很好地捕捉了部分今年強(qiáng)勢的科技股，例如兆易創(chuàng)新和寶信軟件，兩者年內(nèi)的漲幅均已翻倍。

        《電鰻快報(bào)》發(fā)現(xiàn)，不管基金經(jīng)理是否經(jīng)驗(yàn)豐富，主要是過于保守或踩錯市場節(jié)奏，終究業(yè)績不及。

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