今年8月份，央行改革完善貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)形成機(jī)制，至今已經(jīng)歷5次報(bào)價(jià)。12月20日最新一次報(bào)價(jià)顯示，1年期LPR為4.15%，較改革前下行16個(gè)BP，5年期LPR為4.8%，較改革后首次報(bào)價(jià)下行5個(gè)BP。

        “目前接近90%的新發(fā)放貸款已經(jīng)參考LPR定價(jià)，但存量浮動(dòng)利率貸款(指2020年1月1日前金融機(jī)構(gòu)已發(fā)放的和已簽訂合同但未發(fā)放的參考貸款基準(zhǔn)利率定價(jià)的浮動(dòng)利率貸款，不包括公積金個(gè)人住房貸款)仍基于貸款基準(zhǔn)利率定價(jià)，不能及時(shí)反映市場(chǎng)利率變化，不利于保護(hù)借貸雙方的權(quán)益。”央行有關(guān)負(fù)責(zé)人日前表示。

        因此，為進(jìn)一步深化LPR改革，央行12月28日發(fā)布公告推進(jìn)存量浮動(dòng)利率貸款定價(jià)基準(zhǔn)平穩(wěn)轉(zhuǎn)換。自2020年1月1日起，各金融機(jī)構(gòu)不得簽訂參考貸款基準(zhǔn)利率定價(jià)的浮動(dòng)利率貸款合同。并且，自2020年3月1日起，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)與存量浮動(dòng)利率貸款客戶就定價(jià)基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換條款進(jìn)行協(xié)商，將原合同約定的利率定價(jià)方式轉(zhuǎn)換為以LPR為定價(jià)基準(zhǔn)加點(diǎn)形成(加點(diǎn)可為負(fù)值)，加點(diǎn)數(shù)值在合同剩余期限內(nèi)固定不變;也可轉(zhuǎn)換為固定利率。

        東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，這意味著本輪市場(chǎng)化降息覆蓋范圍已重新發(fā)放貸款向存量貸款擴(kuò)展，未來(lái)市場(chǎng)主體利息支出負(fù)擔(dān)將有更大幅度下降——根據(jù)公告內(nèi)容，未來(lái)LPR報(bào)價(jià)每次下調(diào)后，存量貸款利率也將隨之下行，降息力度加大體現(xiàn)貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)力度進(jìn)一步增強(qiáng)。

        事實(shí)上，在今年第三季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中，央行已表示“抓緊研究出臺(tái)存量貸款利率基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換方案”。因此，在王青看來(lái)，此次央行公告并不出乎意料，而公布時(shí)點(diǎn)則略早于市場(chǎng)預(yù)期，顯示當(dāng)前央行在加大貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)力度方面積極作為。

        在此次的轉(zhuǎn)換方案中，最受關(guān)注的無(wú)疑是存量房貸利率的轉(zhuǎn)換。存量商業(yè)性個(gè)人住房貸款也有轉(zhuǎn)換為固定利率或者LPR兩種選擇。若轉(zhuǎn)換為固定利率，轉(zhuǎn)換后的利率水平等于原合同最近的執(zhí)行利率水平。

        對(duì)于存量商業(yè)性個(gè)人住房貸款定價(jià)基準(zhǔn)如何從貸款基準(zhǔn)利率轉(zhuǎn)換為L(zhǎng)PR，央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，定價(jià)基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換為L(zhǎng)PR的，LPR的期限品種依據(jù)原合同的借款期限確定，確定后在合同剩余期限內(nèi)不再調(diào)整;加點(diǎn)數(shù)值為原合同最近的執(zhí)行利率與2019年12月份LPR的差值(可為負(fù)值)，在合同剩余期限內(nèi)固定不變;轉(zhuǎn)換時(shí)點(diǎn)利率水平保持不變;借貸雙方可重新約定重定價(jià)周期和重定價(jià)日，重定價(jià)周期最短為一年。

        中國(guó)民生銀行首席研究院溫彬認(rèn)為，從目前來(lái)看，“換錨”后，房貸利率水平保持不變，是貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出的穩(wěn)地價(jià)、穩(wěn)房?jī)r(jià)、穩(wěn)預(yù)期的要求，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。

        華西證券研報(bào)認(rèn)為，“綁定”LPR后由以往按比例浮動(dòng)轉(zhuǎn)為按固定點(diǎn)數(shù)浮動(dòng)，當(dāng)LPR下降時(shí)可防止房貸利率下降過(guò)快，反之當(dāng)LPR上升時(shí)亦可防止房貸利率上升過(guò)快，一定程度上起到阻尼器的作用，維護(hù)了存量房貸市場(chǎng)的穩(wěn)定。同時(shí)，此次存量房貸利率定價(jià)基準(zhǔn)切換，考慮固定加點(diǎn)的阻尼器和一年期的緩沖期，顯示出房地產(chǎn)相關(guān)政策仍以“穩(wěn)”為主，對(duì)增量市場(chǎng)影響有限。

《電鰻快報(bào)》