“藥”傾聽市場的聲音第一一二期：海外疫情爆發，關注出口抗疫企業[8頁]

        來源 財通證券

        作者 沈瑞

        投資要點：

        市場上周整體跌幅很大，疫情概念股分化

        國際主要市場均受到疫情的恐慌性影響大幅下跌，上周上證指數下跌5.3%，醫藥下跌7.56%，跌幅居前四，疫情概念股出現分化，部分疫情概念股調整幅度較大，比如聯環藥業、魯抗醫藥、香雪制藥、博雅生物、凱普生物、華大基因、魚躍醫療等。也有部分疫情概念股表現較好，主要是防疫物質生產方面有新進展或是出口相關，如尚榮醫療、振德醫療、翰宇藥業;試劑方面達安基因，美康生物;設備儀器方面九安醫療、寶萊特、理邦儀器。疫情概念股分化反映了市場認識的分化，一方面從國內來看，疫情全面遏制，快速結束;一方面從國際來看，疫情愈演愈烈，發展迅猛，帶來出口需求。

        國際疫情愈演愈烈，歐美國家難以抵擋

        截止3月15日17點，海外累計確診達到近75597人，較一周前3月8日增加50000人，增加2倍，處于爆發式增長階段。日韓增長放緩，意大利、德國、法國、美國增加3-4倍。海外疫情本周的迅猛發展，符合我們之前的預期。1、歐美國家氣候較為寒冷有利于病毒傳播。2、歐美民眾相對較為自由散漫。3、歐美政府完全沒法強力管控疫情，隔離、封城、限制服務行業經營、強制戴口罩等等。4、歐美政府難以快速調動全社會資源支援抗擊疫情，靠市場經濟調節定價很高，效率很低。5、民眾之前重視程度不夠。預計歐美國家感染人數會快速上升，在國民整體中達到相當比例，如果今年夏天不能根除，甚至可能形成季節性傳播。

        建議關注國內抗疫物資的出口企業

        風險提示：海外市場系統性風險;抗疫產能過剩的風險

《電鰻快報》