國際金融報

        原標題：IPO期間仍有股東代持，業績依賴非經常性損益，億華通能否闖過科創板

        IPO企業有代持經歷的并不少，不過在提交IPO申請后，仍然存在股份代持情況的企業并不多。

        4月30日，北京億華通科技股份有限公司(下稱“億華通”)將科創板上會，其財務負責人便有這樣的“代持故事”。

        令人不解的是，這家公司是在上交所的追問下才承認了代持事實。

        另外，億華通在首次申報時還“隱瞞”了備用金管理及費用報銷制度方面的瑕疵，且涉及金額達數百萬，直至上會前夕才披露。

        圖片來源：圖蟲創意

        申報后才解除代持

        據了解，億華通主要從事氫燃料電池發動機系統研發及產業化，產品目前主要應用于客車、物流車等商用車型。

        從股權結構來看，億華通的實控人為張國強，其持股比例為25.09%。

        值得一提的是，億華通此次科創板IPO和2016年1月登陸新三板的保薦機構均為國泰君安。而國泰君安全資子公司國泰君安創新投資有限公司(下稱“國泰君安創投”)在2015年5月便入股億華通，且2016年1月8日前的持股高達4.17%。后因億華通多次定向增發，國泰君安創投持有的股份被稀釋，且之后便將股份全部拋出。

        (億華通股權摘要，數據來源：上會稿)

        在“老朋友”的協助下，億華通于2019年7月提交科創板申報稿。

        有意思的是，億華通在申報稿中并未提及代持。另外，億華通在2019年10月公布的問詢函回復意見中表示，公司股東均已出具承諾函，聲明其不存在代持、委托持股或其他協議安排，不存在設定“對賭協議”的情況。

        (股權摘要，數據來源：問詢函回復意見)

        不過，上交所在2020年1月的第三輪問詢函中表示，保薦業務現場督導發現，億華通在2016年4月和2019年1月的定向增發期間，億華通相關人員資金往來存在多個值得關注的地方。上交所也因此詢問億華通是否存在代持現象。

        對此，億華通于問詢函回復意見中表示，現場督導期間發現，股東宋海英曾存在為他人認購并持有部分股份的情形，但截至目前該等股權代持情況均已解除。

        需要指出的是，宋海英自2014年2月便是億華通的財務負責人、董事、副總經理。

        億華通2016年4月的定向增發期間，宋海英便幫胡劍平、張璞、吳曉核、張紅黎等四人代持股份，合計金額為72萬元，且未簽署書面代持協議。

        2019年12月，即億華通申報科創板數月后，宋海英才與這四人解除代持協議并退回款項。

        對于申報稿為何不披露代持，以及申報后數月才解除代持的原因，IPO日報向億華通發去采訪函，但截至發稿尚未收到回復。

        除了這個代持“小秘密”外，億華通在上會稿中還“坦誠”了不少“故事”。

        比如，億華通在報告期內備用金管理及費用報銷制度方面存在瑕疵，并因此產生了少量****和通過供應商代墊費用的不規范情況，涉及金額分別為294.92 萬元和225.74 萬元。

        依賴非經常性損益

        從已審計的財務報表來看，億華通2016年至2018年以及2019年前三季度的營業收入分別為1.38億元、2.01億元、3.68億元、1.23億元，歸母凈利潤分別為-18.15萬元、2860.78萬元、2311.61萬元、1161.54萬元。

        雖然公司收入和凈利潤均保持增長，但IPO日報發現，這并不能真實反映公司的經營表現。

        如億華通2019年前三季度扣非后歸母凈利潤為-6079.06萬元，這是因為億華通的歸母凈利潤不少依靠的非經常性損益助力。

        (財務摘要，數據來源：上會稿)

        上會稿顯示，億華通2016年至2018年以及2019年前三季度的非經常性損益(稅后歸母)分別為-1594.45萬元、2530.14萬元、536.43萬元、7240.6萬元。其中，2019年前三季度的非經常性損益主要來源于三個方面：一是，因張家口海珀爾增資，導致億華通不再對其構成控制形成的投資收益6236.57萬元;二是，張家口市橋東區事故善后處置保障工作辦公室預付的事故損失賠償款2000萬元;三是，因張家口11•28爆燃事故補充確認的資產減值損失。

        (非經常性損益摘要，數據來源：申報稿)

        一位知名注冊會計師對記者表示，非經常性損益是指公司發生的與經營業務無直接關系，或是雖與經營業務相關，但由于其性質、金額或發生頻率，影響了真實、公允地反映公司正常盈利能力的各項收入、支出。

        從未經審計只經審閱的2019年財報來看，億華通2019年歸母凈利潤高達6391.65萬元，同比增長176.50%。但扣除非經常性損益后，億華通2019年歸母凈利潤為-1410.99萬元。

        可以看出，億華通2019年全年非經常性損益為7802.64萬元，相較前三季度金額還有所提升。

        另外，億華通于公告中表示，2019年扣非后歸母凈利潤為負的主要原因，系公司主要客戶申龍客車因受母公司東旭光電(維權)信用違約事件等影響，公司對其計提4684.47萬元的壞賬準備。

        值得一提的是，東旭光電在2019年4月前還是億華通5%以上股東，持股比例為5.51%。但經過定向增發后，東旭光電的持股比例降為4.85%。

        因此，東旭光電被認定為億華通的關聯方。

        (關聯關系摘要，數據來源：上會稿)

        2016年至2018年以及2019年前三季度，億華通向東旭光電全資子公司申龍客車的銷售金額分別為0萬元、2612.82萬元、1.04億元、1.11億元，占營業收入的比例分別為0%、12.98%、28.13%、9.01%。

        另外，億華通向關聯方的銷售金額占營業收入的比例分別0.72%、14.12%、46.34%、41.03%。

        (關聯交易摘要，數據來源：上會稿)

《電鰻快報》