《電鰻快報(bào)》文/李萬鈞

        2020年7月份注定是A股市場不平凡的一個(gè)月份，除了市場急漲急跌，投資者熱度高漲，還有監(jiān)管重拳。7月17日周五收盤后，證監(jiān)會(huì)和銀保監(jiān)會(huì)分別披露信息，宣布接管9家金融機(jī)構(gòu)，分別是新時(shí)代證券、國盛證券、國盛期貨、天安財(cái)險(xiǎn)、華夏人壽、天安人壽、易安財(cái)險(xiǎn)、新時(shí)代信托、新華信托。

        《電鰻快報(bào)》關(guān)注到，上述金融機(jī)構(gòu)所涉及的上市公司如國盛金控(002670)、中天金融(000540)、民生銀行(600016)等上市公司同時(shí)發(fā)布了相關(guān)公告，介紹關(guān)聯(lián)情況及影響。上述被接管的金融機(jī)構(gòu)有多家為同一控制方，想必經(jīng)過整頓之后，又將以全新的面貌重歸市場。

        《電鰻快報(bào)》認(rèn)為，對9家金融機(jī)構(gòu)同時(shí)進(jìn)行整頓，涉及證券、保險(xiǎn)、信托，但并不會(huì)對當(dāng)前強(qiáng)烈震蕩的A股造成不利影響，原因有二：一是對9家機(jī)構(gòu)的接管內(nèi)容，針對的是“三會(huì)”治理，不影響原有業(yè)務(wù)和業(yè)務(wù)開拓;二是銀保監(jiān)會(huì)同時(shí)發(fā)布保險(xiǎn)資金入市利好，險(xiǎn)資對權(quán)益類的投資上限從原來的30%可以提升至45%。如果險(xiǎn)資集中擴(kuò)大資金入市，再來幾個(gè)漲停也是有可能的。

        證監(jiān)會(huì)接管3家證券期貨機(jī)構(gòu)

        7月17日，證監(jiān)會(huì)披露稱鑒于新時(shí)代證券股份有限公司(以下簡稱新時(shí)代證券)、國盛證券有限責(zé)任公司(以下簡稱國盛證券)、國盛期貨有限責(zé)任公司(以下簡稱國盛期貨)隱瞞實(shí)際控制人或持股比例，公司治理失衡，為保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)證券市場秩序，根據(jù)《證券法》第一百四十三條、《證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置條例》第八條和第六十二條、《期貨交易管理?xiàng)l例》第五十六條有關(guān)規(guī)定，決定自2020年7月17日起至2021年7月16日對新時(shí)代證券、國盛證券、國盛期貨依法實(shí)行接管。期限屆滿確需繼續(xù)接管的，可依法決定延長接管期限。

        據(jù)悉，證監(jiān)會(huì)組織成立了相應(yīng)的接管組，自接管之日起行使被接管公司的經(jīng)營管理權(quán)，同時(shí)證監(jiān)會(huì)分別委托中信建投證券、中航證券及招商證券、國泰君安期貨成立相應(yīng)公司托管組，托管組在接管組指導(dǎo)下按照托管協(xié)議開展工作。

        證監(jiān)會(huì)表示，接管目標(biāo)是保持3家公司的經(jīng)營穩(wěn)定，規(guī)范公司股權(quán)和治理結(jié)構(gòu)，保持公司穩(wěn)定經(jīng)營，采取有效措施維護(hù)客戶資金安全，依法維護(hù)證券期貨市場投資者等相關(guān)方的合法權(quán)益。接管組行使被接管公司的經(jīng)營管理權(quán)，接管組組長行使公司法定代表人職權(quán)，3家公司的股東大會(huì)或股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及經(jīng)理層停止履行職責(zé)。

        根據(jù)證監(jiān)會(huì)披露，截至2020年5月底，證券行業(yè)總資產(chǎn)7.91萬億元，凈資產(chǎn)2.10萬億元，凈資本1.68萬億元，風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率270.45%，流動(dòng)性覆蓋率246.50%，凈穩(wěn)定資金率150.06%。期貨行業(yè)總資產(chǎn)7832億元，凈資產(chǎn)1228億元，凈資本677億元，凈資本與風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備總額比例312%，流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債比例640%。

        因此，證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，證券期貨行業(yè)整體運(yùn)行規(guī)范，資本充足，具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。而新時(shí)代證券、國盛證券、國盛期貨被接管屬于因隱瞞實(shí)際控制人或持股比例、公司治理失衡被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)處置的個(gè)案，對其接管是為了規(guī)范相關(guān)公司股權(quán)和治理結(jié)構(gòu)。

        公開信息顯示，截至2020年5月底，新時(shí)代證券總資產(chǎn)221億元，凈資產(chǎn)95億元，凈資本71億元，風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率275.50%，流動(dòng)性覆蓋率1156.08%，凈穩(wěn)定資金率165.22%。國盛證券總資產(chǎn)308億元，凈資產(chǎn)98億元，凈資本83億元，風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率370.25%，流動(dòng)性覆蓋率366.67%，凈穩(wěn)定資金率183.53%。國盛期貨總資產(chǎn)7.46億元，凈資產(chǎn)0.89億元，凈資本0.71億元，凈資本與風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備總額比例272.30%，流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債比例974%。

        銀保監(jiān)會(huì)接管6家保險(xiǎn)信托機(jī)構(gòu)

        同時(shí)，銀保監(jiān)會(huì)宣布，從2020年7月17日起對6家機(jī)構(gòu)實(shí)施接管，接管期限為一年。如接管工作未達(dá)到預(yù)期效果，接管期限依法延長。從接管之日起，被接管機(jī)構(gòu)股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)停止履行職責(zé)，相關(guān)職能全部由接管組承擔(dān)。被接管的6家機(jī)構(gòu)經(jīng)營不中斷，可以正常開展業(yè)務(wù)，同時(shí)6家機(jī)構(gòu)的對外債權(quán)債務(wù)關(guān)系不改變。

        銀保監(jiān)會(huì)將派駐接管組，接管組委托中國太平洋財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司、國壽健康產(chǎn)業(yè)投資有限公司、新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司、中國人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司、中信信托有限責(zé)任公司、交銀國際信托有限公司組建6個(gè)托管組，按照托管協(xié)議對上述6家機(jī)構(gòu)分別進(jìn)行托管。

        銀保監(jiān)會(huì)在新聞發(fā)布會(huì)上表示，天安財(cái)險(xiǎn)、華夏人壽、天安人壽、易安財(cái)險(xiǎn)4家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)存在違反《中華人民共和國保險(xiǎn)法》規(guī)定的經(jīng)營行為，觸發(fā)了《中華人民共和國保險(xiǎn)法》第一百四十四條規(guī)定的接管條件;新時(shí)代信托、新華信托2家信托機(jī)構(gòu)存在違法違規(guī)經(jīng)營行為，觸發(fā)了《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第三十八條和《信托公司管理辦法》第五十五條規(guī)定的接管條件。

        數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前我國保險(xiǎn)業(yè)和信托業(yè)經(jīng)營總體穩(wěn)健。2020年1-5月，保險(xiǎn)公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為9555億元，同比增加171%，行業(yè)現(xiàn)金流充裕。2020年一季度末，納入銀保監(jiān)會(huì)償付能力監(jiān)管委員會(huì)審議的保險(xiǎn)公司平均綜合償付能力充足率、平均核心償付能力充足率分別為245%、234%，遠(yuǎn)高于100%、50%的監(jiān)管要求。

        截至2020年一季度末，全行業(yè)信托業(yè)務(wù)收入191億元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤126億元，盈利狀況保持良好。68家信托公司凈資產(chǎn)6429億元，同比增長7.9%，凈資本覆蓋率182%，監(jiān)管指標(biāo)保持平穩(wěn)，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力進(jìn)一步增強(qiáng)。

        關(guān)聯(lián)上市公司披露公告

        與上述證監(jiān)會(huì)、銀保監(jiān)會(huì)同步披露信息的還有與上述機(jī)構(gòu)相關(guān)的上市公司，包括中天金融、民生證券、國盛金控等。

        有望推動(dòng)中天金融對華夏人壽的并購。

        中天金融在其發(fā)布的重大資產(chǎn)重組標(biāo)的華夏人壽被實(shí)施接管的公告中稱，該購買華夏人壽21%-25%股份的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)尚在進(jìn)程中，公司將對此次華夏人壽被接管事項(xiàng)進(jìn)行進(jìn)一步的咨詢、溝通。

        《電鰻快報(bào)》關(guān)注到，中天金融近幾年從原來的單一房地產(chǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)榉康禺a(chǎn)、金融和康養(yǎng)為主業(yè)的公司，而且金融業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，旗下?lián)碛兄腥谌藟邸⒅刑靽蛔C券。2019年，中天金融實(shí)現(xiàn)金融類營業(yè)收入86.20億元，同比提升112.58%。

        中天金融并購華夏人壽則是該公司金融版圖的關(guān)鍵一環(huán)。而當(dāng)前監(jiān)管機(jī)構(gòu)接管和整頓華夏人壽，有利于厘清華夏人壽之前的治理問題，可能恰恰有利于推動(dòng)其并購的進(jìn)行。

        根據(jù)此前披露了的信息，中天金融收購華夏人壽上述股權(quán)預(yù)計(jì)交易總價(jià)310億元左右。2017年12月28日，中天金融董事會(huì)審議通過《關(guān)于公司簽訂收購股權(quán)的議案》，將《框架協(xié)議》約定的定金金額由10億元人民幣增加至70億元人民幣，同時(shí)，北京千禧世豪電子科技有限公司和北京中勝世紀(jì)科技有限公司將其合計(jì)持有的華夏人壽33.41%股份的表決權(quán)委托給公司行使，委托期限至中國保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)本次重大資產(chǎn)購買事項(xiàng)且相關(guān)工商變更登記完成之日或本次重大資產(chǎn)購買事項(xiàng)終止之日。

        國盛金控主業(yè)被接管。

        國盛證券、國盛期貨是上市公司國盛金控的下屬公司，核心業(yè)務(wù)子公司。根據(jù)國盛金控披露，該公司經(jīng)營證券、投資、金融科技業(yè)務(wù)。2019年度國盛證券、國盛期貨實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入約為該公司營業(yè)總收入的94%，凈利潤約為公司歸屬于上市公司股東凈利潤的350%，凈資產(chǎn)約為公司歸屬于上市公司股東凈資產(chǎn)的84%，總資產(chǎn)約為公司總資產(chǎn)的86%。扣除國盛證券、國盛期貨經(jīng)營的業(yè)務(wù)外，公司2019年度營業(yè)總收入約為17288萬元。

        民生銀行作為被持股公司，也披露相關(guān)公告。

        目前，在民生銀行的重要股東名單中，東方集團(tuán)股份有限公司(以下簡稱“東方股份”)持有民生銀行A股普通股12.80億股，東方股份的控股股東東方集團(tuán)有限公司(以下簡稱“東方有限”)持有民生銀行A股普通股3500萬股，華夏人壽持有民生銀行A股和H股普通股21.49億股。東方股份與華夏人壽于2016年6月29日簽署《一致行動(dòng)協(xié)議》，于2018年12月27日簽署《一致行動(dòng)協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》，東方有限與華夏人壽于2018年12月27日簽署《一致行動(dòng)協(xié)議》。東方股份、東方有限和華夏人壽合計(jì)持有民生銀行可行使表決權(quán)股份數(shù)合計(jì)為34.64億股，占民生銀行總股本的7.91%。

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