券商資管公募化改造不斷提速，目前已有22只券商大集合產(chǎn)品完成改造。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者了解，不少大集合產(chǎn)品在完成改造后，努力拓寬銷售渠道，推進(jìn)產(chǎn)品在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)銷售。目前在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上銷售的券商資管產(chǎn)品起購(gòu)金額門檻大大降低，申購(gòu)費(fèi)率比券商直銷更劃算。

16只產(chǎn)品上線互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)

        《證券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)現(xiàn)，為了拓寬銷售渠道，在22只已完成公募化改造的券商大集合產(chǎn)品中，目前已有16只登陸互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)銷售(各平臺(tái)重合產(chǎn)品不疊加計(jì)算)，占比73.73%。相較于以往券商資管產(chǎn)品5萬(wàn)元的起購(gòu)門檻，券商公募大集合產(chǎn)品的起購(gòu)金額門檻大大降低。

        以騰訊理財(cái)通為例，在其穩(wěn)健理財(cái)專區(qū)券商類產(chǎn)品中，目前在售的一只券商公募大集合產(chǎn)品起購(gòu)門檻僅100元。該產(chǎn)品精選中短久期信用債作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，擇機(jī)波段操作長(zhǎng)久期信用債，并適當(dāng)配置ABS類資產(chǎn)，滾動(dòng)封閉期為6個(gè)月。自成立以來(lái)，該產(chǎn)品年化凈值增長(zhǎng)率為3.28%，目前已累計(jì)成交1萬(wàn)筆。

        在京東金融的定期精選中，券商理財(cái)產(chǎn)品被分為穩(wěn)健類、浮動(dòng)類兩種專區(qū)。其中，浮動(dòng)類全部是券商公募大集合產(chǎn)品，包括7家券商旗下的15只產(chǎn)品。由于產(chǎn)品投資類型不同，這15只公募大集合產(chǎn)品的收益浮動(dòng)較大，起購(gòu)金額也從1元至1000元不等，持有期限從活期到1年期不等;由于各類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不同，產(chǎn)品的各項(xiàng)費(fèi)率也存在很大差異。

        天天基金中設(shè)有券商公募專區(qū)，包含6家券商的6只產(chǎn)品。需要注意的是，在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)購(gòu)買券商產(chǎn)品，通常需要進(jìn)行在線風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)。

        從目前已改造完的22只券商公募大集合產(chǎn)品中可以發(fā)現(xiàn)，銷售機(jī)構(gòu)除了券商外，還包含了銀行、基金代銷、各類互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等機(jī)構(gòu)。此外，部分券商還在為公募大集合產(chǎn)品不斷增加銷售機(jī)構(gòu)。

        “公司正在努力推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)銷售，像京東金融、騰訊理財(cái)通這樣的面向大眾投資者的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，只要產(chǎn)品業(yè)績(jī)優(yōu)秀，就會(huì)實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)。”一家上市券商資管投資部門總經(jīng)理在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)強(qiáng)調(diào)：“通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)拓寬銷售渠道，將是中小券商擴(kuò)大資管規(guī)模的必經(jīng)之路。”

互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)購(gòu)買可省申購(gòu)費(fèi)

        《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，如果投資者在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)購(gòu)買券商公募大集合產(chǎn)品，除了可獲知風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)提示、非保本浮動(dòng)收益外，還會(huì)被告知單筆資金的封閉期，但在封閉期間不支持取出。在費(fèi)用方面，投資者需仔細(xì)閱讀交易規(guī)則，比如，一些產(chǎn)品可能沒(méi)有申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)，卻有運(yùn)作費(fèi)用(包括管理費(fèi)、托管費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)等)。再如，一些產(chǎn)品的申購(gòu)費(fèi)用與資金量多少相對(duì)應(yīng);持有期限不同，贖回費(fèi)用也各自不同。

        上述接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的上市券商資管投資部門總經(jīng)理表示，“在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)購(gòu)買券商理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)，在于申購(gòu)費(fèi)用的折扣上，往往要比在券商處直接購(gòu)買費(fèi)用要低得多，大部分互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)目前都是以走量為主。但在后續(xù)服務(wù)方面，券商比互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)更有優(yōu)勢(shì)，畢竟券商本身具有專業(yè)的理財(cái)團(tuán)隊(duì)。”

        在京東金融平臺(tái)中有一款券商公募大集合產(chǎn)品，起購(gòu)門檻為1000元，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為中低風(fēng)險(xiǎn)。該產(chǎn)品購(gòu)買費(fèi)率共有四檔，其中購(gòu)買額小于100萬(wàn)元的申購(gòu)費(fèi)率為0.07%;贖回費(fèi)率共有5檔，持有期限少于7天的費(fèi)率為1.5%。但在券商App處購(gòu)買上述產(chǎn)品，購(gòu)買額小于100萬(wàn)元的申購(gòu)費(fèi)率為0.7%，贖回費(fèi)率則與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)相同。

        我們可以算筆賬，比較一下二者區(qū)別：假設(shè)某投資者投資5萬(wàn)元購(gòu)買份額凈值為1.05元的上述大集合產(chǎn)品。如果在京東金融平臺(tái)購(gòu)買，對(duì)應(yīng)的申購(gòu)費(fèi)率為0.07%，凈申購(gòu)額為50000÷(1+0.07%)=49965.02(元)，可申購(gòu)份額為49965.02÷1.05=47585(份)，對(duì)應(yīng)的實(shí)際申購(gòu)費(fèi)用為47585×1.05×0.07%=34.97(元)。如果在券商APP理財(cái)商城購(gòu)買同款產(chǎn)品，對(duì)應(yīng)的申購(gòu)費(fèi)率是0.7%，凈申購(gòu)額為50000÷(1+0.7%)=49652.43(元)，可申購(gòu)份額為49652.43÷1.05=47288(份)，對(duì)應(yīng)的實(shí)際申購(gòu)費(fèi)用為47288×1.05×0.7%=347.57(元)。

        《證券日?qǐng)?bào)》記者還了解到，通過(guò)券商APP購(gòu)買公募大集合產(chǎn)品的申購(gòu)費(fèi)用由投資人承擔(dān)，不列入集合計(jì)劃財(cái)產(chǎn)，主要用于集合計(jì)劃的市場(chǎng)推廣、銷售、注冊(cè)登記等各項(xiàng)費(fèi)用，申購(gòu)金額越大，所適用申購(gòu)費(fèi)率就越低;贖回費(fèi)率則是持有產(chǎn)品時(shí)間越長(zhǎng)，費(fèi)率越低。

        通過(guò)騰訊理財(cái)通購(gòu)買大集合產(chǎn)品不需要申購(gòu)費(fèi)，對(duì)持有期少于7日的投資者收取1.5%的贖回費(fèi)，全額計(jì)入集合計(jì)劃財(cái)產(chǎn)。但投資者需要承擔(dān)運(yùn)作費(fèi)用，其中包括管理費(fèi)(每年0.3%)、托管費(fèi)(每年0.1%)、銷售服務(wù)費(fèi)(每年0.3%)。這部分費(fèi)用從基金資產(chǎn)中每日計(jì)提，每個(gè)工作日公告的基金凈值已扣除相應(yīng)費(fèi)用，無(wú)需投資者在每筆交易中另行支付。

《電鰻快報(bào)》