“從最新發(fā)布的7月宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)看，企業(yè)盈利加速修復，市場從流動性支撐的估值提升逐步向盈利驅動的基本面邏輯轉化。我們將繼續(xù)挖掘業(yè)績改善的優(yōu)質股。”滬上一家保險公司權益部負責人向記者透露了最新的投資策略。

        一家保險系公募基金分析，7月工業(yè)企業(yè)利潤保持強勢的背后釋放出以下信息：一是7月量穩(wěn)價升促進了企業(yè)盈利的改善，尤其是PPI的走強和PPI-PPIRM的價差維持較高水平，利潤率也出現(xiàn)顯著改善;二是權益市場走強帶動投資收益;三是行業(yè)間差異顯著，汽車、電子、電氣設備和新能源、機械等高端制造業(yè)表現(xiàn)較強。

        受訪的多家保險公司股票投資經(jīng)理表示，7月工業(yè)企業(yè)利潤改善，顯示國內經(jīng)濟持續(xù)修復，尤其是中下游制造業(yè)企業(yè)利潤改善更加明顯。在相對應的行業(yè)中，優(yōu)質公司盈利改善更有望持續(xù)，值得密切關注，可適當挖掘其中的投資機會。

        一家大型保險資管公司認為，考慮到外部一些不確定因素仍有待于進一步明朗，預計短期內投資者風險偏好不會馬上提升。“基于這個判斷，我們認為短期內指數(shù)大概率維持箱體震蕩，結構上建議均衡配置。”

        但持有樂觀態(tài)度的保險機構也不少。上述保險系公募基金認為，A股在持續(xù)調整近兩個月后，可能會重新迎來增量資金流入，市場整體中性略偏好。理由是：一方面，全球流動性寬松環(huán)境并沒有發(fā)生本質變化，預計寬松貨幣環(huán)境會持續(xù)較長時間;另一方面，近期公募基金發(fā)行速度仍維持在偏高水平，若出現(xiàn)進一步利好因素，市場可能再度迎來增量資金流入。

        談及具體投資標的，多數(shù)受訪保險公司投資經(jīng)理表示，預計后續(xù)市場將重歸基本面主線，將適度增加低估值板塊和景氣度修復邏輯鏈的配置比例。比如，化工、水泥等優(yōu)質周期龍頭股，以及電力設備制造、電子通信制造、新能源汽車產業(yè)鏈、汽車零部件等專業(yè)零部件制造細分領域優(yōu)質個股等。

《電鰻快報》