深陷永煤債旋渦之事還沒了結，海通證券股份有限公司(下稱海通證券)又收到證監會警示函。

        2020年12月30日，證監會發布對海通證券及保薦代表人曾軍、周威采取出具警示函監管措施的決定。經調查，證監會發現海通證券在保薦四方光電股份有限公司(下稱四方光電)首次公開發行股票并上市過程中，在首次提交的保薦工作報告等材料中未披露四方光電實際控制人熊友輝涉嫌行賄的事項。

        來源：證監會

        此前，海通證券曾表示，以打造百年老店的胸懷全力推進公司發展。

        而2020年海通證券卻麻煩不斷，多次收監管處罰措施。

因保薦業務又收證監會警示函

        證監會認為，海通證券上述行為違反了《證券發行上市保薦業務管理辦法》(證監會令第137號)第四條的規定。按照《證券發行上市保薦業務管理辦法》第六十二條的規定，證監會決定對海通證券及曾軍、周威采取出具警示函的監督管理措施。

        證監會表示，如果對本監督管理措施不服，海通證券可以在收到本決定書之日起60日內向證監會提出行政復議申請，也可以在收到本決定書之日起6個月內向有管轄權的人民法院提起訴訟。復議與訴訟期間，上述監督管理措施不停止執行。

        從四方光電的上市時間線來看，該公司于2020年4月29日向上交所提交了申報稿，該版本的招股說明書中“重大訴訟或仲裁事項”顯示為“不存在”。海通證券也在發行保薦書中表示，發行申請文件不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。

        上交所在第二輪問詢函中就四方光電實控人受賄案件直接作出問詢，四方光電實際控制人熊友輝曾于2010年至2011年期間向原四川省農村能源辦公室主任屈鋒提供過資金12萬元。屈鋒后因收受多人財物而被四川省綿陽市人民檢察院立案偵查，四川省綿陽市中級人民法院于2014年11月作出《刑事判決書》，認定屈鋒因利用職務上的便利，共計收受他人賄賂699.50萬元及其他財物，其中包含收受熊友輝提供資金12萬元。該案件的判決已經生效并執行。

        上交所請四方光電說明，實控人熊友輝及四方光電是否存在被追究刑事責任的風險，是否構成發行人或實際控制人的重大違法違規行為，是否構成本次發行的障礙，并在招股說明書中補充披露上述內容并作重大事項提示。

        在2020年9月23日四方光電提交的注冊稿中，該版本的招股說明書中“重大訴訟或仲裁事項”顯示了2010年至2011年實控人涉及行賄情況說明。

        四方光電兩版招股說明書“重大訴訟或仲裁事項”對比

        來源：四方光電招股說明書

兩名保薦代表人也被點名

        再來看此次一并收到警示函的兩位海通證券保薦代表人，曾軍和周威。

        在海通證券關于四方光電的上市發行保薦書中，給曾軍的介紹是“具有十一年的承銷保薦經驗，具有境內律師資格，為保薦代表人。”主要參與美瑞新材IPO項目、天永智能IPO項目、中化巖土IPO項目、中原特鋼IPO項目等。中國證券業協會(下稱中證協)的信息中顯示，海通證券名為“曾軍”的保薦代表人僅一名，曾軍于2009年登記了執業崗位是“一般證券業務”，到2015年3月份登記的執業崗位為“保薦代表人”。

        來源：中國證券業協會、海通證券關于四方光電的上市發行保薦書

        在海通證券關于四方光電的上市發行保薦書中，介紹周威的情況是于2004年注冊為保薦代表人。曾主持和參與過欣龍無紡IPO、民生銀行IPO、申達股份配股、民生銀行可轉債、交通銀行IPO、華泰證券IPO等項目。而中證協信息顯示，海通證券名為“周威”的保薦代表人僅一名， 于2003年登記了執業崗位是“一般證券業務”，到2012年10月份登記的執業崗位才是“保薦代表人”。

        來源：中國證券業協會、海通證券關于四方光電的上市發行保薦書

        中證協最新發布的首份保代分類名單中，海通證券在分類名單A(綜合執業信息)中的保薦代表人數量為271名;分類名單C(處罰處分類)中，海通證券有不良誠信信息的保薦代表人數量為7名。

        數據顯示，2020年海通證券承銷金額為5567.15億元，行業排名第五;主承銷收入合計為20.86億元，行業排名第四，市場份額占比為7.58%。

        海通證券董事長周杰曾在接受媒體采訪時表示，境內市場融資就是一種牌照服務，而企業需要的是來自券商持續的、長時間的、以客戶為中心的服務。新經濟的發展給投行提出了新的挑戰。比如獨角獸企業的發行上市，最大的難題就是如何為此類企業定價，這不是傳統意義上用多少倍市盈率能確定的，這就考驗券商的銷售渠道、定價能力和投研能力。一方面要幫助企業賣出股票，另一方面又不能讓投資者受到損失。

國內“麻煩不斷”，何談突圍海外？

        2020年，海通證券因保薦業務等多次收監管處罰措施。

        2020年9月18日，證監會官網發布公告稱，海通證券在保薦中國天楹股份有限公司(下稱中國天楹)申請公開發行可轉換公司債券過程中，對中國天楹及其子公司涉及重大訴訟標的金額占申請人凈資產的比例計算錯誤，與實際情況存在重大差異，郵件發送與光盤報送的反饋回復關于該部分內容的表述前后不一致;對中國天楹凈資產收益率計算錯誤。因此，證監會決定對海通證券及相關責任人韓麗、金天采取出具警示函的行政監督管理措施。

        2020年7月份，海通證券的兩名保薦代表人陳新軍、徐小明未重點關注科創板項目的異常資金往來，職責履行不到位，收到上交所的監管警示。

        2020年7月19日，中證協發布消息稱，關注到包括海通證券在內的8家證券公司，在中核融資租賃公司債券發行招標過程中，存在承銷費報價偏低的情況。中證協表示，已對相關事宜啟動自律調查。

        值得關注的是，海通證券近期還深陷永煤債旋渦。2020年11月18日，中國銀行間市場交易商協會(下稱交易商協會)發布公告稱，對永城煤電控股集團有限公司(下稱永煤控股)開展了自律調查，發現海通證券及其相關子公司涉嫌為發行人違規發行債券提供幫助，以及涉嫌操縱市場等違規行為，對海通證券及其相關子公司開展自律調查。2020年12月20日晚間，海通證券官方網站發布公告稱，積極配合交易商協會調查，立即采取相關整改措施，對違反行業自律規則和公司相關規定的北京債券融資部總經理夏坤等四名相關責任人，分別給予警告、通報批評等處分，并給予經濟處罰。

        除了投行業務，從海通證券近三年的年報中可看到，其境外業務也急速擴張。數據顯示，2017年，海通證券海外業務實現收入48.73億元，占總收入的比重為17%;2018年其境外業務實現收入65.93億元，占比28%;到2019年，其境外業務收入達到89.93億元，境外業務收入占總收入比重達26.16%。

        海通證券總經理瞿秋平曾在接受媒體采訪時表示，當前，國際化的基因正不斷滲透到海通證券集團經營管理的各個環節，在“把握國際規則能力、提高國際市場開拓能力、提高防范國際市場風險能力”方面都有明顯提升。海通證券的國際化業務布局遵循“穩”字當頭策略，穩扎穩打、循序漸進，做到有所為、有所不為。

        參與承銷瑞幸咖啡的IPO項目也是海通證券境外業務之一。2020年12月17日上午，瑞幸咖啡官方微博發布聲明稱，已與SEC(美國證券交易委員會)就部分前員工涉嫌財務造假事件達成和解。6月29日，瑞幸咖啡在納斯達克停牌，并進行退市備案。在瑞幸事件中，海通證券子公司海通國際作為其上市的主承銷商之一也被推上輿論風口。在2019年年報中，海通證券稱海通國際“所承銷的美股IPO項目‘瑞幸咖啡’成為2019年以來在納斯達克上市的亞洲公司中發行規模第二大的IPO”。

        不止投行部門在瑞幸咖啡上市時參與承銷，海通國際的研究部門更是在渾水發布做空瑞幸報告時，直接發布研報反擊渾水，認為渾水的做空報告存在缺陷，“瑞幸咖啡商業模式的一個關鍵優勢是，所有交易都是通過在線支付平臺處理的，這使得瑞幸咖啡很難偽造交易”。2020年4月2日，瑞幸咖啡盤前發布公告稱，瑞幸咖啡首席運營官及部分下屬存在偽造交易等不當行為，涉及金額約22億元人民幣。瑞幸造假的自白，令公司合作伙伴紛紛“打臉”，這其中包括海通國際。

        在國內都“麻煩不斷”的海通證券如何打造“百年老店”?突圍國際業務又從何談起?

        (文章來源：中國證券報)

《電鰻快報》