????????1月6日，環(huán)洋股份科創(chuàng)板上市申請獲上交所受理。公司此次IPO擬募集資金20億元，將用于24萬t/a環(huán)氧樹脂一體化循環(huán)經(jīng)濟技術改造暨高鹽廢水綜合利用示范等項目。

????????環(huán)洋股份是一家專業(yè)從事環(huán)氧氯丙烷研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的高新技術企業(yè)。公司表示，未來將進一步擴大環(huán)氧氯丙烷產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模、優(yōu)化生產(chǎn)工藝、加強技術研發(fā)與創(chuàng)新。同時，積極向產(chǎn)業(yè)鏈下游拓展，形成產(chǎn)業(yè)協(xié)同，提高產(chǎn)品附加值。

????????堅持科技創(chuàng)新

????????環(huán)洋股份所處環(huán)氧氯丙烷行業(yè)為技術和資金密集型行業(yè)，場地、設備、運營資金、研發(fā)投入等資金需求量較高。

????????招股書顯示，公司是同行業(yè)中少數(shù)專注于環(huán)氧氯丙烷業(yè)務的企業(yè)，充足的研發(fā)經(jīng)費和專業(yè)化發(fā)展戰(zhàn)略，有效支持公司科技創(chuàng)新，有助于公司的技術實力和核心競爭力保持領先地位。

????????截至招股說明書簽署日，公司共獲得國家發(fā)明專利8項，實用新型專利5項，正在申請中的發(fā)明專利5項。依靠深厚的研發(fā)實力、豐富的行業(yè)經(jīng)驗、優(yōu)異的產(chǎn)品質(zhì)量、高效迅速的客戶服務等優(yōu)勢，公司成為下游環(huán)氧樹脂行業(yè)主要生產(chǎn)企業(yè)巴陵石化、江蘇三木、南亞電子、宏昌電子、國都化工等的直接或間接供應商。

????????2017年至2019年及2020年1-9月，環(huán)洋股份的研發(fā)投入分別為1694.39萬元、2855.69萬元、4551.61萬元和2109.28萬元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例分別為3.13%、3.54%、4.03%和2.79%。

????????截至招股說明書簽署日，潤華投資直接持有公司59.97%的股份，系公司控股股東。方福良系公司董事長兼總經(jīng)理，方福良、陳萍萍夫婦及其女兒方欣通過直接持股和間接控制潤華投資、東港投資、寧波仁洋、寧波智洋、寧波信洋、寧波宏康等合伙企業(yè)，合計控制公司85.38%股份，系公司實際控制人。

????????產(chǎn)品較單一

????????財務數(shù)據(jù)顯示，2017年至2019年及2020年1-9月，環(huán)洋股份分別實現(xiàn)營業(yè)收入5.41億元、8.06億元、11.29億元、7.56億元;歸母凈利潤分別為1.04億元、1.47億元、3.27億元、2.05億元。

????????公司主營業(yè)務收入主要來源于環(huán)氧氯丙烷、氯化鈣及氧化鈣銷售收入。報告期內(nèi)，主營業(yè)務收入占營業(yè)收入的比例分別為91.94%、87.94%、96.18%和95.02%;其他業(yè)務收入占營業(yè)收入的比例分別為8.06%、12.06%、3.82%和4.98%，對公司業(yè)績影響較小。其他業(yè)務收入主要為原材料甘油銷售收入及代加工服務收入。其中，原材料甘油采購后主要用于生產(chǎn)自用，儲備富余時少量對外銷售。

????????環(huán)洋股份的環(huán)氧氯丙烷產(chǎn)量位居行業(yè)前列。2017年-2019年，公司環(huán)氧氯丙烷產(chǎn)量在國內(nèi)的市場占有率分別為8.84%、9.96%和14.07%，總體呈上升趨勢。

????????環(huán)洋股份表示，公司積極布局碳三產(chǎn)業(yè)鏈，投資建設環(huán)氧樹脂、氫氧化鈣生產(chǎn)線，積極實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游一體化整合。但未來一段時間，環(huán)氧氯丙烷仍是公司營業(yè)收入的主要來源。如果環(huán)氧氯丙烷下游市場發(fā)生重大變化，將對公司的盈利能力產(chǎn)生不利影響。

????????公司客戶主要為環(huán)氧樹脂生產(chǎn)廠商及化工產(chǎn)品貿(mào)易商。報告期內(nèi)，公司對前五大客戶的銷售收入占當期銷售收入比例分別為74.91%、83.10%、78.39%和74.82%。

????????對于客戶相對集中的原因，環(huán)洋股份表示，公司的產(chǎn)能有限，在滿足巴陵石化、宏昌電子、國都化工等直接客戶的部分需求后，剩余產(chǎn)能有限。為贏得更廣泛客戶的認可、擴大品牌知名度、進一步開拓市場，公司常年與行業(yè)內(nèi)主要貿(mào)易商保持穩(wěn)定合作關系，將產(chǎn)品銷往各大中型下游客戶。另外，下游環(huán)氧樹脂行業(yè)市場集中度較高。

????????延伸產(chǎn)業(yè)鏈

????????為進一步擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、增強核心競爭力、實現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展，公司本次擬募集資金20億元用于24萬t/a環(huán)氧樹脂一體化循環(huán)經(jīng)濟技術改造暨高鹽廢水綜合利用示范項目并補充流動資金。

????????環(huán)洋股份表示，在現(xiàn)有生產(chǎn)能力和研發(fā)水平上，將進一步擴大環(huán)氧氯丙烷產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模、優(yōu)化生產(chǎn)工藝、加強技術研發(fā)與創(chuàng)新、提高售后服務能力，以優(yōu)質(zhì)客戶資源為依托，對銷售市場進一步拓展。同時，向下游環(huán)氧樹脂的研發(fā)、生產(chǎn)及應用進行拓展，進一步拓寬市場空間，保持相關產(chǎn)品的技術優(yōu)勢，增強對相關產(chǎn)品和原材料的議價能力，進一步完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高運營質(zhì)量和效益。

????????在夯實環(huán)氧氯丙烷業(yè)務的基礎上，公司積極向產(chǎn)業(yè)鏈下游進行拓展。募集資金投資項目完成后，公司將形成年產(chǎn)30萬噸的環(huán)氧樹脂產(chǎn)能。通過向產(chǎn)業(yè)鏈下游延伸，公司力求打通上下游各個環(huán)節(jié)，提高產(chǎn)品生產(chǎn)效率，提高產(chǎn)品附加值，降低產(chǎn)品生產(chǎn)成本，從而達到產(chǎn)業(yè)協(xié)同，進一步提升公司市場競爭力。

????????公司表示，將在維護現(xiàn)有業(yè)務的同時，深挖老客戶新需求。對于潛在市場的新客戶，公司將憑借在環(huán)氧氯丙烷產(chǎn)業(yè)鏈積淀的品牌優(yōu)勢、研發(fā)優(yōu)勢、產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢，加大市場推廣力度，提升市場占有份額。

《電鰻快報》