證監會2021年首份市場禁入決定書公布。

        決定書顯示，熊模昌與吳國榮簽訂《委托增持代持協議》，熊模昌向吳國榮支付保證金1.72億元，吳國榮按照1:4的比例提供配資資金，并通過控制196個證券賬戶，用連續交易、對倒交易、持股優勢、資金優勢等手法操控華平股份股價，期間累計虧損3.24億元。

        綜上，證監會對熊模昌給予警告，合計處以205萬元罰款，對吳國榮給予警告，合計處以185萬元罰款。

        此外，吳國榮操縱“華平股份”金額巨大，嚴重擾亂證券市場秩序、違法情節嚴重，證監會決定對吳國榮采取3年證券市場禁入措施。

合作模式拆解

        熊模昌與吳國榮的合作模式為熊模昌提供配資保證金，要求吳國榮買入“華平股份”數量占流通股數量的15%，并維持股價，吳國榮負責配資并操作賬戶實施交易。

        具體來看，熊模昌與吳國榮簽訂《委托增持代持協議》等相關協議約定，熊模昌向吳國榮支付保證金，吳國榮按照1:4的比例提供配資資金。熊模昌通過熊某松、熊某楚、熊某概的銀行賬戶，分三個階段累計向吳國榮指定銀行賬戶劃轉資金17200萬元，吳國榮按配資比例轉至其控制的配資賬戶。

        2017年7月24日至2018年6月26日期間，吳國榮控制使用“白某飛”等186個個人賬戶和“金谷·信惠182號證券投資集合資金信托”等10個機構賬戶，共計196個證券賬戶，利用資金優勢、持股優勢，采用盤中連續交易，在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易等方式交易“華平股份”，影響股票交易價格及成交量。

        熊模昌可以登錄賬戶進行查看，但是無權進行操作，增持專用賬戶出售全部代持股票后，剩余盈利由吳國榮、熊模昌按照6:4比例進行分配。

        從整體來看，二人存在約定實施操縱職責分工和收益分配的事實，共同完成操縱行為。

華平股份股價被操控的三個階段表現

        吳國榮操縱“華平股份”分為三個階段：

階段一華平股份股價表現

        第一階段，2017年7月24日至9月25日(共計46個交易日)，賬戶組快速建倉并拉升股價，其中伴隨少量賣出和自成交。該期間賬戶組買入“華平股份”7,716.81萬股，買入成交金額5.53億元，賣出2,777.81萬股，賣出成交金額2.02億元，該期間賬戶組對倒量567.56萬股。截至2017年9月25日，賬戶組持股數量為4,951.79萬股，流通股持股占比從0.00%上升至12.51%，股價從6.35元/股(2017年7月24日開盤價)上漲至7.62元/股(2017年9月25日收盤價)，漲幅為20.00%(同期創業板綜指上漲10.59%，期間偏離度為9.41%)。該期間，市場總成交量為34,253.78萬股，買入成交量占當期市場交易量的22.53%。

階段二華平股份股價表現

        第二階段，2017年9月26日至2018年6月25日(共計170個交易日)，賬戶組連續交易、大量對倒并試圖維持股價。該期間賬戶組買入“華平股份”1.73億股，買入成交金額 13.77億元，賣出 1.39億股，賣出成交金額 10.88億元，該期間賬戶組對倒量 3,784.30萬股。截至2018年6月25日，賬戶組持股數量為8,293.01萬股，流通股持股占比從12.51%上升至15.58%。該期間，市場總成交量為90,576.03萬股，買入成交量占當期市場交易量的19.16%，對倒量占市場交易量的4.18%。2018年6月19日至2018年6月26日，“華平股份”股價出現連續多日跌停，截至6月15日(6月19日的前一交易日)，股價從7.61元/股(2017年9月26日開盤價)震蕩下跌至7.1元/股(2018年6月15日收盤價)，跌幅為6.7%(同期創業板綜指下跌10.8%，期間偏離度為4.9%)。

階段三華平股份股價表現

        第三階段，2018年6月26日(共計1個交易日)，該日賬戶組買入“華平股份”109.03萬股，買入成交金額411.04萬元，賣出6,079.25萬股，賣出成交金額2.31億元，該期間賬戶組對倒量58.26萬股。截至2018年6月26日，賬戶組持股數量為2,322.79萬股，流通股持股占比從15.86%下跌至4.36%，當天股價較前一日下跌9.07%。該日，市場總成交量為10,746.55萬股，賣出成交量占當期市場交易量的56.57%。

操控手法復盤累計虧損3.24億元

        資料顯示，操控華平股份股價期間，吳國榮用連續交易、對倒交易、持股優勢、資金優勢等手法。

        連續交易：2017年7月24日至2018年6月26日共有217個交易日，賬戶組在213個交易日交易了“華平股份”，占總交易天數的98.16%。申買量排名第一的有153個交易日，申賣量排名第一的有99個交易日。賬戶組買入“華平股份”數量占市場買成交量超過10%的有148個交易日，超過20%的有99個交易日，超過30%的有62個交易日，超過40%的有39個交易日，超過50%的有17個交易日，超過60%的有6個交易日。2018年2月9日，買成交量占當日市場成交量達到66.91%。賣出“華平股份”數量占市場賣成交量超過10%的有93個交易日，超過20%的有53個交易日，超過30%的有32個交易日，超過40%的有21個交易日，超過50%的有16個交易日。

        在操縱期間，熊模昌本人持有華平股份原始股占總股本比為9.78%，賬戶組2018年2月2日持股占流通股20.04%，與熊模昌本人合計持股占流通股約達30%，2018年2月2日后賬戶組存在多個連續20個交易日買賣股份數達到該證券同期總成交量的30%，最高達到45.88%。

        對倒交易：在2017年7月24日至2018年6月26日交易期間內，對倒交易持續整個過程，在213個交易日中有114個交易日存在對倒行為，在其實際控制的賬戶之間對倒量占市場成交量超過10%的有33個交易日，超過20%的有10個交易日，超過30%的有3個交易日，超過40%的有1個交易日，2018年5月18日對倒量占市場成交量最高達到51.90%。

        持股優勢：2017年7月24日至2018年6月26日，賬戶組持有“華平股份”數量占其A股流通股超過10%的有181個交易日，超過20%的有54個交易日，其中，2018年2月26日流通股持股占比最高為22.30%。

        資金優勢：賬戶組在該股的交易中具有明顯的資金優勢，在操縱期間，賬戶組有193個交易日有買入交易，日均買入成交股數130.43萬股，日均成交金額1,002.04萬元，占此期間市場日均成交額的21.50%(市場日均成交額均值為4,661.65萬元)，其中151個交易日的買成交量市場排名第一。賬戶組在其中173個交易日有賣出交易，日均賣出成交股數131.67萬股，日均賣出成交金額879.46萬元，占此期間市場日均成交額的18.87%(市場日均成交額均值為4,661.65萬元)，并在94個交易日的賣成交量市場排名第一。

        操縱期間，吳國榮控制的配資賬戶存在多次小單多筆拉抬股價行為，賬戶組多次出現申買價格大于申買前最新市場成交價情形，拉抬股價意圖明顯。

        以2018年3月23日為例，14:18:02至14:19:43期間，涉案賬戶組申報買單5筆，5筆全部高于申報前市場最新成交價及申報前一刻市場賣一價，占比100.00%。申買數量88.16萬股，成交數量50.84萬股，申買量占同時段市場申買量97.45%，成交量占同時段市場成交量98.53%，成交金額389.47萬元。最高申買價格、最低申買價格比委托前最新市場成交價分別高出0.79%(高出0.06元)、0.52%(高出0.04元)，股價從7.50元拉升至7.76元，拉升幅度3.47%。

        同日，14:42:46至14:44:56期間，涉案賬戶組申報買單8筆，8筆全部高于申報前市場最新成交價，占比100.00%，有7筆高于申報前一刻市場賣一價，占比87.50%。申買數量68.26萬股，成交數量44.52萬股，申買量占同時段市場申買量71.90%，成交量占同時段市場成交量68.05%，成交金額348.55萬元。最高申買價格、最低申買價格比委托前最新市場成交價分別高出0.78%(高出0.06元)、0.13%(高出0.01元)，股價從7.68元拉升至7.97元，拉升幅度3.78%。

        總的來看，2017年7月24日至2018年6月15日(多日跌停的前一交易日)，華平股份股票價格從6.35元/股上漲至7.1元/股，漲幅11.8%，期間最高價8.86元/股，6月19日至6月26日股票出現多日跌停，截至6月26日，收盤價為3.81元/股。

        值得注意的是，操縱期間，整個賬戶組虧損3.24億元。

網友：“人才”

        對于兩人這波操作，網友們發來無情的嘲笑：

        (文章來源：證券時報網)

《電鰻快報》