2月5日，財政部、國資委、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于嚴(yán)格執(zhí)行企業(yè)會計準(zhǔn)則 切實加強企業(yè)2020年年報工作的通知》。其中明確，企業(yè)持有的結(jié)構(gòu)性存款，應(yīng)記入“交易性金融資產(chǎn)”科目，并在資產(chǎn)負(fù)債表中“交易性金融資產(chǎn)”項目列示。業(yè)內(nèi)專家表示，這一會計分類的變化，或?qū)⒃谝欢ǔ潭壬辖档推髽I(yè)認(rèn)購結(jié)構(gòu)性存款的熱情。

        結(jié)構(gòu)性存款，是指嵌入金融衍生產(chǎn)品的存款，通過與利率、匯率、指數(shù)等的波動掛鉤或者與某實體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔(dān)一定風(fēng)險的基礎(chǔ)上獲得相應(yīng)的收益。

        招商證券首席銀行業(yè)分析師廖志明告訴記者，整體看，《通知》更多的是對企業(yè)財務(wù)報表編制過程的明確和規(guī)范。一般來說，企業(yè)購買的結(jié)構(gòu)性存款，在會計分類時，會被計入其資產(chǎn)端“貨幣現(xiàn)金”下設(shè)的“銀行存款”這一會計科目。現(xiàn)在《通知》明確要求計入“交易性金融資產(chǎn)”，這意味著企業(yè)存款類數(shù)據(jù)將“搬家”至財報中的其他科目處，會使得“貨幣現(xiàn)金”數(shù)據(jù)減少。

        這一變化會產(chǎn)生哪些影響呢?廖志明分析表示，對于注重“貨幣現(xiàn)金”的上市公司來說，這樣的會計分類變化，意味著上市公司賬上流動性資金可能會減少，資產(chǎn)負(fù)債表會“不那么好看”，從而在一定程度上降低企業(yè)購買結(jié)構(gòu)性存款的動力。

        近兩年，企業(yè)購買結(jié)構(gòu)性存款的熱情逐漸增高。資管新規(guī)發(fā)布后，凈值型理財產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)和占比不斷提升，而結(jié)構(gòu)性存款因為“保本”、期限短、利息高等特點，成為企業(yè)認(rèn)購的重點產(chǎn)品。自2018年后，銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模持續(xù)走高，截至2020年4月末，中資銀行機構(gòu)的結(jié)構(gòu)性存款余額達12.14萬億元，刷新歷史新高。

        為降低銀行存款成本，2020年年中，監(jiān)管部門對部分銀行進行窗口指導(dǎo)，要求“年內(nèi)逐步壓降至年初規(guī)模的三分之二”。

        根據(jù)人民銀行最新數(shù)據(jù)，截至2020年12月末，中資銀行結(jié)構(gòu)性存款余額已被壓降至6.44萬億元。這是自2020年5月以來，連續(xù)8個月的壓降結(jié)果。按照2020年初9.6萬億元規(guī)模來計算，中資銀行已整體完成壓降要求。

        一邊是銀行機構(gòu)大幅壓降結(jié)構(gòu)性存款，另一邊是上市公司仍在積極認(rèn)購。據(jù)記者統(tǒng)計，今年1月以來，上市公司密集發(fā)布公告稱，利用閑置募集資金或閑置自有資金購買理財產(chǎn)品，其中結(jié)構(gòu)性存款是上市公司最青睞的。

        Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至1月末，今年已有373家上市公司購買結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，合計規(guī)模為890.12億元，占今年1月上市公司購買理財產(chǎn)品整體規(guī)模的74%。其中，隆基股份、明陽電路、江蘇國泰等11家上市公司，在1月認(rèn)購的結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模均超過10億元，合計超過260億元。

        華東某城商行交易銀行部人士告訴記者，上市公司利用閑置資金購買短期理財產(chǎn)品是正常行為，是企業(yè)現(xiàn)金管理的常規(guī)方式，其中因結(jié)構(gòu)性存款兼顧安全與收益的特點，企業(yè)認(rèn)購熱情不減。

        記者發(fā)現(xiàn)，從收益看，大多數(shù)居于30天至180天期限的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的預(yù)期收益率在3%至5%之間。例如，某國有大行發(fā)行的一款對公結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，期限84天，預(yù)期最高收益率可達5.04%。

        從結(jié)構(gòu)性存款壓降結(jié)構(gòu)看，相對于個人結(jié)構(gòu)性存款，單位結(jié)構(gòu)性存款是壓降的“大頭”。人民銀行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2020年12月末，單位結(jié)構(gòu)性存款余額已由高峰期的7.43萬億元壓降至3.68萬億元，個人結(jié)構(gòu)性存款余額已由高峰期的4.71萬億元壓降至2.76萬億元。

《電鰻快報》