市場全天沖高震蕩，指數(shù)集體漲超2%，個股普漲，近100股漲逾9%，賺錢效應較好。

板塊上，碳中和主線不斷擴散，分支碳交易概念最強，供給側(cè)的水泥、鋼鐵、有色等周期板塊全線爆發(fā)。此外，受消息刺激，半導體板塊午后大幅拉升。整體看，市場繼續(xù)縮量，進入多空平衡區(qū)。

滬指漲2.36%，報收3436點；深成指漲2.23%，報收13866點；創(chuàng)業(yè)板指漲2.61%，報收2746點。滬股通凈流入37.81億，深股通凈流入29.38億。

社融數(shù)據(jù)超預期

3月10日，央行公布2021年2月金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)，其中21年2月新增社融1.71萬億元，同比多增8392億元；人民幣貸款增加1.36萬億，同比多增4529億元。M2同比增速回升0.7個百分點至10.1%。

過往受春節(jié)假期等因素影響，通常2月都是信貸社融的小月，而這次社融和信貸增量均創(chuàng)出了歷史新高非常少見，并且社融存量增速也重新回升至13.3%，反映了融資需求的持續(xù)向好。

有分析認為M2增速較快回升主要是受到三方面的支撐：一是信貸投放增量好于預期，2月人民幣貸款余額增速經(jīng)過8個月的下行趨勢后反彈至12.9%。

二是非銀存款明顯增加使存款規(guī)模擴大，2月非銀行業(yè)金融機構(gòu)存款增加1.61萬億元，創(chuàng)歷年同期新高；三是財政存款下放，2月財政存款大幅減少8479億元，1月及去年同期為增加。

從貸款投放結(jié)構(gòu)來看，主要是企業(yè)中長期貸款增加較多。2月企業(yè)單位貸款增加1.2萬億元，其中1.1萬億元新增量為中長期貸款，為歷年同期峰值，且在1月大增2萬億后繼續(xù)高增，表明企業(yè)對經(jīng)濟前景看好，投資生產(chǎn)積極性較高。

值得注意的是，當月居民部門短期貸款減少2691億元，是繼去年3月以來首次減少。不少分析指出，這反映出近期房地產(chǎn)信貸政策從嚴，銀行加大力度查處懲治經(jīng)營性消費信貸進入樓市效果明顯。

可以看到2月的社融數(shù)據(jù)大超預期，接近50%的增幅，創(chuàng)出了同期歷史新高，市場對央行收緊流動性的緊張也可以暫時緩解。

芯片傳來大消息

除了社融數(shù)據(jù)大超預期這個利好外，11日半導體板塊也傳出一大利好。

中、美兩國半導體行業(yè)協(xié)會經(jīng)過多輪討論磋商，11日宣布共同成立“中美半導體產(chǎn)業(yè)技術(shù)和貿(mào)易限制工作組”，將為中美兩國半導體產(chǎn)業(yè)建立一個及時溝通的信息共享機制，交流有關(guān)出口管制、供應鏈安全、加密等技術(shù)和貿(mào)易限制等方面的政策。

工作組計劃每年兩次會議，分享兩國在技術(shù)和貿(mào)易限制政策方面的最新進展。今年的工作組會議將在線上舉行，今后視疫情緩解情況，將召開面對面會議。

受此消息影響，A股、港股半導體板塊大漲。其中中芯國際港股漲超9%，滬硅產(chǎn)業(yè)、捷捷微電、士蘭微、華潤微等集體跟漲。

A股市場上，目前市值最大的半導體個股是中芯國際-U，市值超過兩千億元，韋爾股份市值位居次席，市值同樣超過兩千億元，另外一只千億市值股票是卓勝微。

從機構(gòu)關(guān)注度來看，韋爾股份排名第一位，有32家機構(gòu)評級。據(jù)公開資料顯示，公司四季度營收增長32%，凈利潤同比增長196%。單季度扣非歸母凈利潤6.3億元，同比增長133%。

去年四季度公司凈利潤大幅躍升，反應CIS行業(yè)需求的持續(xù)旺盛。

A股后市展望

A股目前仍具備多重上行動力，中長期維持相對樂觀的判斷。

原因有三點：一是隨著重要會議召開，相關(guān)熱點題材將日益清晰，有望成為資金追捧的重點方向；二是養(yǎng)老保險擴容、居民財富配置變遷、資本市場深化改革等有望帶來增量資金，為后續(xù)反彈提供動能；三是當前正值業(yè)績窗口期，部分公司的業(yè)績修復行情可期。

配置方向上，一方面可以重點關(guān)注兩會及十四五受益板塊，如碳中和主題下的清潔能源替代機會，以及受益于雙循環(huán)布局下，擴內(nèi)需相關(guān)的新基建、可選消費等板塊；另一方面可以關(guān)注估值相對較低并且具備業(yè)績支撐的超跌品種。

《電鰻快報》