今日(3月23日)A股三大指數(shù)齊跌，近3000家公司下跌，1171家上漲，賺錢效應(yīng)不佳。

        從收盤后的個股貢獻(xiàn)點數(shù)看，核心資產(chǎn)內(nèi)部出現(xiàn)分化，五糧液、邁瑞醫(yī)療、瀘州老窖等霸榜最高貢獻(xiàn)點數(shù)榜單，而億緯鋰能、比亞迪、美的集團(tuán)、寧德時代等占據(jù)最低貢獻(xiàn)點數(shù)榜單。

電子煙迎強(qiáng)監(jiān)管

        電子煙迎來強(qiáng)監(jiān)管，為加強(qiáng)對電子煙等新型煙草制品的監(jiān)管，工信部、國家煙草專賣局?jǐn)M將電子煙等新型煙草制品參照卷煙的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

        當(dāng)?shù)貢r間周一，美股上市的電子煙龍頭霧芯科技收盤大跌近50%，市值一日蒸發(fā)940億元人民幣。

        港股上市的電子煙上游代工企業(yè)思摩爾國際今日盤中最高跌幅近40%，隨后有所收窄，但蒸發(fā)金額仍超千億，而傳統(tǒng)煙企中煙香港盤初則一度漲超20%。

        而為電子煙生產(chǎn)圓柱形電池的億緯鋰能收盤也大跌近16%，該股同時也是思摩爾國際的重要股東。

        據(jù)最新持股數(shù)據(jù)，億緯鋰能的全資孫公司EVE BATTERY INVESTMENT LTD.EVE BATTERY INVESTMENT LTD。持有思摩爾國際32.02%的股份，僅次于第一大股東持股33.5%的SMR & Alon Limited。

        于此次電子煙監(jiān)管對相關(guān)公司的影響，中信證券認(rèn)為，中性情形下，假設(shè)霧化電子煙的監(jiān)管最終成功納入《煙草專賣法實施條例》的執(zhí)行范圍，但是工信部及國家煙草專賣局有望對思摩爾、霧芯科技等頭部民營企業(yè)頒發(fā)煙草專賣許可證同時加稅，或者中煙專賣但向思摩爾采購產(chǎn)品。此種情形下，霧芯科技經(jīng)營不確定性及業(yè)績下修幅度顯著大于思摩爾。

        當(dāng)然也有對于電子煙中長期前景仍看好的。天風(fēng)證券認(rèn)為，此次監(jiān)管出臺明確了霧化電子煙的監(jiān)管主體和方向，后續(xù)還需等待具體細(xì)則落地，監(jiān)管落地將有效推高行業(yè)門檻，集中度提升，利好行業(yè)上下游龍頭企業(yè)。

        具體投資交易方面，天風(fēng)證券建議關(guān)注HNB產(chǎn)業(yè)鏈：華寶股份(國際、國內(nèi)煙用香精龍頭)、勁嘉股份(國內(nèi)煙標(biāo)龍頭，積極卡位新型煙草)，以及集友股份、順灝股份、東風(fēng)股份。霧化產(chǎn)業(yè)鏈方面，短空長多，利好龍頭，待政策細(xì)則出臺后，天風(fēng)證券建議關(guān)注思摩爾國際(全球霧化代工龍頭)、霧芯科技(國內(nèi)霧化品牌龍頭)。

光刻膠再度崛起

        雖然兩市近3000只個股下跌，但光刻膠板塊今日集體大漲!其中晶瑞股份盤中一度大號漲停，收盤被砸開漲停，但仍大漲超17%。

        消息面上，全球芯片短缺引發(fā)上游芯片材料供應(yīng)緊張，企業(yè)進(jìn)口光刻膠困難。

        據(jù)央視財經(jīng)，全球芯片短缺引發(fā)上游芯片材料供應(yīng)緊張，企業(yè)進(jìn)口光刻膠困難。據(jù)海關(guān)人員介紹，以往企業(yè)采購光刻膠的量每次都在100多公斤，近期由于原材料緊缺，企業(yè)每次只能買到很少的量(10-20公斤)。南京海關(guān)工作人員介紹，今年1-2月僅江蘇昆山口岸進(jìn)口的集成電路就超過了100億元，在數(shù)量基本和去年持平的情況下，進(jìn)口的金額增長了20%，所以可見，芯片的價格仍然在上漲。

        華天科技技術(shù)人員表示，像她以往在這個行業(yè)從事了十幾年，從來沒遇到過這么緊張的情況，尤其在光刻膠這一塊，以往都是供應(yīng)商找上門，可現(xiàn)在的情況是廠家去找供應(yīng)商端，直接在供應(yīng)商端的辦公室來辦公。

        中國已進(jìn)入晶圓產(chǎn)能提升周期，半導(dǎo)體光刻膠需求有望持續(xù)擴(kuò)大。根據(jù)ICInsights預(yù)計，2020年中國純晶圓代工市場規(guī)模同比實現(xiàn)26%增長，達(dá)到148.64億美元，本土企業(yè)中芯國際(00981)、華虹半導(dǎo)體(01347)和武漢新芯總計僅占25%市場份額，提升空間依舊很大。根據(jù)智研咨詢預(yù)測，2022年大陸半導(dǎo)體光刻膠市場空間將會接近55億元，是2019年的兩倍。

        晶瑞股份22日發(fā)布2020年年度報告，實現(xiàn)營業(yè)收入10.22億元，同比增長35.28%;歸屬于上市公司股東的凈利潤7695.01萬元，同比增長145.72%。在一月底公司順利購得一臺ASML XT 1900 Gi型光刻機(jī)，國內(nèi)稅收優(yōu)惠政策支持先進(jìn)制程，光刻膠國產(chǎn)化空間大。

機(jī)構(gòu)后市展望

        對于后市大盤走向，機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)表看法。

        安信證券研判，總的來說，A股在完成估值修正以前，戰(zhàn)略上仍需以防御為主。過去兩周的市場以交易性機(jī)會為主，操作難度較高，短期如果市場再有顯著調(diào)整，可以更為積極地去把握階段性反彈，除了關(guān)注前期超跌反彈的品種外，整體配置結(jié)構(gòu)要傾斜估值與盈利增長速度及空間匹配度高的品種，對于股票估值的容忍度需要比去年顯著苛刻。當(dāng)前行業(yè)重點關(guān)注：銀行、房地產(chǎn)、化工、有色、家電家居、醫(yī)藥、食品飲料、軍工等。主題關(guān)注：碳中和等。

        興業(yè)證券表示，過去1個月多市場受到美債收益率上行的沖擊，市場出現(xiàn)較大幅度的調(diào)整。站在當(dāng)前時間點，市場調(diào)整進(jìn)入后段，最大的沖擊可能已經(jīng)過去，諸多強(qiáng)勢板塊回到2020Q3水平，低估值板塊完成一輪估值修復(fù)。

《電鰻快報》