《電鰻快報》 李笑笑/文

        6月16日，上海證券交易所科創(chuàng)板上市委員會召開2021年第37、38次上市委員會審議會議，此次會議上審核了寧波均普智能制造股份有限公司(以下簡稱“均普智能”)、精進電動科技股份有限公司(以下簡稱“精進電動”)、上海誼眾藥業(yè)股份有限公司(以下簡稱“上海誼眾”)、美埃(中國)環(huán)境科技股份有限公司(以下簡稱“美埃科技”)的首發(fā)上市申請。上述4家公司中美埃科技遭遇暫緩表決，其余3家順利過會。

        均普智能

        均普智能是一家全球化的智能制造裝備供應商，主要從事成套定制化裝配與檢測智能制造裝備及數(shù)字化軟件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務，為汽車工業(yè)、工業(yè)機電、消費品、醫(yī)療健康等領域的全球知名制造商提供工業(yè)4.0智能制造整體解決方案。該公司以工業(yè)大數(shù)據(jù)為驅(qū)動，運用工業(yè)物(互)聯(lián)網(wǎng)，賦能客戶實現(xiàn)“個性化定制、網(wǎng)絡化協(xié)作、智能化制造和服務化延伸”的工業(yè)4.0價值目標。

        招股書顯示，2018年-2020年，均普智能實現(xiàn)營業(yè)收入分別為16.57億元、21.93億元、16.87億元，凈利潤分別為-1.31億元、8923.83萬元和-5383.11萬元。該公司2020年營業(yè)收入較2019年相比下降23.08%，且凈利潤為負，經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)下滑，均普智能存在短期無法盈利的風險。該公司的收入規(guī)模、項目管理水平、境外疫情情況、全球并購合的成效、中國區(qū)業(yè)務的發(fā)展等因素均會對該公司盈利能力產(chǎn)生影響。若均普智能未能就上述影響因素采取有效措施，將導致其短期無法盈利。

        均普智能預計2021年上半年可實現(xiàn)的營業(yè)收入?yún)^(qū)間為11.50億元至12.50億元，同比上升69.25%至83.97%;預計2021年上半年公司歸屬于母公司股東的凈利潤區(qū)間為3700萬元至4700萬元，同比增加7773.18萬元至8773.18萬元;預計2021年上半年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤區(qū)間為1700萬元至2700萬元，同比增加7163.82萬元至8163.82萬元。

        《電鰻快報》關注到，截至2020年12月31日，均普智能合并報表商譽賬面原值為7.39億元，賬面凈值為7.02億元。上述商譽系2017年并購所形成。報告期期末，該公司扣除商譽后的凈資產(chǎn)余額為-1.82億元，該公司存在商譽發(fā)生減值導致凈資產(chǎn)為負的風險。

        此次，均普智能擬募集資金約7.50億元，其中1億元用于補充流動資金，剩余資金投向均普智能制造生產(chǎn)基地項目(一期)、償還銀行貸款、工業(yè)4.0產(chǎn)品技術升級應用及醫(yī)療機器人研發(fā)項目。

        精進電動

        精進電動是新能源汽車電驅(qū)動系統(tǒng)企業(yè)，從事電驅(qū)動系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務，已對驅(qū)動電機、控制器、傳動三大總成自主掌握核心技術和實現(xiàn)完整布局。精進電動為客戶提供電驅(qū)動系統(tǒng)的整體技術解決方案，該公司是我國少數(shù)能夠持續(xù)獲得全球知名整車企業(yè)電驅(qū)動系統(tǒng)產(chǎn)品量產(chǎn)訂單的新能源汽車核心零部件企業(yè)。精進電動堅持自主研發(fā)與持續(xù)創(chuàng)新，建立了國際化的研發(fā)團隊和全球化的組織架構(gòu)，目前已在北京、上海、正定、菏澤、余姚以及美國底特律設立了研發(fā)和生產(chǎn)基地。

        招股書顯示，2018年-2020年，精進電動實現(xiàn)營業(yè)收入分別為8.49億元、7.90億元，5.78億元;同時期，該公司歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為-7893.29萬元、-2.56億元和-3.79億元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為-2.58億元、-2.42億元和-3.06億元。報告期內(nèi)，精進電動持續(xù)虧損，主要原因是一方面該公司為了提升自己的技術實力以及高端產(chǎn)品的量產(chǎn)能力不斷加大研發(fā)投入以及固定資產(chǎn)投入，儲備適當?shù)漠a(chǎn)能以備未來市場需求的釋放致使研發(fā)費用以及資產(chǎn)折舊攤銷金額較大;另一方面是受到新能源汽車政策的變化影響、新冠疫情影響、以及下游整車企業(yè)需求波動導致報告期該公司量產(chǎn)訂單不足，產(chǎn)能利用率較低，致使該公司電驅(qū)動產(chǎn)品毛利率較低甚至為負;此外還有德國賽米控仲裁裁決計提營業(yè)外支出等因素的影響所致。目前，由于生產(chǎn)的規(guī)模效應仍未完全釋放，該公司在未來一段時間內(nèi)存在持續(xù)虧損的風險。

        另一方面，《電鰻快報》關注到，報告期內(nèi)，精進電動對前五大客戶的銷售收入占主營業(yè)務收入比重分別為61.45%、67.57%和61.27%;2020年度，該公司對第一大客戶菲亞特克萊斯勒的銷售收入占主營業(yè)務收入比重為33.95%。因此，精進電動的客戶集中度較高，主要客戶對該公司經(jīng)營業(yè)績的影響較大，如果該公司與主要客戶合作關系發(fā)生重大不利變化、主要客戶經(jīng)營情況出現(xiàn)不利變化或受行業(yè)政策、宏觀經(jīng)濟、國際貿(mào)易政策等外部因素影響而實現(xiàn)需求大幅下降，減少對該公司產(chǎn)品的采購，而精進電動又不能及時開拓其他客戶，將會對該公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

        此次，精進電動擬募集資金約20億元，其中8億元用于補充營運資金項目，剩余資金投向“高中端電驅(qū)動系統(tǒng)研發(fā)設計、工藝開發(fā)及試驗中心升級項目”、“新一代電驅(qū)動系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化升級改造項目”、“信息化系統(tǒng)建設與升級項目”。

        上海誼眾

        上海誼眾致力于抗腫瘤藥物改良型新藥的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化，核心產(chǎn)品是注射用紫杉醇聚合物膠束(以下簡稱“紫杉醇膠束”)。該公司的紫杉醇膠束是改良型新藥，擬申請注冊用于非小細胞肺癌的一線化療。2019年7月，該公司的紫杉醇膠束新藥注冊申請已獲得國家藥品監(jiān)督管理局審評中心受理。該產(chǎn)品由上海誼眾自主研發(fā)，擁有關鍵輔料及制備工藝的核心知識產(chǎn)權，如果新藥注冊申請獲批，將是國內(nèi)首個上市的紫杉醇膠束產(chǎn)品。

        《電鰻快報》關注到，截至招股說明書簽署日，上海誼眾的研發(fā)產(chǎn)品包括紫杉醇膠束、多西他賽膠束、卡巴他賽膠束。紫杉醇膠束聯(lián)合順鉑用于一線治療晚期非小細胞肺癌的Ⅲ期臨床試驗已經(jīng)完成，正在新藥注冊上市審評審批中;上海誼眾計劃在紫杉醇膠束獲批上市后，開展紫杉醇膠束擴大適應癥研究，包括小細胞肺癌、乳腺癌、胃癌、胰腺癌、卵巢癌等癌種。多西他賽膠束、卡巴他賽膠束處于臨床前研究階段，預計將于2023年-2024年開展臨床試驗。

        由于上海誼眾的核心產(chǎn)品紫杉醇膠束仍在新藥注冊審中，尚未開展商業(yè)化生產(chǎn)銷售，該公司尚未盈利且存在累計未彌補虧損。2018年-2020年，上海誼眾歸屬于母公司普通股股東的凈利潤分別為-1258.90萬元、-3.15億元和-2184.69萬元。未來一段時間內(nèi)，該公司預期將持續(xù)虧損并存在累計未彌補虧損。

        此次，上海誼眾擬募集資金約10.33億元，其中3億元用于補充流動資金及業(yè)務發(fā)展資金，剩余資金用于年產(chǎn)500萬只注射用紫杉醇聚合物膠束及配套設施建設、注射用紫杉醇聚合物膠束擴大適應癥臨床研究、營銷網(wǎng)絡建設。

        美埃科技

        美埃科技主營業(yè)務系空氣凈化產(chǎn)品、大氣環(huán)境治理產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。該公司產(chǎn)品主要應用于潔凈室空氣凈化，也廣泛應用于暖通空調(diào)系統(tǒng)空氣凈化。此外，基于新冠肺炎疫情爆發(fā)后公共醫(yī)療衛(wèi)生領域的空氣凈化需求，該公司大力推進醫(yī)用空氣凈化設備的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售業(yè)務。該公司亦逐步研發(fā)積累大氣環(huán)境治理方面的技術，積極開拓工業(yè)除塵除油霧、VOCs治理市場。

        2017年-2019年及2020年1-9月，美埃科技營業(yè)收入分別為4.08億元、6.40億元、7.92億元和5.52億元，其中半導體客戶收入占營業(yè)收入比例為29.38%、51.09%、50.29%、37.34%，占比較高。該公司主要產(chǎn)品如風機過濾單元及過濾器等系半導體行業(yè)潔凈廠房建設的關鍵設備，近年來隨著半導體行業(yè)的發(fā)展?jié)崈魪S房新建項目增加帶動了該公司營業(yè)收入的增長。若未來一定階段半導體行業(yè)存量產(chǎn)能達到飽和狀態(tài)，可能導致新增投資減少。若半導體行業(yè)新增投資受阻或發(fā)生其他不確定性波動，可能對該公司未來經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

        經(jīng)美埃科技初步測算，預計2021年1-6月可實現(xiàn)的營業(yè)收入約5.50億元至5.80億元;預計可實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于母公司股東的凈利潤約5300萬元至5800萬元。

        此次，美埃科技募集資金約7.14億元，其中1.38億元用于補充流動資金，剩余資金投向生產(chǎn)擴能項目、研發(fā)平臺項目。

《電鰻快報》