科創(chuàng)板或將再添一龍頭企業(yè)!

        7月2日晚，上交所網(wǎng)站披露先正達集團股份有限公司(以下簡稱“先正達集團”)的科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票招股說明書。據(jù)悉，先正達集團本次擬申請公開發(fā)行不超過27.86億股(行使超額配售選擇權之前)，即不超過發(fā)行后總股本20%的股票，擬募集資金650億元。

        來源：上交所

        先正達集團是何方巨頭?用一組數(shù)據(jù)來了解一下先正達集團的行業(yè)地位——2020年先正達集團在全球植保行業(yè)排名第一、種子行業(yè)排名第三、在數(shù)字農業(yè)領域處于領先地位;在中國植保行業(yè)排名第一、種子行業(yè)排名第二、作物營養(yǎng)行業(yè)排名第一，是中國現(xiàn)代農業(yè)服務行業(yè)的領導者。

        一位市場人士對中證君表示，“先正達集團若登陸科創(chuàng)板，無疑將大幅增加科創(chuàng)板在農化高科技領域的吸引力和地位。”

5月備戰(zhàn)科創(chuàng)板

        據(jù)中證君了解，先正達集團的科創(chuàng)板征途起于今年5月。

        5月13日，中金公司、中銀證券和中信證券分別與先正達集團簽署上市輔導協(xié)議，開始對該公司進行上市輔導。6月21日，上海證監(jiān)局官宣這一消息，披露了先正達集團的輔導備案基本情況表。

        6月25日，中金公司、中銀證券和中信證券同時發(fā)布先正達集團上市輔導工作總結報告，確認其已具備輔導驗收及首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的申請條件。

        6月30日，上交所受理先正達集團科創(chuàng)板IPO的申請。7月2日，先正達集團的招股說明書正式披露。

        從簽署輔導協(xié)議，最后到招股書披露，先正達一共耗時51天。

        據(jù)悉，先正達集團于2019年注冊在上海，是由中國中化集團有限公司和中國化工集團有限公司下屬從事農業(yè)業(yè)務的公司重組整合而成。2021年5月8日，中化集團與中國化工實施聯(lián)合重組并揭牌成立中國中化控股有限責任公司后，先正達成為中國中化生命科學板塊的核心企業(yè)。

        來源：先正達招股書

        從股權結構來看，先正達集團由中國化工農化有限公司持股99.1%，由麥道農化有限公司持股0.9%，最終實際控制人為國務院國資委。先正達集團還直接或間接參股多家上市公司資產，包括安道麥(000553.SZ)、揚農化工(600486.SH)、荃銀高科(300087.SZ)、中化化肥(00297.HK)。

全球農業(yè)科技巨頭

        數(shù)據(jù)顯示，2018-2020年，先正達集團的營業(yè)收入分別為1397億元、1446億元及1520億元，2018年度至2020年度年均復合增長率為4.30%;分別實現(xiàn)凈利潤38億元、47億元和80億元;分別實現(xiàn)歸母凈利潤-40億元、-22億元、44億元。

        得益于消費增長特別是中國市場的消費增長，先正達集團在2021年第一季度實現(xiàn)了較強的業(yè)績增長勢頭，實現(xiàn)營業(yè)收入428.37億元，同比增長10.80%;實現(xiàn)凈利潤45.44億元，同比增長44.91%;實現(xiàn)歸母凈利潤37.7億元，同比增長72.23%。

        那么，先正達這家全球農業(yè)科技巨頭靠什么掙錢呢?

        招股書顯示，先正達集團主營業(yè)務涵蓋植物保護、種子、作物營養(yǎng)產品的研發(fā)、生產與銷售，并從事現(xiàn)代農業(yè)服務。

        來源：先正達招股書

        從營收占比來看，植保業(yè)務貢獻了超半壁江山，2018-2020年的營收占比都在66%左右。營收占比超過10%的還有種子業(yè)務和作物營養(yǎng)業(yè)務。

        現(xiàn)代農業(yè)服務收入雖然占比不足5%，但正處于蓬勃發(fā)展期，近三年，該業(yè)務收入增長超過5倍，2018-2020年的營收分別為8.76億元、15.96億元、49.48億元，營收占比分別為0.63%、1.10%、3.26%。

        現(xiàn)代農業(yè)服務業(yè)務不涉及大規(guī)模生產，該業(yè)務主要包括農服業(yè)務、農產業(yè)務及數(shù)字農業(yè)服務，并聚焦衛(wèi)星遙感、精準氣象、病蟲害預警和區(qū)塊鏈等數(shù)字農業(yè)技術，涉及的預處理及預加工主要在線下MAP(現(xiàn)代農業(yè)技術服務平臺)技術服務中心進行。

        截至2020年，先正達集團在全國范圍內建成運營325個MAP技術服務中心和900余個MAP農場，直接為1.4萬規(guī)模農戶提供全程種植技術服務，服務耕地面積超過1162萬畝。線上數(shù)字農業(yè)系統(tǒng)為64萬注冊農戶、42萬個農場、8953萬畝耕地提供數(shù)字農業(yè)服務。

三年研發(fā)投入超287億元

        近三年來，先正達對研發(fā)都是保持高投入的狀態(tài)，2018年、2019年和2020年研發(fā)費用分別為92.71億元、69.78億元和73.41億元。合并考慮研發(fā)費用與研發(fā)支出資本化后，2018-2020年，先正達集團的研發(fā)投入金額分別為92.91億元、95.34億元和99.44億元，3年的研發(fā)投入合計287.69億元。

        以研發(fā)投入占營業(yè)收入的比重來看，先正達近三年該指標都保持在6.5%左右，在已上市科創(chuàng)板公司中，處于中游水平。

        研發(fā)人才方面，2018年-2020年先正達集團研發(fā)人員占當年員工總數(shù)的比例分別為15.72%、15.98%和16.44%，遠超科創(chuàng)板10%的基準線。

        專利方面，截至2020年12月末，先正達集團在全球擁有已授權專利共計11351項，其中發(fā)明專利超9000項。

        從募集資金來看，先正達集團的募集資金用于尖端農業(yè)科技研發(fā)、擴大生產和業(yè)務、支付進行中的重大并購項目等，其中的208億元將用于實施全球并購項目、195億元用于償還長期債務、130億元用于農業(yè)科技研發(fā)和儲備、78億用于擴展MAP、39億用于生產資產的擴展升級和維護以及其他資本支出。

        來源：招股書

        先正達集團在招股書中披露，公司致力于全球農業(yè)轉型升級，努力將全球領先的科研理念、技術、資源等與中國億萬農戶的需求、農業(yè)農村的發(fā)展目標結合在一起，切實為中國農業(yè)科技進步和現(xiàn)代化轉型升級貢獻力量。

《電鰻快報》