近日，6家私募機(jī)構(gòu)在參與科創(chuàng)板IPO網(wǎng)下詢價(jià)過(guò)程中出現(xiàn)違規(guī)行為，被上海證券交易所下發(fā)監(jiān)管警示決定。

        主要違規(guī)內(nèi)容包括詢價(jià)決策流程不規(guī)范，相關(guān)內(nèi)部控制存在缺失，以及報(bào)價(jià)結(jié)果缺少客觀研究支持與合理解釋，未能體現(xiàn)出充分研究基礎(chǔ)上理性報(bào)價(jià)等。

        《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者從上述部分私募機(jī)構(gòu)了解到，目前各家機(jī)構(gòu)對(duì)此在積極整改，整改完成后還需要交由上交所驗(yàn)收。

        壓低報(bào)價(jià)為獲取更高收益

        自從科創(chuàng)板問(wèn)世以來(lái)，投資者參與科創(chuàng)板打新的熱情一直高漲。而網(wǎng)下詢價(jià)則是在新股發(fā)行中的重要一環(huán)。

        網(wǎng)下詢價(jià)主要是利用機(jī)構(gòu)投資者的定價(jià)能力，確保新股發(fā)行價(jià)格更加合理。不過(guò)在參與科創(chuàng)板網(wǎng)下詢價(jià)過(guò)程中，多家機(jī)構(gòu)并未能盡職盡責(zé)。

        7月9日，上海證券交易所單日對(duì)上海乘安資產(chǎn)管理有限公司、上海玖鵬資產(chǎn)管理中心(有限合伙)、上海千象資產(chǎn)管理有限公司、上海銀葉投資有限公司、上海赫富投資有限公司、上海嘉懇資產(chǎn)管理有限公司，開(kāi)出6張監(jiān)管警示決定單。

        值得一提的是，這是上交所首次對(duì)科創(chuàng)板IPO網(wǎng)下詢價(jià)下發(fā)監(jiān)管措施，可見(jiàn)監(jiān)管層打擊科創(chuàng)板違法違規(guī)行為的堅(jiān)決態(tài)度。

        “此次依法從嚴(yán)處理違規(guī)行為，表明監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于違規(guī)行為零容忍的態(tài)度和決心，以及對(duì)于科創(chuàng)板發(fā)行承銷環(huán)節(jié)的監(jiān)管愈加常態(tài)化和細(xì)致化，有助于促進(jìn)網(wǎng)下投資者嚴(yán)格按照科學(xué)、獨(dú)立、可觀、審慎的原則參與網(wǎng)下詢價(jià)。”上海一家公募基金人士表示。

        在獨(dú)立經(jīng)濟(jì)學(xué)家王赤坤看來(lái)，機(jī)構(gòu)作為科創(chuàng)板IPO的市場(chǎng)主體，不僅僅要追求經(jīng)濟(jì)效益，也要追求社會(huì)效益，行業(yè)發(fā)展到成熟階段，在法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，在行業(yè)規(guī)范的約束下，機(jī)構(gòu)也有更高的治理規(guī)范和治理標(biāo)準(zhǔn)，為社會(huì)發(fā)展樹(shù)立良好典范。監(jiān)管的成熟和加強(qiáng)也會(huì)倒逼相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行改變，機(jī)構(gòu)管理制度將會(huì)逐步健全，機(jī)構(gòu)治理將會(huì)規(guī)范，對(duì)業(yè)務(wù)隊(duì)伍的管理逐步到位，推動(dòng)自身業(yè)務(wù)走向成熟。

        上述6家私募機(jī)構(gòu)主要違規(guī)內(nèi)容包括：詢價(jià)決策流程不規(guī)范，相關(guān)內(nèi)部控制存在缺失。

        比如，詢價(jià)相關(guān)崗位職責(zé)與權(quán)限分工不明晰，詢價(jià)環(huán)節(jié)改價(jià)、報(bào)價(jià)由投資經(jīng)理一人完成，報(bào)價(jià)評(píng)估、決策及復(fù)核程序存在缺失;詢價(jià)當(dāng)日未對(duì)報(bào)價(jià)相關(guān)人員的通訊設(shè)備進(jìn)行管控，存在價(jià)格等關(guān)鍵信息泄露風(fēng)險(xiǎn)等。

        還包括：報(bào)價(jià)結(jié)果缺少客觀研究支持與合理解釋，未能體現(xiàn)出充分研究基礎(chǔ)上理性報(bào)價(jià)。

        比如，在參與科創(chuàng)板新股詢價(jià)過(guò)程中，內(nèi)部研究不充分，定價(jià)過(guò)程存在依據(jù)不足、憑借主觀經(jīng)驗(yàn)判斷等情況，定價(jià)結(jié)果存在一定隨意性。在估值和定價(jià)過(guò)程中，出于中簽?zāi)康模嬖趬旱蛨?bào)價(jià)現(xiàn)象。

        “或出于壓低報(bào)價(jià)、提高中簽率從而獲取更高收益的目的，不惜觸碰監(jiān)管紅線鋌而走險(xiǎn)。”對(duì)于上述違規(guī)現(xiàn)象，上述公募基金人士談到。

        記者已對(duì)上述部分私募機(jī)構(gòu)發(fā)送采訪函，詢問(wèn)相關(guān)違規(guī)事項(xiàng)等問(wèn)題，截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

        不過(guò)記者從某私募基金處了解到，自接到監(jiān)管警示函以來(lái)，部分公司內(nèi)部已在積極整改。

《電鰻快報(bào)》