“打新一定能賺的時(shí)代會(huì)慢慢過去。”對(duì)2021年下半年部分企業(yè)IPO破發(fā)現(xiàn)象，1月4日普華永道人士接受采訪時(shí)如此表示。該人士認(rèn)為，破發(fā)對(duì)一個(gè)成熟的資本市場來說，是一個(gè)正常的現(xiàn)象。破發(fā)本身也是價(jià)格市場化的一個(gè)過程，同時(shí)也是一種投資者教育。

        普華永道認(rèn)為，隨著注冊(cè)制全面推進(jìn)，未來上交所、北交所和深交所有著自己的特色和聚焦，未來A股有信心期待會(huì)大步走向國際化，先吸引國際化投資者，再期待境外公司在A股市場首發(fā)融資。

        同日，普華永道發(fā)布了2021年中國內(nèi)地和香港IPO市場表現(xiàn)及前景展望。

        數(shù)據(jù)顯示，2021年A股共有493只新股上市，融資金額5478億元，同比分別增長25%和17%，均創(chuàng)下歷史新高。其中，超過七成的IPO以注冊(cè)制方式發(fā)行。

        普華永道中國審計(jì)合伙人陳建孝表示，2021年是推進(jìn)A股資本市場改革的重要標(biāo)志年，不僅是上交所和深交所注冊(cè)制試點(diǎn)的完整年度，也是采用注冊(cè)制的北交所的開創(chuàng)年;證券法修訂后的股票發(fā)行改革實(shí)施以來，IPO發(fā)行上市效率明顯提高，申請(qǐng)上市的公司整體質(zhì)量穩(wěn)步提升，注冊(cè)制試點(diǎn)取得了層層遞進(jìn)的積極成效。

        普華永道中國市場主管合伙人梁偉堅(jiān)預(yù)計(jì)，2022全年A股獲得IPO企業(yè)數(shù)量將達(dá)580-690家，北、上、深三地交易所的融資規(guī)模和數(shù)量總和有望再創(chuàng)歷史新高，達(dá)到5600億-6350億元。

        普華永道相關(guān)人士接受界面新聞采訪時(shí)表示，2022年融資預(yù)期樂觀的因素有兩點(diǎn)。首先，資本市場的改革，2022年是全面注冊(cè)制改革進(jìn)入全面推進(jìn)階段，上海主板和深圳主板相應(yīng)企業(yè)也會(huì)納入注冊(cè)制范疇內(nèi)，多層級(jí)資本市場穩(wěn)定發(fā)展。其次，中國經(jīng)濟(jì)的韌性相當(dāng)不錯(cuò)，去年平穩(wěn)增長，2022年宏觀經(jīng)濟(jì)也會(huì)“穩(wěn)”字當(dāng)頭，主要資本市場反應(yīng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定地發(fā)展。

        普華永道人士還稱，“注冊(cè)制全面推行應(yīng)該是非常快的”。其推出不會(huì)像科創(chuàng)板或創(chuàng)業(yè)板一個(gè)新生事物，而是一個(gè)相對(duì)成熟的推廣，對(duì)市場的影響也是平穩(wěn)和正面的。

        就行業(yè)來看，普華永道相關(guān)人士對(duì)界面新聞表示，科創(chuàng)板在過去幾年行業(yè)聚焦在信息技術(shù)、軟件服務(wù)相關(guān)和醫(yī)藥類公司，這些構(gòu)成了科創(chuàng)板IPO過半份額。“這些行業(yè)是十四五規(guī)劃支持的行業(yè)，未來科創(chuàng)板行業(yè)仍將以這些行業(yè)為主。”此外，新能源、半導(dǎo)體等國家政策全面支持的景氣賽道，未來也會(huì)高速增長。

        去年港股市場走勢(shì)低迷也一定程度影響了港股IPO市場。

        數(shù)據(jù)顯示，2021年香港市場共有99只新股上市，以零售、消費(fèi)品及服務(wù)業(yè)為主，其次是金融服務(wù)業(yè)。香港IPO融資額比上一年下降17%，融資總額為3316.6億港元。

        “港股去年上半年較好，下半年IPO進(jìn)程有受到影響。”不過，普華永道對(duì)2022年港股IPO持樂觀態(tài)度。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2022年在香港IPO企業(yè)達(dá)120家，融資規(guī)模在3500億-4000億港元。香港IPO市場有望在2022年重新躋身全球三大融資市場之列。

        “這個(gè)預(yù)測較為保守。”普華永道人士接受采訪時(shí)稱，“我們看到截至1月1日交表審批的企業(yè)已有150家。其中去年下半年幾家IPO企業(yè)將上市時(shí)間表順延至2022年，涉及融資500億-1000億港元。”此外，中概股回歸港股將有10-15家，涉及1000億-1500億港元。同時(shí)，隨著港交所制定特殊目的收購公司(SPAC)上市制度的新規(guī)則，預(yù)計(jì)有10-15家SPAC將于2022年赴港上市，集資約200億至300億港元。

        此外，2021年美股市場共有37家中國企業(yè)首發(fā)上市，融資金額為124億美元，主要集中在上半年。受到相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)政策和法規(guī)的影響，普華永道認(rèn)為，中國企業(yè)未來赴美上市會(huì)有所降溫。

《電鰻快報(bào)》