僅時(shí)隔半年，小康股份開啟新一輪定增，若此次成行，則兩次募資總額約97億元。即使在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)產(chǎn)的熱潮下，這樣的加碼速度也令人咋舌。

        回溯近年來(lái)公司的發(fā)展軌跡，“華為造車”概念讓公司一度站在了聚光燈下，股價(jià)一飛沖天。但回到基本面，連年虧損的業(yè)績(jī)表現(xiàn)讓市場(chǎng)出現(xiàn)質(zhì)疑的聲音。

        “趁著行業(yè)熱度趕緊‘圈錢’，是不少新能源行業(yè)企業(yè)的做法。但募到錢投項(xiàng)目之后能否有匹配的回報(bào)，還很難說(shuō)。”有市場(chǎng)人士指出。

        71億元+26億元

        1月26日晚間，小康股份披露2022年定增預(yù)案，擬募資不超71.3億元，主要用于電動(dòng)化車型開發(fā)及產(chǎn)品平臺(tái)技術(shù)升級(jí)項(xiàng)目、工廠智能化升級(jí)與電驅(qū)產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目、用戶中心建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

        公告顯示，此次定增發(fā)行數(shù)不超過(guò)1.63億股，不超過(guò)此前總股本的12%。若此次發(fā)行成功，實(shí)控人張興海的持股比例將較目前的37.57%有所稀釋，但對(duì)應(yīng)表決權(quán)仍保持在30%以上。此次發(fā)行的鎖定期為6個(gè)月。

        具體到投資項(xiàng)目，最主要的是電動(dòng)化車型開發(fā)及產(chǎn)品平臺(tái)技術(shù)升級(jí)項(xiàng)目，投資總額約為47.48億元，包括6款電動(dòng)汽車車型開發(fā)以及DE-i平臺(tái)升級(jí)和一系列產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)升級(jí)建設(shè)。

        公司表示，這一項(xiàng)目順應(yīng)了行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)，同時(shí)進(jìn)一步完善了公司SUV產(chǎn)品序列，并且提前布局電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化的前瞻性技術(shù)研發(fā)。

        另外，工廠智能化升級(jí)與電驅(qū)產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目，投資額為6.3億元;用戶中心建設(shè)項(xiàng)目，投資總額約為2.27億元;另包含了20億元的現(xiàn)金補(bǔ)流。

        記者注意到，就在半年前，小康股份剛完成了一輪定增。

        小康股份上一次定增實(shí)際發(fā)行股數(shù)約5636.89萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格46.00元/股，募集資金總額約25.93億元，用于SERES智能網(wǎng)聯(lián)新能源系列車型開發(fā)及產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)項(xiàng)目、營(yíng)銷渠道建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

        該次定增于去年6月28日完成，按當(dāng)時(shí)超過(guò)70元的股價(jià)計(jì)算，定增參與者一進(jìn)場(chǎng)賬面浮盈就超過(guò)50%。此輪定增的鎖定期為6個(gè)月。至去年12月28日股份解禁時(shí)，這些投資者的浮盈回撤至約20%。

        不過(guò)，小康股份股價(jià)劇烈波動(dòng)，時(shí)至今日已跌至46元，與當(dāng)初定增價(jià)格相差無(wú)幾。

        緊傍“華為造車”概念

        回望近一年小康股份的股價(jià)，可謂大起大落。自從傍上了“華為造車”概念，小康股份可謂是“人紅是非多”。

        “華為造車”概念是貼在小康股份頭上最為顯著的標(biāo)簽。2019年4月，“小康SF5”面世，將小康股份推向“華為造車”的鎂光燈下。在與華為合作后，這款“小眾”的車型搖身一變成為首款華為零售渠道的售賣車型，披上了“智能化”的新衣。

        不過(guò)盛名之下，縱然擁有了華為的名聲與銷售渠道，但首款產(chǎn)品的銷量卻不算理想。數(shù)據(jù)顯示，2021年前11個(gè)月，包括原版SF5車型在內(nèi)的上險(xiǎn)數(shù)合計(jì)6572輛，尚不及同等類型插電混動(dòng)汽車?yán)硐隣NE一個(gè)月的銷量。并且，小康股份與華為越來(lái)越緊密的合作，也讓市場(chǎng)上關(guān)于兩者的“風(fēng)言風(fēng)語(yǔ)”越來(lái)越多。

        就在最近，小康股份與華為又傳“緋聞”。1月18日，小康股份發(fā)布公告稱，公司關(guān)注到2022年1月17日有網(wǎng)絡(luò)傳言原某證券研究所人士及某公募基金量化人士或涉嫌操縱證券及內(nèi)幕交易華為合作企業(yè)。對(duì)此，公司明確表示，對(duì)上述事項(xiàng)不知情也未參與相關(guān)違法違規(guī)事宜。

        從股價(jià)看，小康股份2020年11月之前股價(jià)不到9元，之后扶搖直上，在2021年6月突破83元，區(qū)間最高漲幅超過(guò)8倍。從基本面看，公司2020年度巨虧17億元，2021年前三季度繼續(xù)虧損近11億元，顯然無(wú)力支撐上揚(yáng)的走勢(shì)。

        顯然，華為的出現(xiàn)，是小康汽車“智能化”故事的光環(huán)所在。2021年5月小康股份年度股東會(huì)上，投資者最關(guān)心的也是與華為合作的賽力斯的產(chǎn)品、性能、產(chǎn)能、定價(jià)、銷售渠道等諸多問(wèn)題。那次，在股東交流環(huán)節(jié)，董事長(zhǎng)張興海曾自嘲稱：“公司效益好，凈利潤(rùn)盈利的時(shí)候，沒(méi)有多少人來(lái)開會(huì)來(lái)關(guān)注;現(xiàn)在短期虧損，反倒是擠滿了人。”

        小康股份年度股東大會(huì)過(guò)后不久，26億元再融資順利落袋。但當(dāng)時(shí)萬(wàn)眾矚目的賽力斯項(xiàng)目，并沒(méi)有給市場(chǎng)帶來(lái)驚喜。這次71億元再融資擴(kuò)產(chǎn)，會(huì)有新的投資者買單嗎?

《電鰻快報(bào)》