《電鰻快報(bào)》 孫耀琦/文

        因控股股東、實(shí)際控制人趙一波先生正籌劃涉及公司的重大事項(xiàng)，華通熱力(002893.SZ)股票自2022年2月7日(星期一)開(kāi)市起停牌，并于2022年2月14日(星期一)復(fù)牌。復(fù)牌當(dāng)日，華通熱力股價(jià)漲停，收盤(pán)于每股8.94元。

        華通熱力股價(jià)漲停的背后，是北京市人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)(簡(jiǎn)稱(chēng)北京國(guó)資委)擬成為公司新的實(shí)際控制人。《電鰻快報(bào)》注意到，北京國(guó)資委旗下京能集團(tuán)，擬通過(guò)受讓股份、現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)定增股份的方式，成為華通熱力新的控股股東。

        2020年至2021年前三季度，京能集團(tuán)營(yíng)業(yè)收入分別為671.97億元、526.74億元，凈利潤(rùn)分別為21.97億元、16.67億元。

        實(shí)控人擬變更

        根據(jù)華通熱力2022年2月12日發(fā)布的《2022年度非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案》，該公司擬向北京能源集團(tuán)有限責(zé)任公司(簡(jiǎn)稱(chēng)京能集團(tuán))非公開(kāi)發(fā)行股份，發(fā)行價(jià)格為7.04元/股，非公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)6084萬(wàn)股(含本數(shù))，全部由京能集團(tuán)現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)。

        《電鰻快報(bào)》研究發(fā)現(xiàn)，華通熱力上述非公開(kāi)發(fā)行從屬于公司擬實(shí)施的控制權(quán)變更整體方案。2022年2月11日，華通熱力實(shí)際控制人趙一波與京能集團(tuán)簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，趙一波擬向京能集團(tuán)轉(zhuǎn)讓公司股份1419.6萬(wàn)股，占公司目前總股本的7%;同日，趙一波與京能集團(tuán)簽署《表決權(quán)委托協(xié)議》，趙一波擬將其持有的公司21.24%的股份對(duì)應(yīng)的表決權(quán)，委托給京能集團(tuán)行使。

        上述權(quán)益變動(dòng)完成后，華通熱力的控股股東將變更為京能集團(tuán)，實(shí)際控制人將更為北京市人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)。上述股份轉(zhuǎn)讓、表決權(quán)委托，及向京能集團(tuán)定增等事項(xiàng)，尚需取得北京市人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于同意本次交易的批復(fù)，還需深圳證券交易所進(jìn)行合規(guī)性審核。

        京能集團(tuán)成立于2004年，注冊(cè)資本213.38億元。其控股股東為北京國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)管理有限公司，實(shí)際控制人為北京國(guó)資委。京能集團(tuán)是北京市重要的能源企業(yè)，近三年來(lái)，憑借收入合計(jì)金額占總營(yíng)業(yè)收入70%-80%左右的占比，電力、熱力、煤炭成為京能集團(tuán)三個(gè)主要板塊，而該公司房地產(chǎn)、貿(mào)易、旅游服務(wù)業(yè)務(wù)板塊在營(yíng)業(yè)收入中占比較低。

        其中，電力能源板塊為京能集團(tuán)經(jīng)營(yíng)的核心業(yè)務(wù)板塊。該業(yè)務(wù)板塊擁有11 家二級(jí)控股下屬企業(yè)，其中北京京能?chē)?guó)際能源股份有限公司是目前電力板塊的核心經(jīng)營(yíng)單位。北京、山西、內(nèi)蒙、寧夏、四川、云南、廣東等地，是京能集團(tuán)的電力能源板塊的主要銷(xiāo)售區(qū)域，京能集團(tuán)在京項(xiàng)目發(fā)電量占北京市發(fā)電量將近43%。

        作為京能集團(tuán)第二大業(yè)務(wù)板塊，其熱力供應(yīng)業(yè)務(wù)板塊由2012年劃轉(zhuǎn)給京能集團(tuán)的北京熱力實(shí)際經(jīng)營(yíng)。截至2020年末，北京熱力自主管理供熱面積4.89億平方米，同比增長(zhǎng)6.5%，占北京市總供熱面積的38%，管網(wǎng)長(zhǎng)度2853公里，同比增長(zhǎng)4.5%，熱力站總數(shù)為6202座，同比增長(zhǎng)5.6%。

        定增補(bǔ)充資金

        華通熱力此次非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金總額不超過(guò)4.28億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，以滿(mǎn)足業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的需求，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

        2020年，華通熱力將遷西富龍熱力有限責(zé)任公司收歸旗下，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模和業(yè)務(wù)覆蓋區(qū)域得以擴(kuò)大。由于城鎮(zhèn)建設(shè)以及棚戶(hù)區(qū)、老舊小區(qū)改造，河北遷西縣2021年供熱需求日益增長(zhǎng)，亟需通過(guò)管網(wǎng)升級(jí)改造、新建換熱站的方式解決管網(wǎng)建設(shè)較早，使用年限已接近壽命的問(wèn)題，將導(dǎo)致公司貨幣資金支出較多。同時(shí)，華通熱力為安裝煙氣冷凝余熱回收裝置，以及在鍋爐房安裝供熱智能控制系統(tǒng)，增加了較大的資金需求。

        2018年至2021年前三季度，華通熱力合并報(bào)表口徑的資產(chǎn)負(fù)債率分別為65.48%、68.43%、72.18%和67.17%。其中，2021年前三季度，華通熱力資產(chǎn)負(fù)債率高于同行業(yè)平均水平，而流動(dòng)比率及速動(dòng)比率均低于同行業(yè)可比上市公司平均水平。公司稱(chēng)，本次非公開(kāi)發(fā)行能夠降低公司的資產(chǎn)負(fù)債率，緩解公司業(yè)務(wù)擴(kuò)張帶來(lái)的現(xiàn)金流壓力。

        此外，上述定增方案實(shí)施完成后，京能集團(tuán)將直接持有華通熱力股份的比例提高至28.46%，擁有公司表決權(quán)股份比例提高至44.80%，將進(jìn)一步增強(qiáng)對(duì)華通熱力的控制權(quán)。

        2021年前三季度，華通熱力營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)2.06%至6.08億元，凈利潤(rùn)同比下滑30.75%至0.19億元。

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