本周二(2月22日)，大眾汽車(chē)在一份聲明中表示，公司正與最大股東保時(shí)捷汽車(chē)控股公司(SE)就該跑車(chē)品牌IPO的可能性進(jìn)行深入談判，雙方已達(dá)成一項(xiàng)框架協(xié)議。“協(xié)議的達(dá)成必須得到管理層和監(jiān)事會(huì)的批準(zhǔn)，尚未做出最終決定。”大眾汽車(chē)補(bǔ)充稱。

        “是否達(dá)成協(xié)議目前是開(kāi)放的，取決于雙方董事會(huì)的批準(zhǔn)。”保時(shí)捷SE在另一份聲明中證實(shí)，正與大眾就IPO進(jìn)行磋商，交易可能包括收購(gòu)保時(shí)捷公司(AG)的普通股，這將賦予持有人表決權(quán)。

        目前已經(jīng)上市的保時(shí)捷SE，獨(dú)立于跑車(chē)業(yè)務(wù)。保時(shí)捷SE成立于十多年前，當(dāng)時(shí)保時(shí)捷試圖接管規(guī)模更大的大眾集團(tuán)。然而，由于金融危機(jī)導(dǎo)致資金枯竭，這一嘗試不幸失敗，跑車(chē)業(yè)務(wù)被并入大眾集團(tuán)，而保時(shí)捷SE仍是一個(gè)獨(dú)立的法律實(shí)體。

        關(guān)于保時(shí)捷上市的猜測(cè)，可能是創(chuàng)紀(jì)錄的首次公開(kāi)募股，這在過(guò)去一年中數(shù)次提升了人們對(duì)其股市的希望，但由于復(fù)雜的利益關(guān)系，尚未做出任何決定。消息人士去年表示，保時(shí)捷和皮耶希家族正考慮直接入股保時(shí)捷公司。

        彭博情報(bào)估計(jì)，保時(shí)捷的估值可能在600億至850億歐元(680億至960億美元)之間。相比之下，大眾集團(tuán)目前的市值約為1120億歐元。除大眾品牌和保時(shí)捷之外，大眾汽車(chē)還擁有奧迪、蘭博基尼和賓利等品牌。

        保時(shí)捷單獨(dú)上市，可能為大眾集團(tuán)提供一個(gè)新的融資選擇。目前，大眾汽車(chē)在很大程度上依賴于自己產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金或發(fā)行債券，但其復(fù)雜的股東結(jié)構(gòu)限制了籌集新股本，同時(shí)又不會(huì)稀釋關(guān)鍵股東持股的選擇，這些股東控制著大眾約九成有投票權(quán)的股票。

        大約一年前，有媒體報(bào)道大眾汽車(chē)考慮讓保時(shí)捷上市后，大眾汽車(chē)首席執(zhí)行官赫伯特·迪斯(Herbert Diess)似乎拒絕了這一提議。但保時(shí)捷高管認(rèn)為，這將使全球最受歡迎的汽車(chē)品牌之一擁有更多獨(dú)立性。

        保時(shí)捷首席執(zhí)行官奧博穆(Oliver Blume)去年在接受采訪時(shí)表示:“我認(rèn)為考慮讓保時(shí)捷IPO可能是一個(gè)有趣的環(huán)節(jié)。”他警告稱，最終決定不會(huì)取決于我。“我們不得不把選擇權(quán)交給大眾汽車(chē)，而他們還沒(méi)有做出決定。”

        2018年，保時(shí)捷首席財(cái)務(wù)官盧茨·梅施克(Lutz Meschke)首次提到進(jìn)行IPO的潛在好處，稱此舉可能釋放價(jià)值，并成功復(fù)制幾年前法拉利出售股份的做法。不過(guò)，大眾汽車(chē)當(dāng)時(shí)并未支持該提議。

《電鰻快報(bào)》