近日，珠海智融科技股份有限公司(下稱“智融科技”)披露招股說明書(申報(bào)稿)，智融科技擬在上交所科創(chuàng)板上市，民生證券為保薦機(jī)構(gòu)，擬募集資金4.51億。智融科技本次擬發(fā)行股份不超過1,500萬股(不含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量)，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%;本次發(fā)行均為新股，不涉及股東公開發(fā)售股份的情形。

        成立于2014年10月的智融科技是一家專注于電源管理芯片領(lǐng)域的數(shù)模混合芯片設(shè)計(jì)企業(yè)，主營業(yè)務(wù)為電源管理芯片的研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷售。公司的主要產(chǎn)品為鋰電池快充放管理芯片、動(dòng)態(tài)功率調(diào)節(jié)芯片和快充協(xié)議芯片。

        公司規(guī)模較小、產(chǎn)品規(guī)格種類僅40余種

        智融科技在招股書中提示了相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，諸如公司規(guī)模較小，產(chǎn)品較為集中且產(chǎn)品線豐富程度不足等風(fēng)險(xiǎn)，主要產(chǎn)品為高集成度、多通道智能電源管理芯片，具體包括鋰電池快充放管理芯片、多口輸出動(dòng)態(tài)功率調(diào)節(jié)芯片和快充協(xié)議芯片，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為97.32%、98.77%和99.12%，產(chǎn)品較為集中且種類相對(duì)較少，2021年，公司的主營業(yè)務(wù)收入為2.23億元。

        智融科技經(jīng)營規(guī)模較小，產(chǎn)品規(guī)格種類僅為40余種。相比之下，TI擁有80,000余款產(chǎn)品，國內(nèi)電源管理芯片領(lǐng)域較為領(lǐng)先的圣邦股份和芯朋微的產(chǎn)品規(guī)格亦達(dá)千余款。

        另外，招股書顯示，子公司存在未辦理發(fā)改主管部門境外投資備案手續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)，具體為子公司斯瑪特微于2015年11月16日設(shè)立，已辦理商務(wù)部門及外匯管理部門的相關(guān)程序，但未辦理發(fā)改主管部門的境外投資備案手續(xù)，主要系公司當(dāng)時(shí)對(duì)國家境外投資管理體制和有關(guān)規(guī)定缺乏全面了解所致。

        股權(quán)結(jié)構(gòu)上，IPO前，李鑫和鄧琴為公司共同控股股東及實(shí)際控制人。李鑫直接持有公司18.61%的股權(quán)，鄧琴直接持有公司11.76%的股權(quán);融匯同芯直接持有公司4.37%的股權(quán)，李鑫擔(dān)任融匯同芯執(zhí)行事務(wù)合伙人，并持有融匯同芯15.33%的份額。李鑫和鄧琴實(shí)際共同控制公司34.74%的股權(quán)。招股書顯示，董事長(zhǎng)李鑫先生1982年出生，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，本科學(xué)歷。

        96年女孩為董秘曾任澳門商報(bào)融媒體中心記者

        而中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)翻閱招股書發(fā)現(xiàn)，董事會(huì)秘書萬雨露女士1996年出生，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，碩士研究生學(xué)歷。2019年9月至2020年8月任澳門商報(bào)融媒體中心記者;2020年9月至2021年10月任智融有限總經(jīng)理助理;2021年10月至今任智融科技董事會(huì)秘書。據(jù)東方財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，目前A股上市公司董事會(huì)秘書平均年齡為59歲。

        10名董監(jiān)高及核心技術(shù)人員領(lǐng)薪96年出生董秘薪水最低

        招股書顯示，2021年智融科技董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其他核心人員在公司領(lǐng)取薪酬。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年在智融科技領(lǐng)取薪酬的董事、監(jiān)事及高管等共計(jì)10人，2021年累計(jì)領(lǐng)取薪酬共計(jì)673.18萬元。值得注意的是，1996年出生的董事會(huì)秘書萬雨露女士薪酬最低為21.42萬元。

        財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，根據(jù)招股書，2019年-2021年(下稱：報(bào)告期)，智融科技實(shí)現(xiàn)營收分別為5,207.06萬元、1.12億元、2.26億元，同期凈利潤分別為1,073.63萬元、2,723.83萬元、7,081.26萬元。值得注意的是，智融科技2021年分紅2500萬，相當(dāng)于直接分走當(dāng)年利潤的35%。

        主營業(yè)務(wù)收入方面，2019年-2021年，鋰電池快充放管理芯片營收占比分別為71.76%、66.30%、57.45%，呈現(xiàn)逐年下降趨勢(shì)。而快充協(xié)議芯片，2021年呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

        毛利率方面，報(bào)告期內(nèi)，智融科技綜合毛利率分別為40.50%、45.32%和52.52%，呈持續(xù)上升趨勢(shì)，主要系主營業(yè)務(wù)毛利率增加所致。同期間，智融科技主營業(yè)務(wù)毛利率分別為41.99%、46.96%和53.04%，單價(jià)和毛利率呈持續(xù)上升趨勢(shì)。

        招股書顯示，報(bào)告期內(nèi)，深圳睿芯聯(lián)合科技有限公司連續(xù)三年為公司第一大客戶，占比分別為31.63%、17.37%、14.90%。

        研發(fā)投入占比逐年下滑核心技術(shù)人員僅有5人

        招股書顯示，智融科技研發(fā)費(fèi)用占營業(yè)收入的比例分別為17.66%、16.80%、13.25%，呈現(xiàn)逐年下降趨勢(shì)，其中2021年僅為13.25%，其中，核心技術(shù)人員僅有5人。

        去年因產(chǎn)品性能指標(biāo)未達(dá)標(biāo)賠償48.3萬

        中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)注意到，智融科技招股書中2021年?duì)I業(yè)外支出一項(xiàng)，其中賠償支出為48.3萬元，公司解釋為主要系少量批次產(chǎn)品性能指標(biāo)未達(dá)客戶要求而產(chǎn)生的賠償支出。

        上市前突擊分紅1575萬最近兩次合計(jì)分紅4075萬

        分紅方面，招股書顯示2021年6月10日，公司召開股東會(huì)議并審議通過了《關(guān)于2020年度利潤分配的議案》，決定以當(dāng)時(shí)公司注冊(cè)資本1,169.28萬元為基數(shù)，向全體股東派發(fā)現(xiàn)金紅利2,500萬元(含稅)。

        值得注意的是，2022年3月17日，公司召開2021年度股東大會(huì)并審議通過了《關(guān)于公司利潤分配方案的議案》，決定以股本4,500萬股為基數(shù)，向全體股東派發(fā)現(xiàn)金紅利1,575萬元(含稅)。

        智融科技此次募集資金4.51億，其中，電源管理芯片產(chǎn)業(yè)化升級(jí)項(xiàng)目，擬投入募集資金約1.34億元;研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，擬投入募集資金約2.6億元;補(bǔ)充流動(dòng)資金約5000萬元。

        經(jīng)營規(guī)模較小、上市前突擊分紅的智融科技能否順利上市，中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)后續(xù)將持續(xù)關(guān)注!

《電鰻快報(bào)》