《電鰻財(cái)經(jīng)》文/林妍

        近日，A股行情處于波段博弈之中，上證指數(shù)在3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口展開(kāi)拉鋸戰(zhàn)。不過(guò)，醫(yī)療板塊出現(xiàn)明顯反彈，截至10月26日，中證醫(yī)療指數(shù)月內(nèi)漲幅為8.19%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏同期上證指數(shù)-0.81%的漲跌幅。

        與此同時(shí)，醫(yī)療主題基金也出現(xiàn)整體逆市上漲。據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，165只醫(yī)療基金月內(nèi)平均回報(bào)率為7.75%，《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到，明星基金經(jīng)理嗅覺(jué)敏感，已提前布局醫(yī)療板塊，投資收益遙遙領(lǐng)先。

        醫(yī)療基金率先反彈

        “在醫(yī)保政策邊際改善及醫(yī)療領(lǐng)域政府投入加大的影響下，醫(yī)藥行業(yè)的表現(xiàn)明顯改善。預(yù)計(jì)后市醫(yī)藥行情可持續(xù)，當(dāng)前可重點(diǎn)可關(guān)注醫(yī)療設(shè)備、創(chuàng)新藥和中藥板塊的投資機(jī)會(huì)。”業(yè)內(nèi)人士分析稱(chēng)。

        從醫(yī)療板塊業(yè)績(jī)來(lái)看，截至10月26日，Wind數(shù)據(jù)顯示，A股共有141家生物醫(yī)藥公司披露三季報(bào)，其中，84家公司前三季度歸母凈利潤(rùn)同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，占比達(dá)59.57%。中證醫(yī)療指數(shù)目前共有21家公司發(fā)布三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，其中21家公司均實(shí)現(xiàn)盈利，16家同比增速為正，占比高達(dá)76%。據(jù)分析稱(chēng)，醫(yī)療板塊三季報(bào)業(yè)績(jī)表現(xiàn)強(qiáng)勁，龍頭公司強(qiáng)者恒強(qiáng)，驅(qū)動(dòng)股價(jià)上行。

        據(jù)《電鰻財(cái)經(jīng)》最新統(tǒng)計(jì)，截至10月26日，中證醫(yī)療指數(shù)月內(nèi)漲幅為8.19%，結(jié)束了該指數(shù)連續(xù)三個(gè)月的陰跌。由于提前布局醫(yī)藥賽道，醫(yī)療主題基金最近出現(xiàn)反彈。10月份以來(lái)月內(nèi)平均回報(bào)率為7.75%，而在第三季度，醫(yī)療主題基金平均回報(bào)率為-18.72%。

        具體來(lái)看，10月以來(lái)，165只醫(yī)療主題基金有163只出現(xiàn)了凈值上漲，占比達(dá)到98.8%，集體上漲成為近期醫(yī)療主題基金的明顯特征。最牛基金回報(bào)率接近20%，為長(zhǎng)盛醫(yī)療行業(yè)量化配置股票，月內(nèi)回報(bào)率達(dá)19.62%。該基金近一月回報(bào)率高達(dá)26.88%，而同類(lèi)基金同期平均回報(bào)率為-0.38%，同期滬深300指數(shù)下跌4.69%。

        長(zhǎng)盛醫(yī)療行業(yè)量化配置股票近三月凈值走勢(shì)圖：

        長(zhǎng)盛基金旗下的兄弟基金長(zhǎng)盛養(yǎng)老健康產(chǎn)業(yè)靈活配置混合、長(zhǎng)盛競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)股票A、長(zhǎng)盛競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)股票C緊隨其后，回報(bào)率分別為18.11%、17.76%、17.68%，在榜單中分列第二、第三、第四名。

        此外，華安醫(yī)療創(chuàng)新混合A、華安醫(yī)療創(chuàng)新混合C、易方達(dá)大健康混合、諾德新旺、農(nóng)銀匯理創(chuàng)新醫(yī)療混合等21只醫(yī)療主題基金月內(nèi)回報(bào)率超過(guò)10%。

        頂流基金經(jīng)理加快布局

        頂流基金經(jīng)理旗幟鮮明看多醫(yī)藥醫(yī)療板塊，張坤三季度加倉(cāng)醫(yī)藥，李曉星坦言醫(yī)藥已處底部區(qū)域，葛蘭明確表示醫(yī)藥行業(yè)仍保持了較強(qiáng)的韌性，周思聰也表示短期市場(chǎng)情緒的波動(dòng)并不改變醫(yī)療行業(yè)的中長(zhǎng)期投資邏輯。

        據(jù)《電鰻財(cái)經(jīng)》觀察，易方達(dá)基金旗下的張坤被，“公募一哥”，所管理的4只基金三季度股票倉(cāng)位基本穩(wěn)，三季度繼續(xù)高倉(cāng)位運(yùn)作，股票倉(cāng)位變化不大，保持在94%左右，但對(duì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整，增加了醫(yī)藥等行業(yè)的配置。從調(diào)倉(cāng)方向來(lái)看，張坤有3只基金加倉(cāng)醫(yī)藥行業(yè)，1只基金加倉(cāng)科技行業(yè)。其中，易方達(dá)藍(lán)籌精選增持了藥明生物，加倉(cāng)幅度為100.74%，持倉(cāng)市值為23.24億元。

        銀華基金旗下的李曉星在三季報(bào)中再次用5000字“小作文”，闡述自己過(guò)往的操作和對(duì)未來(lái)的預(yù)判。李曉星表示，醫(yī)藥醫(yī)療已經(jīng)在底部區(qū)域。

        與二季度末相比，李曉星的前十大重倉(cāng)股持股集中度有所提升，從二季報(bào)的42.32%升至三季報(bào)的48.65%，并且再次更換了半數(shù)標(biāo)的。減倉(cāng)高端白酒股，看好高端消費(fèi)、大眾消費(fèi)、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)美、化妝品、免稅、農(nóng)業(yè)以及醫(yī)藥國(guó)際供應(yīng)鏈。

        中歐基金旗下的葛蘭，被市場(chǎng)親切地稱(chēng)為“醫(yī)藥女神”，其管理的中歐醫(yī)療健康混合(A/C)、中歐醫(yī)療創(chuàng)新股票(A/C)2只醫(yī)藥主題基金獲得凈申購(gòu)。2只醫(yī)藥主題基金在三季度的前十大重倉(cāng)股比較相似，均加倉(cāng)了愛(ài)爾眼科、恒瑞醫(yī)藥、藥明康德、凱萊英等。三季度末規(guī)模達(dá)613.33億元的中歐醫(yī)療健康混合(A/C)，第一重倉(cāng)股為愛(ài)爾眼科，持倉(cāng)數(shù)量相對(duì)二季度末增長(zhǎng)32.07%，三季度末持倉(cāng)愛(ài)爾眼科市值60.78億元，占基金凈值比9.91%。在三季報(bào)中，葛蘭明確表示，她著重布局在長(zhǎng)期看好的核心創(chuàng)新藥、創(chuàng)新器械，創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈，醫(yī)療服務(wù)以及消費(fèi)性醫(yī)療等方向。

        長(zhǎng)盛基金旗下的周思聰，可謂是一匹“黑馬”，在10月以來(lái)的醫(yī)療基金收益率榜單中，她掌管的長(zhǎng)盛醫(yī)療行業(yè)量化配置股票、長(zhǎng)盛養(yǎng)老健康產(chǎn)業(yè)靈活配置混合、長(zhǎng)盛競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)股票A、長(zhǎng)盛競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)股票C成功霸占前四名。她成功抓住了榮昌生物、海思科、開(kāi)立醫(yī)療等牛股。“近期醫(yī)藥板塊強(qiáng)勢(shì)上漲，政策溫和化跡象明顯是最主要催化劑，醫(yī)藥行業(yè)本身的基本面健康強(qiáng)勁。”她說(shuō)，展望后市，著重看好創(chuàng)新藥和國(guó)產(chǎn)醫(yī)療設(shè)備兩個(gè)方向。

《電鰻快報(bào)》