硅料價格下跌成為近期市場熱議話題。業內人士表示，硅料價格下跌有利于拉動下游光伏裝機需求增長，從而帶動光伏產業鏈相關材料需求的增長。作為硅片生產中的重要耗材，光伏級石英坩堝(下稱“石英坩堝”)被機構普遍看好，概念股歐晶科技(93.700, 2.40, 2.63%)近期接待超兩百家機構調研。

        專家表示，在光伏裝機持續放量背景下，石英坩堝及原材料高純石英砂將成為2023年產業鏈確定性緊缺環節，保障供應鏈穩定將成2023年企業競爭關鍵。

        光伏裝機加速放量

        近日，光伏上游硅料價格出現松動。據PV InfoLink統計， 多晶硅致密料11月30日成交均價降到295元/千克，較上周下跌2.3%，這是8月中旬以來多晶硅致密料成交均價首次跌破300元/千克。

        開源證券研報表示，隨著硅料產能釋放，產業鏈價格預計逐步回落，2023年全球光伏新增裝機有望保持快速增長，或達350GW。

        隨著光伏需求快速提升，隆基綠能(46.300, -0.20, -0.43%)、TCL中環(40.300, 0.27, 0.67%)、晶科能源(14.040, -0.54, -3.70%)、晶澳科技(57.370, -1.14, -1.95%)等龍頭硅片企業均進行了硅片產能擴建。據中國證券報記者不完全統計，截至2022年8月，今年以來已規劃建設單晶硅片項目產能超過369.5GW，推動硅片生產輔材石英坩堝需求維持高景氣。

        光伏電池廠商對N型TOPCon電池的青睞，也有利于拉動石英坩堝需求增長。“N型電池需要在N型硅片上制備。為滿足對純度的更高要求，N型硅片的制備對于石英坩堝的更換頻率要求更高。”上海有色網光伏分析師史真偉告訴記者，“以182mm硅片為例，制備N型硅片的石英坩堝比制備P型硅片的石英坩堝，使用壽命會減少70小時-100小時。”

        A股市場上，石英坩堝龍頭股歐晶科技近日也迎來大量機構調研。公告顯示，11月25日和11月28日歐晶科技分別接待167家和50家機構調研。公司在接受調研時表示，今年前三季度，市面上各種規格的石英坩堝平均價格同比上漲約50%。

        石英坩堝擴產受限

        “目前，石英坩堝的供給擴大受到上游原材料高純石英砂的限制。”史真偉說，“高純石英砂整體供應量遠不及全球光伏行業的發展速度。”

        中金公司(40.430, 0.23, 0.57%)研報表示，由于高提純技術壁壘和礦石來源的稀缺性，美國尤尼明、挪威TQC公司和石英股份(136.020, 2.72, 2.04%)是少數具備規模化量產高純石英砂的能力的公司。此外，高純石英砂的擴產周期較長，新增1萬噸石英砂產能大約需要1.5年-2年的建設周期，短期內石英砂產能難以大幅提升。

        資料顯示，石英坩堝具有雙層結構，內層與硅溶液直接接觸，其品質影響最終的硅片產量和質量，對原材料純度要求較高，一般采用進口石英砂;外層主要用于散熱，一般采用國產石英砂。

        目前，國產石英砂難以滿足內層砂質量要求。史真偉介紹，國產石英砂在氣液包裹體的數量方面尚不敵進口石英砂。進口石英砂能達到每平方米少于5個氣液包裹體的水平，而國產石英砂則在15個左右。

        “高純石英砂緊缺會導致硅片企業逐步降低內層砂的使用比例，拉晶效率、硅片品質也會有所降低，同時坩堝的使用壽命有所下降將導致非硅成本上漲。”集邦咨詢新能源總監王健告訴記者。

        保供將成企業競爭關鍵

        隨著高純石英砂供需缺口持續擴大，石英坩堝企業保障供應鏈穩定將成為2023年競爭關鍵。

        中信證券(20.640, 0.13, 0.63%)預計，高純石英砂供需缺口從2022年四季度到2023年基本上是逐季放大的，即高純石英砂供需基本會一直維持偏緊的狀態，價格維持上漲的態勢。

        王健表示：“2023年高純石英砂確定性緊缺，龍頭戰略鎖定海外石英砂供應無憂;二線企業存在石英坩堝供應短缺的風險，稼動率或受限。”

        在11月25日的調研活動上，歐晶科技表示，為保證上游核心供應商的穩定性，公司與重要的石英砂生產、銷售企業建立了長期的戰略合作伙伴關系，保證了高純度石英砂的長期穩定供應。同時，公司也會積極關注優質石英砂產量變化情況，開拓新的供應商來源。

        值得注意的是，高純石英砂不僅僅用于光伏行業，還用于半導體、光纖、通信、照明等行業。中金公司研報顯示，2012年-2019年半導體行業占全球高純石英砂下游市場消費結構比重的60%左右。史真偉表示，隨著時間推移，假設來自光伏行業的需求不斷擴大，高純石英砂下游市場消費結構或迎來重新分配。

《電鰻快報》