在嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢下，超比例減持未披露、減持“誤操作”等一系列違規(guī)減持行為正被不斷揪出。

        中國證券報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，近期多家上市公司重要股東或董監(jiān)高人員因違規(guī)減持行為主動(dòng)披露致歉公告。不僅如此，被監(jiān)管部門予以警示、處罰的案例也頻頻出現(xiàn)。仔細(xì)分析其中緣由，相關(guān)涉事方出現(xiàn)違規(guī)減持或源于缺乏法律意識(shí)和守信觀念，或是對(duì)相關(guān)政策理解出現(xiàn)偏差。

        市場人士認(rèn)為，健康的資本市場離不開市場各方的有序參與，涉事股東應(yīng)透徹理解相關(guān)規(guī)則條款，并且應(yīng)及時(shí)采取補(bǔ)救措施以主動(dòng)消除或減輕不良影響，否則會(huì)對(duì)市場生態(tài)造成傷害。

        涉事股東致歉

        “已深刻認(rèn)識(shí)到此次事項(xiàng)的嚴(yán)重性，并就本次行為對(duì)公司及廣大投資者造成的負(fù)面影響表示誠摯的歉意。”針對(duì)文一科技實(shí)控人控制的瑞真商業(yè)此前出現(xiàn)的違規(guī)減持一事，文一科技12月6日披露致歉聲明。

        細(xì)看文一科技披露的具體原因，對(duì)相關(guān)政策理解出現(xiàn)偏差或是導(dǎo)致相關(guān)方此次違規(guī)減持的主要因素。

        公告顯示，2022年11月30日，因持股5%以上股東瑞真商業(yè)對(duì)相關(guān)法律法規(guī)條文的理解不清晰，不到位，導(dǎo)致其通過上海證券交易所集中競價(jià)交易系統(tǒng)減持公司股份428.39萬股，構(gòu)成違規(guī)減持公司股份的情形。其中，158.43萬股屬于通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式取得的股份，該股份的減持未在本次賣出股份的15個(gè)交易日前向上交所備案并公告減持計(jì)劃，構(gòu)成了違規(guī)減持股份的情形。

        因合規(guī)意識(shí)薄弱，不少上市公司董監(jiān)高及其配偶同樣出現(xiàn)此類問題。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年11月以來，已有海力風(fēng)電、德恩精工、海順新材等7家上市公司董監(jiān)高或其配偶出現(xiàn)違規(guī)減持現(xiàn)象。

        德恩精工在違規(guī)減持致歉公告中表示，公司董事雷雨霏在未披露減持計(jì)劃的情況下于2022年11月30日通過集中競價(jià)方式賣出公司股份2500股。相關(guān)規(guī)則明確規(guī)定，上市公司大股東、董監(jiān)高計(jì)劃通過證券交易所集中競價(jià)交易減持股份，應(yīng)當(dāng)在首次賣出的15個(gè)交易日前向證券交易所報(bào)告并預(yù)先披露減持計(jì)劃。

        值得一提的是，德恩精工對(duì)上述行為的處罰較為及時(shí)。據(jù)披露，公司董事會(huì)決定扣除雷雨霏6個(gè)月的董事津貼，將減持所得收益共計(jì)3039.5元上繳公司，并且要求其承諾未來6個(gè)月內(nèi)不減持所持公司股票。

        還有部分上市公司涉事股東主動(dòng)補(bǔ)救。因工作人員誤操作導(dǎo)致違規(guī)減持格科微股份的華登美元基金在致歉的同時(shí)承諾：自2022年11月16日至2023年2月15日期間內(nèi)不減持其持有的格科微首次公開發(fā)行前股份。

        “一些股東或董監(jiān)高人員在發(fā)生違規(guī)減持行為及時(shí)致歉后也希望通過相關(guān)補(bǔ)救措施以盡快減輕此類事件的負(fù)面影響。”錦天城律師事務(wù)所某資深律師向記者表示，從根本上看，加大違規(guī)成本，依法依規(guī)處理是緩解并杜絕此類現(xiàn)象的重要途徑。

        查處力度加大

        減持本無可厚非，但個(gè)別公司重要股東的違規(guī)減持行為顯然與資本市場本義背道而馳，成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)嚴(yán)厲打擊的對(duì)象。

        “基于身份特殊性，大股東及董監(jiān)高人員無論因何種原因?qū)е碌淖C券轉(zhuǎn)讓行為出現(xiàn)違規(guī)，給上市公司以及整個(gè)市場生態(tài)都會(huì)帶來惡劣的影響。”上述資深律師告訴記者，監(jiān)管部門對(duì)于上市公司重要股東減持行為的監(jiān)管力度正不斷提升，對(duì)于發(fā)現(xiàn)的問題及時(shí)予以關(guān)注并第一時(shí)間公開披露。

        經(jīng)上海證監(jiān)局查明，截至2018年3月26日，鑰信信息直接持有數(shù)據(jù)港26.19%的股份，其集中減持時(shí)間發(fā)生在2018年3月27日至9月29日。期間，鑰信信息通過大宗交易、集中競價(jià)交易累計(jì)減持?jǐn)?shù)據(jù)港3.95%的股份。

        將時(shí)間進(jìn)一步拉長，鑰信信息于2018年11月12日通過大宗交易再度減持?jǐn)?shù)據(jù)港1.67%股份。減持后，鑰信信息持股比例為20.57%。至此，其累計(jì)變動(dòng)比例合計(jì)達(dá)5.62%。

        然而，鑰信信息在持股比例變動(dòng)達(dá)到5%時(shí)，未按規(guī)定編制權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書，未及時(shí)履行公告和報(bào)告義務(wù)，且未按規(guī)定停止買賣。基于此，上海證監(jiān)局決定對(duì)鑰信信息采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

        不止前述案例，從近期的監(jiān)管動(dòng)向來看，對(duì)股東超比例買賣股票行為的查處力度正在加大，已有多家公司股東因此領(lǐng)到“罰單”或被采取監(jiān)管措施。

        中化巖土12月11日披露公司董事長吳延煒收到行政處罰事先告知書。事實(shí)上，因涉嫌持股變動(dòng)信息披露違法違規(guī)，吳延煒已于今年5月20日收到證監(jiān)會(huì)立案告知書。

        該案目前已由北京證監(jiān)局調(diào)查完畢。經(jīng)查，2020年3月10日至2021年4月30日期間，吳延煒多次減持中化巖土股份。2020年4月29日，吳延煒在累計(jì)減持比例達(dá)5%時(shí)，未依法予以披露且未停止交易。

        據(jù)披露，吳延煒在累計(jì)減持達(dá)到中化巖土已發(fā)行股份的5%后至披露權(quán)益變動(dòng)信息前，違法賣出合計(jì)約3362萬股，占公司總股本的1.86%，違法減持金額超過1億元。按照擬制成本法計(jì)算，違法所得逾400萬元。基于此，北京證監(jiān)局決定沒收其違法所得，并合計(jì)處以710萬元的罰款。

        同日，博雅生物也披露公司持股5%以上股東高特佳集團(tuán)及相關(guān)方收到江西證監(jiān)局出具的警示函。經(jīng)查，2012年3月8日至2020年5月11日，高特佳集團(tuán)、融華投資﹑懿康投資合計(jì)持有博雅生物股份的比例由43.88%變動(dòng)至33.24%，累計(jì)減少比例超過10%。然而，前述減持主體在合計(jì)持股比例每減少5%時(shí)，未停止買賣，也未及時(shí)履行信息披露義務(wù)。

        “違規(guī)減持頻發(fā)的背后，凸顯出一些涉事方法律意識(shí)和守信觀念的缺失，相關(guān)監(jiān)管案例對(duì)于其他股東或公司高管而言頗具警示意義。”前述資深律師表示。

《電鰻快報(bào)》