春節(jié)長假期間，外圍股市一路上揚，國內(nèi)假日出行、消費數(shù)據(jù)亮眼。多家一線私募基金表示，A股料在兔年首個交易日(1月30日)迎來強勢開局，春節(jié)后的“開門紅包行情”或將平穩(wěn)兌現(xiàn)。

        從投資機會看，疫后修復受益行業(yè)、經(jīng)濟復蘇相關主線，以及新能源、互聯(lián)網(wǎng)平臺經(jīng)濟等人氣板塊，成為節(jié)后私募看好的重點投資方向。不過，在2023年開年以來A股自低位持續(xù)回升的背景下，私募業(yè)內(nèi)對市場“春季攻勢”能否全面展開仍有一定分歧。

        開門紅包有望兌現(xiàn)

        春節(jié)長假期間，美股納斯達克指數(shù)、港股恒生科技指數(shù)等出現(xiàn)大幅上揚。此外，原油、鐵礦石、銅、大豆等國際大宗商品價格漲跌互現(xiàn)。從國內(nèi)出行、旅游、電影等泛消費領域的節(jié)日表現(xiàn)來看，疫后修復勢頭也表現(xiàn)強勁。

        針對春節(jié)長假期間值得投資者關注的國內(nèi)外消息面、基本面要點，明澤投資創(chuàng)始人、董事總經(jīng)理馬科偉認為，春節(jié)期間，人民幣匯率依然表現(xiàn)強勢、多地疫情過峰、春節(jié)出行旺盛;外圍市場方面，隨著美國通脹緩和預期增強，美股顯著走高，半導體行業(yè)上市公司股價回升，費城半導體指數(shù)(SOX)恢復到了2022年8月以來的高位，主要原因正是海外市場對中國經(jīng)濟回暖的期待。此外，一些在中國市場銷售額占比高的全球消費股也表現(xiàn)較好，反映了海外投資者對中國消費市場復蘇的預期較高。從與A股指數(shù)表現(xiàn)更為密切的其他外圍市場來看，港股和在新加坡交易所上市的富時中國A50指數(shù)期貨在春節(jié)期間也錄得連續(xù)上漲，預計節(jié)后A股將迎來“開門紅”。

        紫閣投資總經(jīng)理兼投資總監(jiān)徐爽表示，今年春節(jié)節(jié)日期間，港股、美股等海外股市均有不錯表現(xiàn)。各地的旅游、消費市場也陸續(xù)恢復到接近2019年的狀態(tài)，有利于投資者信心的恢復?？紤]到今年股票市場的核心關注點就是疫后復蘇的程度，春節(jié)假期的良好數(shù)據(jù)有利于股市行情的展開。

        看好方向浮出水面

        從節(jié)后首日及兔年A股開局階段的市場結構性機會來看，世誠投資合伙人彭希曦表示，春節(jié)期間酒店、民俗等旅游業(yè)態(tài)回升速度較快。春節(jié)檔電影票房超60億元，復蘇勢頭良好。世誠投資判斷，節(jié)后A股市場的做多主線將延續(xù)春節(jié)前市場修復的基本路徑。將更加聚焦在國民經(jīng)濟、社會生活、資本市場中出現(xiàn)積極改善的領域。

        就具體方向而言，在兔年開市階段，世誠投資重點看好四個方向。一是2023年經(jīng)濟復蘇的重要抓手——泛消費領域，特別是看好基本面因宏觀和行業(yè)受損、公司自身的超額經(jīng)營能力保持良好且股價明顯偏低的個股。二是泛醫(yī)藥板塊，雖然節(jié)前醫(yī)藥板塊股價已略有反彈，但交易熱度仍屬溫和，泛醫(yī)藥領域有望接棒消費成為2023年的“新市場明星”。三是互聯(lián)網(wǎng)平臺經(jīng)濟相關個股在節(jié)后可能延續(xù)春節(jié)前的出色表現(xiàn)。四是以新能源為代表的先進制造業(yè)。

        馬科偉表示，從兔年全年的維度來看，重點看好享受全面注冊制紅利的券商板塊，基礎能源與糧食安全投資主題，碳中和引領的產(chǎn)業(yè)升級(環(huán)保節(jié)能、光伏、能源金屬、儲能等)，消費復蘇下的美護、紡織服裝和出行產(chǎn)業(yè)鏈，高端制造中的空間裝備、信創(chuàng)、汽車零部件等。在假日期間外圍市場及國內(nèi)基本面同步向好的背景下，馬科偉預計，春節(jié)后A股市場的做多主線依然會圍繞以上主題展開，尤其是消費、券商等行業(yè)。

        徐爽稱，節(jié)后重點看好醫(yī)藥、消費、高端制造等板塊。一方面，隨著醫(yī)院常態(tài)化診療逐步恢復到2019年時的狀態(tài)，相應板塊預計有20%左右的診療量復蘇，且確定性較強;另一方面，過去三年國內(nèi)人流、物流、商流效率受到擾動的行業(yè)，兔年的復蘇勢頭也會較為明顯，其中大消費將是典型的代表，具體受益方向包括旅游、影視、交通運輸?shù)刃袠I(yè)。

        對市場“向上走勢”有信心

        在兔年A股大概率迎來“開門紅”的背景下，部分私募機構對于A股“春季攻勢”乃至全年顯著上漲的預期也明顯較強。不過，相關樂觀判斷在私募業(yè)內(nèi)仍存一定分歧，相對而言，“結構性機會”仍是目前私募業(yè)內(nèi)關注重點。

        彭希曦表示，1月以來，疫后中國經(jīng)濟修復的展開、海外流動性和國際環(huán)境的改善預期，顯著提升了境內(nèi)外資金對于A股資產(chǎn)的配置需求。從中期時間維度看，判斷節(jié)后A股有望延續(xù)“春季攻勢”。從全年角度而言，并不過分預期市場會出現(xiàn)一個大牛市。世誠投資將2023年的宏觀經(jīng)濟、股票市場定義為一個“過渡年”，或者說是“休養(yǎng)生息的年份”。只要整個市場相對平穩(wěn)，投資者就應當把關注的重點放在結構性行情上。

        某私募機構負責人表示，根據(jù)朝陽永續(xù)的監(jiān)測數(shù)據(jù)，2022年國內(nèi)股票策略私募機構全年虧損幅度達11.49%。在農(nóng)歷兔年國內(nèi)基本面、投資者情緒都有望出現(xiàn)持續(xù)性修復的背景下，一季度市場否極泰來，出現(xiàn)一輪春季攻勢的可能性“不容低估”。

        徐爽表示，一季度往往是看清全年走向的時段，隨著春節(jié)之后開工季的來臨，經(jīng)濟基本面預計會展示出更多復蘇證據(jù)。整體而言，該機構對全年宏觀經(jīng)濟和市場的“向上走勢”有信心，但最終的“向上成績”如何，仍需進一步觀察。

《電鰻快報》