當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)金融不確定性增加、金融脆弱性增強(qiáng)，這一形勢(shì)下，保險(xiǎn)業(yè)要如何守好風(fēng)險(xiǎn)底線?上海證券報(bào)記者從相關(guān)渠道獲悉，銀保監(jiān)會(huì)人身險(xiǎn)部3月23日將組織保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)及多家保險(xiǎn)公司召開座談會(huì)，摸底人身險(xiǎn)行業(yè)負(fù)債成本及資產(chǎn)負(fù)債匹配情況。

        業(yè)內(nèi)專家表示，近期硅谷銀行等海外金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)事件，提示了資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)所造成的巨大影響。因此，金融機(jī)構(gòu)須重新審視和評(píng)估成本收益、期限結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金流等維度的資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)預(yù)警和應(yīng)對(duì)機(jī)制，并強(qiáng)化主動(dòng)管理舉措。監(jiān)管部門及時(shí)召開座談會(huì)，有助于摸清人身險(xiǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)底數(shù)，引導(dǎo)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)一步加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理。

        記者從相關(guān)渠道了解到，此次座談會(huì)主要圍繞“引導(dǎo)人身險(xiǎn)行業(yè)降低負(fù)債成本加強(qiáng)負(fù)債質(zhì)量管理”展開，重點(diǎn)調(diào)研保險(xiǎn)公司負(fù)債成本情況、負(fù)債與資產(chǎn)匹配情況及負(fù)債成本合理性。

        險(xiǎn)企人士表示，為了提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，近年來(lái)，一些人身險(xiǎn)公司采取了較為激進(jìn)的定價(jià)策略，發(fā)行了一些高預(yù)定利率產(chǎn)品，比如IRR(內(nèi)部收益率)達(dá)3.5%的增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品等，將人身險(xiǎn)公司的負(fù)債成本維持在較高水平。然而，受市場(chǎng)波動(dòng)等因素影響，險(xiǎn)企投資端收益率呈下滑態(tài)勢(shì)。因而，投資收益覆蓋保單成本的壓力加大，利差損風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)，險(xiǎn)企資產(chǎn)負(fù)債匹配面臨挑戰(zhàn)。

        “近兩年險(xiǎn)企紛紛轉(zhuǎn)戰(zhàn)銀保渠道，產(chǎn)品策略方面比較重視短期銷售效果，因此產(chǎn)品預(yù)定利率和結(jié)算利率設(shè)定相對(duì)激進(jìn)。不少險(xiǎn)企為了支撐短期銷售目標(biāo)，仍然維持4%至5%的產(chǎn)品結(jié)算利率。”普華永道中國(guó)金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾對(duì)記者表示，去年以來(lái)，資本市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，保險(xiǎn)行業(yè)資金運(yùn)用的綜合投資收益率低于2%，行業(yè)利率倒掛問(wèn)題顯著，進(jìn)一步加劇了長(zhǎng)期利差損風(fēng)險(xiǎn)。

        記者獲取的資料顯示，監(jiān)管擬通過(guò)摸底普通險(xiǎn)預(yù)定利率分布、分紅險(xiǎn)預(yù)定利率和分紅水平、萬(wàn)能險(xiǎn)最低保證利率和結(jié)算利率情況、銷售費(fèi)用情況等了解保險(xiǎn)公司負(fù)債端成本水平和結(jié)構(gòu)，與此同時(shí)，通過(guò)摸底歷史投資收益水平、負(fù)債與資產(chǎn)期限匹配、成本收益匹配情況等了解保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債成本匹配狀況。

        “監(jiān)管部門還要求我們對(duì)公司負(fù)債成本的合理性作出判斷，如果不合理，公司需要說(shuō)明下一步擬采取的整改措施。”一家將參與座談會(huì)的險(xiǎn)企人士表示，監(jiān)管希望行業(yè)進(jìn)一步降低負(fù)債成本，以推動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債更好匹配。

        降低負(fù)債成本的一個(gè)重要方式是從定價(jià)端入手，降低責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率。業(yè)內(nèi)人士表示，責(zé)任準(zhǔn)備金可以理解為，保險(xiǎn)公司為了應(yīng)對(duì)將來(lái)的賠付而提取的現(xiàn)金儲(chǔ)備。責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率越高，提取的責(zé)任準(zhǔn)備金越少。降低責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率，意味著險(xiǎn)企需要增提責(zé)任準(zhǔn)備金，其未來(lái)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力也將增強(qiáng)。

        記者獲悉，此次座談會(huì)將探討“降低責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率對(duì)公司及行業(yè)的影響”，涉及新產(chǎn)品定價(jià)、存量業(yè)務(wù)退保、銷售行為、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)變化分析等方面。業(yè)內(nèi)人士表示，責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率和產(chǎn)品預(yù)定利率掛鉤，降低評(píng)估利率也意味著降低產(chǎn)品預(yù)定利率。這將直接推動(dòng)險(xiǎn)企負(fù)債端成本降低，從而助推其資產(chǎn)負(fù)債匹配度提升。

        周瑾表示，保險(xiǎn)公司負(fù)債成本的降低，一方面要借助體制機(jī)制改革和數(shù)字化工具等方式提高運(yùn)營(yíng)效率，壓縮營(yíng)銷與管理費(fèi)用;另一方面要加強(qiáng)客戶風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，提高承保風(fēng)控水平，并積極開展事前干預(yù)等風(fēng)險(xiǎn)減量管理，從而降低賠付水平。

《電鰻快報(bào)》