《電鰻財經》文/曹偉明

        一年半之前的增發已成為“老黃歷”。4月27日，江蘇吳中(600200)公告稱終止2021年11月份的增發方案，披露了《2023年度向特定對象發行A股股票預案》，同時披露2022年年報和2023年一季報。

        《電鰻財經》關注到，江蘇吳中的業績是一年盈利一年虧的狀態，好在今年一季報營收利潤雙增長掙回點面子。該公司本次增發募資中有9億元用于CDMO產業布局，占到募資總額的75%，利好主營業務和業績增長。

        擬增發募資12億元加碼CDMO “兩招”保實控人地位

        根據發行預案，江蘇吳中本次擬增發股份不超過2.130億股，募集資金總額不超過12億元，在扣除發行費用后將用于江蘇吳中醫藥集團研發及產業化基地一期項目和償還銀行貸款。

        《電鰻財經》注意到，吳中控股持有江蘇吳中17.24%的股份，其他股東持股比例均未超過5%，吳中控股為控股股東，實際控制人為錢群英。為了保護錢群英的實控人地位，本次增發設計了兩道保障。

        一是安排由錢群英實際控制的浙江復基控股集團有限公司(簡稱“復基集團”)參與增發，二是對其他發行對象認購數量進行了限制。發行預案規定，除復基集團之外，單個認購對象及其關聯方、一致行動人認購數量合計不得超過本次發行前江蘇吳中總股本的10%，超過部分的認購為無效認購。

        按照本次發行股份上限測算，如果不考慮復基集團認購，本次發行完成后錢群英仍控制公司13.27%的股份，仍為公司實際控制人。

        《電鰻財經》研究發現，復基集團是錢群英控制江蘇吳中持股鏈條上的一環，錢群英、錢群山分別持有復基集團95%、5%的股權。

        復基集團的主要業務為實業投資、投資管理、企業委托資產管理等，該公司2021年和2022年前三季度分別實現凈利潤3233.52萬元和15316.82萬元。

        2022年再次陷入虧損 今年一季度盈利2800余萬元

        據年報披露，江蘇吳中2020年、2021年和2022年分別實現營業收入18.72億元、17.75億元和20.26億元，實現凈利潤-5.06億元、2271.63萬元和-7619.73萬元，這家上市公司的業績在大虧損與盈利保殼之間徘徊。

        值得慶幸的是，江蘇吳中今年一季報實現盈利且增長迅猛。據披露，該公司一季度實現營業收入6.12億元，同比增長37.69%;實現凈利潤2815.27億元，同比增長269.61%。

        本次增發將完善江蘇吳中的CDMO業務的產業布局，彌補其基礎設施、設備選型等方面差距，比肩海外CDMO龍頭企業。

        本次江蘇吳中的募資中，有9億元用于醫藥集團“研發及產業化基地一期項目”，該項目總投資16.68億元，是新建項目，建設地點在該公司位于江蘇省蘇州市吳中區的吳中生物醫藥產業園。據介紹，該項目將打造行業領先的現代藥物實驗研究、中試放大研究和產品規模化生產基地。

        《電鰻財經》將持續關注江蘇吳中增發及業績進展。

《電鰻快報》