上交所上市委定于2023年5月11日召開2023年第35次上市委審議會議，審議包頭天和磁材科技股份有限公司(下稱：天和磁材或發行人)的首發事項。然而，作為曾在科創板遞交申報材料的企業，結合科創板和主板申報材料，天和磁材前后遞交的申報材料中不僅存在多處財務數據不一的現象，且作為重資產企業，資產設備多次抵押招股書中只字未提。

        前后招股書多處數據不一

        科創板申報稿顯示，2018和2019年度，天和磁材資產總額分別為92367.40萬元、107434.12萬元，歸母凈利潤分別為7696.03萬元、7349.74萬元，扣非凈利潤分別為3580.18萬元、6846.91萬元;而主板申報稿中則顯示，其同期資產總額分別為92189.02萬元、107121.70萬元，歸母凈利潤分別為7517.65萬元、7215.70萬元，扣非凈利潤分別為3401.80萬元、6714.36萬元。前后申報稿中2018年和2019年度資產總額分別相差178.28萬元、312.42萬元，歸母凈利潤分別相差178.38萬元、134.04萬元，扣非凈利潤分別相差178.38萬元、132.55萬元。緊接著主板申報稿和上會稿中，2020年度資產總額、歸屬母公司所有者權益、營收、歸母凈利潤、扣非凈利潤分別相差294.82萬元、369.96萬元、1224.38萬元、177.67萬元、177.67萬元。

        來源：科創板申報稿

        來源：主板申報稿

        來源：主板上會稿

        不僅如此，其他數據也多處前后沖突。如科創板申報稿和主板申報稿2018年、2019年期間費用分別相差643.21萬元、1890.28萬元;主板上會稿和申報稿關于2020年度向內銷前五名客戶銷售總額相差585.53萬元。

        對于前后申報材料多處財務數據不一的原因，是內控環節不足還是會計基礎薄弱所致，天和磁材未予回應。

        生產設備多次抵押緣何未披

        2021年和2022年，天和磁材長期借款分別為4450.00萬元、15150.00萬元，占同期非流動負債的比例分別為25.15%、74.39%;租賃負債分別為466.60萬元、2350.73萬元，占同期非流動負債的比例分別為2.64%、3.87%。

        其中在租賃負債中披露了2021年3月9日、2022年6月15日、2022年8月15日與遠東宏信(天津)融資租賃有限公司簽署的售后回租情況，但對于抵押借款形成的長期借款抵押情況只在風險提示中提到將“全部房產、土地使用權作為抵押物，將部分境內專利、存貨作為抵押物用于借款”，而對設備抵押情況只字未提。

        圖片來源：發行人招股書

        經查詢，國務院客戶端信息顯示，截至2023年5月9日，天和磁材登記的動產融資計20筆。其中在渤海銀行的抵押初始登記時間為2022年8月26日，在中國銀行包頭開發區支行的抵押初始登記時間為2022年8月29日，抵押物包括生產設備、原材料、半成品、產品等。

        圖片來源：國務院客戶端

        此外，企查查數據平臺信息顯示，2020年5月26日和2020年12月17日，天和磁材尚有兩筆動產抵押處于有效狀態，抵押權人分別為中國銀行包頭開發區支行和內蒙古銀行包頭友誼大街支行，抵押物也為原材料、機械設備等。

        對應的是，據公開信息，資產設備作為可能影響償債能力的重大事項，某些公司在日常經營中均按照信披完整性要求對資產設備抵押情況進行了披露。

        圖片來源：東方財富網

        另外需要指出的是，天津天和(天津天和盈亞科技有限公司)作為天和磁材控股股東，直接持有發行人45.39%的股份。其年報信息顯示，企業聯系電話為022-23788213，電子郵箱為sales@thmagnet.com，通訊地址為華苑產業區(環外)海泰東路8號。而天和磁材天津分公司年報顯示，其企業聯系電話、電子郵箱及通訊地址與天津天和完全相同。這種現象是否說明存在通過分公司為控股股東分攤經營成本的情況，天和磁材也未回應。

        作為國內高性能稀土永磁材料提供商，參照上會稿信息，2020年至2022年，天和磁材各期營收分別為114963.46萬元、182539.74萬元、288472.44萬元，扣非凈利潤分別為9320.86萬元、13728.51萬元、18972.74萬元。燒結釹鐵硼作為主營收入來源，主營毛利率分別為主營業務毛利率分別為18.55%、17.09%和16.00%。毛利率逐年下滑的同時，同期其存貨賬面價值分別為39601.37萬元、61921.58萬元和119432.29萬元，占同期資產總額的比例分別為25.65%、31.61%和46.24%，呈逐年上升趨勢。在近年來國內高性能稀土永磁市場競爭日趨激烈的情況下，各大稀土永磁材料商頻繁采取降價手段，行業競爭態勢進一步加劇。天和磁材稱，新增產能若無法如預期消化、智能化生產線無法發揮預期的規模效益，或研發中心升級改造、投入運營后無法實現預期的技術目標，一定程度上將存在無法實現預期收益的風險。

《電鰻快報》