2023年6月30日，長春長光辰芯微電子股份有限公司(以下簡稱“長光辰芯”)公布了其在上海證券交易所科創板的IPO招募書，計劃發行不超過1.2億股新股，募集資金總額為15.57億元，保薦機構為國泰君安。

        長光辰芯的主營業務為高性能CMOS圖像傳感器的研發、設計、測試與銷售以及相關的定制服務。公司推出的系列化CMOS圖像傳感器產品，具備大靶面、高分辨率、高靈敏度、高動態范圍、低噪聲、高幀頻/行頻、高量子效率、高速或超高速等特點。其中，CMOS圖像傳感器可根據其像素排列方式劃分為面陣、線陣等兩類產品;面陣CMOS圖像傳感器又可根據其光學尺寸大小，進一步劃分為光學尺寸>APS-C、光學尺寸介于1"與APS-C之間、光學尺寸≤1"等三類產品。

        為滿足部分行業領先客戶的特定需求，公司亦提供CMOS圖像傳感器相關的定制服務。報告期內，公司主營業務的營業收入持續增長，顯示出公司在CMOS圖像傳感器領域的技術實力和市場競爭力。

        財務數據如下：

        募集資金用途如下：

        雖然長光辰芯在CMOS圖像傳感器領域有著顯著的技術優勢和市場份額，但投資者仍需謹慎考慮投資風險。風險主要包括以下幾個方面：

存貨占比較高及跌價風險

        報告期內各期末，公司存貨賬面價值分別為 8,016.80 萬元、22,393.59 萬元 及 30,376.88 萬元，占總資產比例分別為 23.59%、40.94%及 29.05%，總體保持 在較高水平;報告期各期末，存貨跌價準備分別為 880.95 萬元、1,626.67 萬元 和 1,453.68 萬元，公司的存貨跌價準備計提比例分別為 9.90%、6.77%和 4.57%，計提比例有所下降。公司存貨主要系原材料、在產品、庫存商品及合同 履約成本。隨著公司業務規模的持續擴大，公司的存貨規模可能進一步增加。 若未來市場環境發生變化或競爭加劇，導致出現客戶減少甚至取消采購訂單或 合同，而公司不能及時將存貨規模控制在合理的水平并對其實施有效的管理的 情況，則可能會導致公司出現存貨跌價風險，從而對公司的經營業績造成不利 影響。

境外經營風險

        公司立足中國，并在比利時、日本設立了子公司，建立了國際化的組織架 構。同時，在集成電路供應鏈全球化合作的背景下，境外采購與境外銷售系公 司經營活動中的重要部分，報告期內各期，公司境外采購占比超過 80%、境外 銷售占比超過 30%。然而，由于不同國家及地區的宏觀經濟、政策環境、文化 背景均存在差異，若公司境外子公司或合作伙伴的所處環境發生了負面事件， 或受國際貿易摩擦等因素影響，導致部分境外供應商減少甚至停止對公司供應，或者境外客戶減少甚至停止向公司采購，公司生產經營及業績存在受到不 利影響的可能性。

杭州辰芯少數股權相關回購義務觸發對公司生產經營的風險

        根據發行人、杭州辰芯、王欣洋與浙江省產業基金有限公司簽署的《關于 杭州長光辰芯微電子有限公司之增資協議》《關于杭州長光辰芯微電子有限公司 之股東協議》《關于杭州長光辰芯微電子有限公司之股東協議之補充協議》，除 投資人股權回購保護性情形外，杭州辰芯少數股權相關回購義務觸發后，杭州 辰芯或其指定第三方作為回購人需回購浙江省產業基金有限公司持有的杭州辰 芯少數股權并支付 1 億元投資款。截至 2022 年 12 月末，杭州辰芯的貨幣資金 余額為 21,073.27 萬元，不考慮未來貨幣資金余額的變動情況，遠期用于回購杭 州辰芯少數股權并支付 1 億元投資款的資金占對應貨幣資金余額的比例為 長春長光辰芯微電子股份有限公司 招股說明書 1-1-24 47.45%。因此，杭州辰芯少數股權相關回購義務的觸發會消耗額外的貨幣資 金，從而對公司生產經營造成一定影響。

募集資金投資項目實施風險

        本次募集資金用于面向機器視覺、科學儀器、專業影像、醫療成像領域的 系列化 CMOS 圖像傳感器的研發與產業化項目以及高端 CMOS 圖像傳感器研發 中心建設項目、補充流動資金。盡管公司經過審慎、充分的可行性研究論證， 但是公司能否按照計劃完成前述研發與產業化項目、研發中心建設項目，以及 經營管理團隊是否具備足夠的能力和經驗運營該等項目仍存在一定的不確定 性。同時，本次募集資金投資項目投資總額達到 155,715.16 萬元，金額較大且 在短期內難以完全產生效益，而實施前述研發與產業化項目、研發中心建設項 目產生的成本費用會相應增加，公司經營業績面臨一定壓力。此外本次募集資 金投資項目建成后，若屆時應用市場需求出現較大變化，或公司未來不能有效 拓展應用市場，則本次募集資金投資項目可能無法達到預期收益，將對公司的 經營業績帶來不利影響。

《電鰻快報》