31日早盤，地產板塊深度回調，金地集團(7.370,0.17,2.36%)、招商蛇口(14.220,0.56,4.10%)等超5%，保利發展(14.200,0.22,1.57%)、濱江集團(10.730,0.24,2.29%)、華發股份(10.690,0.20,1.91%)等跌逾4%，萬科A(14.030,0.39,2.86%)、新城控股(14.880,0.38,2.62%)等下挫2%。

        代表ETF方面，地產ETF(159707)高開低走，場內價格重挫4%，成交超4800萬元。Wind數據顯示，主力資金出逃房地產開發板塊，金額近18億元，其中萬科A主力凈流出近2億元。

從行情來看，政策利好難敵業績利空。

        昨日，地產龍頭房企萬科發布中報，公告顯示，公司半年度營業收入2008.93億元，同比減少2.91%，歸屬上市公司股東的凈利潤98.70億元，同比減少19.43%，縮水近2成。

        從16家主流龍頭房企業績來看，10家公司營業總收入同比下滑，最高下滑近60%;9家歸母凈利潤同比下滑，最高下滑超13倍。“招保萬金”中，僅保利發展營業總收入及歸母凈利潤同時錄得正增長。

同比下降5.3%

        從銷售數據來看，2023年上半年全國商品房銷售面積59515萬平方米，，其中住宅銷售面積下降2.8%。商品房銷售額63092億元，增長1.1%，其中住宅銷售額增長3.7%。

        樓市何時企穩?從7月政治局新定調開始，樓市供需兩端政策持續兌現，包括落實“認房不認貸”、支持“上市房企再融資不受新規限制”等措施，機構普遍預計銷售有望在四季度企穩修復。

若核心城市能在三季度穩步落實部分需求端寬松政策，銷售或有望在四季度企穩

        中銀證券(12.380,0.50,4.21%)表示，從中央發聲到地方落實再到政策起效尚需時日，，但基于當前居民購買力不足的事實，后續核心城市的帶動效應和銷售積極性的持續程度仍待觀察。

Q4或將迎來政策發酵與數據修復的共振。

        國信證券(9.300,0.02,0.22%)指出，中期看，8月為銷售的傳統淡季，且當前基本面前置指標已經企穩，預計銷售數據不會進一步下滑，疊加核心城市需求端政策落地的提振，

剩下的經營穩健及優質房企將進一步搶占市場份額，獲得后續持續健康發展空間，并且將能享受估值重估機遇，建議關注經營穩健的頭部央國企及聚焦一二線城市的區域龍頭企業。

        具體投資機會方面，東莞證券認為，中長期來看，房地產市場持續平穩發展，同時隨著此輪房地產行業大規模洗牌出清后，行業將進入新的發展模式。

匯集市場16只頭部優質房企，在投資方向上具有明顯的頭部集中度優勢，前十大成份股權重超8成！同時，中證800地產指數成份股國企央企含量高，同時享受“中特估”概念加持。

        資料顯示，地產ETF(159707)跟蹤中證800地產指數(3868.356,73.63,1.94%)，地產ETF(159707)也是目前市場上唯一跟蹤中證800地產指數的行業ETF，具備稀缺性與辨識度。

        數據來源：滬深交易所。

        風險提示：地產ETF被動跟蹤中證800地產指數，該指數基日為2004.12.31，發布日期為2012.12.21，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級為R3-中風險，適合適當性評級C3以上投資者。任何在本文出現的信息(包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等)均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績并不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證，基金投資需謹慎。

《電鰻快報》