????????《電鰻財經》文 / 楊力

????????9月21日，百洋醫藥發布公告，該公司發行的可轉債交易價格連續2個交易日(2023年9月19日、2023年9月20日)收盤價跌幅偏離值累計達到30%，根據《深圳證券交易所可轉換公司債券交易實施細則》，屬于可轉債交易異常波動的情形。

????????《電鰻財經》注意到，百洋醫藥于2023年4月14日向不特定對象發行可轉換公司債券(以下簡稱可轉債)860萬張，每張面值為人民幣100元，募集資金總額為人民幣8.6億元。可轉債票面利率為第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%，存續期限為自發行之日起6年，即自2023年4月14日至2029年4月13日。可轉債初始轉股價格為27.64元/股;截至目前，轉股價格為26.88元/股。

????????轉股價格下降與該公司近期股價下降有關。從今年6月1日至9月21日收盤，百洋醫藥的股價下降了20.65%，同期所屬行業板塊下降了6.02%。

????????百洋醫藥在風險提示時披露，截至2023年9月20日收盤，“百洋轉債”價格為133.50元/張，相對于票面價格溢價33.50%。“百洋轉債”按照當前轉股價格轉換后的價值為88.36元(轉股價值)，可轉債價格相對于轉股價值溢價51.09%。

????????IPO募資不足 不得不更改募投項目

????????百洋醫藥發行上述可轉債募集的資金主要投向于百洋品牌運營中心建設項目、百洋云化系統升級項目及補充流動資金。值得注意的是，百洋醫藥在此前IPO時因為募集資金不足而不得不變更募投項目。

????????2021年6月，百洋醫藥登陸A股市場，計劃擬投入募集資金7.02億元，其中，3.03億元用于現代物流配送中心建設項目，4,896.35萬元將用于電子商務運營中心建設項目，3.5億元用于補充流動資金。

????????然而，百洋醫藥實際募集到的資金總額為3.43億元，該公司不得不調整募投項目，其中，2.73億元用于補充流動資金，2000萬元用于電子商務運營中心建設項目，5000萬元用于現代物流配送中心建設項目。大幅減少了電子商務運營中心建設項目和現代物流配送中心建設項目的募投資金。

????????2022年1月，百洋醫藥發布公告終止了上述“現代物流配送中心建設項目”，并將上述項目的募集資金余額5000萬元調整用于新項目“百洋品牌運營中心建設項目”。該公司擬對新項目“百洋品牌運營中心建設項目”投資6.52億元。

????????已累計募資12億

????????從2021年6月登陸A股市場至2023年上半年，百洋醫藥通過發行股票和可轉換債券已累計募集資金12.03億元。

????????百洋醫藥于8月29日發布的募集資金使用情況顯示，2021-2022年度，該公司累計使用募集資金2.87億元，其中用于補充流動資金的募集資金為2.73億元，用于電子商務運營中心建設項目的募集資金為1478.92萬元。

????????2023年1-6月，百洋醫藥使用募集資金為541.40萬元，其中用于電子商務運營中心建設項目的募集資金為人民幣540.97萬元，電子商務運營中心建設項目結項后的節余利息收入凈額4315.62元用于永久補充流動資金。截至2023年6月30日，百洋醫藥募集資金余額為人民幣5130.61萬元。

????????6月20日，百洋醫藥同意公司使用使用不超過人民幣6億元閑置募集資金暫時用于補充流動資金，其中包含公司首次公開發行股票募集資金5000萬元以及向不特定對象發行可轉債募集資金5.5億元，使用期限自公司第三屆董事會第八次會議審議通過之日起不超過12個月。

????????《電鰻財經》注意到，百洋醫藥在2021年和2022年分別向股東派發股利3.5億元和4億元，累計分紅7.5億元。同期該公司分別實現扣非后歸母凈利潤分別為2.63億元、4.13億元和5.03億元，同期增速分別為18.81%、57.09%和21.6%。

????????百洋醫藥的主營業務是為醫藥產品生產企業提供商業化整體解決方案，包括提供醫藥產品的品牌運營、批發配送及零售。2022年，該公司有90.83%的收入來自藥品、醫療器械等銷售，8.97%的收入來自品牌服務，0.2%的收入來自其他服務。按產品劃分，該公司有74.56%的收入來自藥品銷售，9.92%的收入來自醫療器械銷售。

《電鰻快報》