《電鰻財經》文/林妍

        近日，安徽兆尹信息科技股份有限公司(簡稱：兆尹科技)在深交所更新上市申請審核動態，公司已回復審核問詢函，回復的問題主要有,關于行業發展、業務模式及相關信息披露,關于創業板定位，關于主營業務收入及其變動情況等。此次IPO募資總金額為 4.04 億元，保薦機構為國信證券股份有限公司。

        《電鰻財經》經調查研究發現，公司此次IPO招股書還存在很多疑點，對于本網發去的求證函，公司選擇了置若罔聞。

        盈利持續性是個大問題

        據招股書，報告期內(2020年到2022年)，兆尹科技營收分別為31,620.22萬元、44,413.13萬元、49,264.29萬元，營收有所增長。營收的增長離不開業務的廣泛開展，招股書顯示，截至2022年12月31日，兆尹科技已累計向包括1家開發性金融機構、6家國有大型商業銀行、12家股份制商業銀行、16家銀行理財子公司、81家城商行及32家農商行等在內的190家銀行類客戶提供了相關軟件產品及服務。

        從以上情況來看，兆尹科技似乎發展得還不錯，但是如果放在行業中來看的話，就比較遜色了，從營收上來看，其營收規模還比較小，報告期內，同行業可比公司營收平均值分別為104,728.08萬元、125,466.94萬元、167,961.85萬元，是兆尹科技的數倍之多。而如果與營收相對較高的同行業可比公司天陽科技相比的話，更加比不得，報告期內，其營收分別為131,532.77萬元、177,609.30萬元、197,544.17萬元，兆尹科技還不及其零頭。

        尤為注意的是，兆尹科技凈利潤分別為1,094.76萬元、5,733.87萬元、5,177.77萬元，2022年出現了明顯的下滑。還有扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤也值得關注，報告期內，其該數據分別為7.02萬元、4,328.96萬元、4,429.76萬元，2020年剛盈虧平衡。也就是說，至少在報告期內，兆尹科技基本上從2021年才開始真正盈利。

        2021年才開始真正盈利，一年后就開始上市，人們對其盈利持續性保持高度質疑。

        經營性現金流驟降

        兆尹科技在報告期內的應收賬款和存貨金額比較高，且經營現金流出現了驟降。

        報告期內，兆尹科技應收賬款賬面價值分別為7,968.20萬元、9,838.97萬元、13,423.45萬元，應收賬款賬面價值占期末總資產的比重分別為13.72%、12.52%、16.29%。壞賬準備分別為784.06萬元、933.63萬元、1,265.66萬元，不斷增長。

        公司稱，如果未來由于市場環境變化等因素導致客戶出現財務狀況惡化等情形，則可能會產生壞賬風險，進而對公司的生產經營和財務狀況產生不利影響。

        另外，兆尹科技存貨賬面價值分別為17,189.05萬元、17,147.37萬元及19,389.09萬元，占各期末總資產的比例分別為29.59%、21.82%及23.53%，占比相對較高。其存貨跌價準備余額分別為1,528.44萬元、1,116.22萬元、1,514.79萬元，占當期末存貨余額的比例分別為8.17%、6.11%、7.25%，而這也大幅高于同行業可比公司均值(3.29%、3.41%、4.64%)。

        報告期內，兆尹科技的應收賬款和存貨金額占比各期末總資產加起來分別為43.31%、34.34%、39.82%，占比較高。可能正因為如此，兆尹科技的經營活動產生的現金流量凈額不太樂觀，報告期內，其經營性現金流分別為1,097.67萬元、3,595.77萬元、144.48萬元，低于凈利潤。

        現金流繼2021年增長后，2022年直接下滑至144.48萬元，而這無疑是一個危險信號，其現金流比較緊張的同時，隨時都有可能為負。

        對于現金流的缺乏，從其募資資金中也可以看出。其此次IPO擬募集資金40,354.02萬元，其中將有9,529.75萬元用于補充流動資金，雖然這能夠緩解現金流的燃眉之急，但是，如果營收規模問題、盈利問題等不解決的話，兆尹科技也很難得到長遠健康發展。

        董事長身纏數百條風險

        截至招股書簽署日，兆尹科技控股股東、實際控制人為尹留志直接持有該公司26.51%的股份，通過尹智咨詢間接控制該公司5.76%的股份，通過永智咨詢間接控制該公司4.61%的股份，尹留志之母劉媛持有該公司2.07%的股份。由此，尹留志及其直系親屬合計控制兆尹科技38.96%的股份。本次發行后，實際控制人控制的該公司股份比例將降低至29.23%。目前，尹留志為兆尹科技董事長、總經理，劉媛則并未在該公司任職。

        本次發行后，實際控制人控制的公司股份比例將降低至 29.23%，公司的控制權可能存在被第三方收購繼而控制兆尹科技的情況，如發生惡意收購，可能對公司未來經營發展產生不利影響。

        天眼查顯示，公司董事長、總經理尹留志目前有16任職信息，擔任股東8家，擔任高管6家，且實際控制7家企業。尤為注意的是，尹留志周邊風險83條，歷史風險也有5條，預警提醒有166條。

        高風險方面，其擔任法定代表人的北京兆尹科技有限公司有清算信息，擔任法定代表人的合肥兆尹金融信息技術有限公司有清算信息，擔任法定代表人的安徽南翔兆尹網絡科技有限公司有清算信息;擔任法定代表人的安徽兆尹信息科技股份有限公司的部分股權處于出質狀態。

        訴訟方面，其曾擔任高管的蕪湖兆尹偉成置業有限責任公司曾因建設工程施工合同糾紛而被起訴，擔任股東的安徽國帆電子科技有限公司曾因不當得利糾紛而被起訴，擔任法定代表人的安徽兆尹信息科技股份有限公司曾因技術委托開發合同糾紛而被起訴，曾擔任高管的蕪湖兆尹偉成置業有限責任公司曾因定作合同糾紛而被起訴、曾因買賣合同糾紛而被起訴、曾因商品房銷售合同糾紛而被起訴、曾因建設工程合同糾紛而被起訴、曾因房屋買賣合同糾紛而被起訴……

        招股書顯示，其曾擔任高管的蕪湖兆尹偉成置業有限責任公司曾因拖欠稅款而被列入欠稅公告名單。

        董事長數百條風險纏身，公司又有欠稅處罰，如此一來，怎能保護普通投資者利益?會否有利益輸送行為發生?

        《電鰻財經》將持續跟蹤報道兆尹科技IPO進展。

《電鰻快報》