近日，思進智能成形裝備股份有限公司(股票簡稱“思進智能”)又收到了深交所下發(fā)的第二輪審核問詢函。

        記者注意到，報告期(指2020年、2021年、2022年和2023年第一季度)內(nèi)，思進智能業(yè)績下滑，存貨大幅增加且存貨周轉率逐年下降，同時公司此前的募投項目發(fā)生多次延期。在兩輪審核問詢中，思進智能再融資的合理性和必要性、募集資金是否投向主業(yè)等成為監(jiān)管層重點關注的問題。

        4億元可轉債發(fā)行方案被兩輪問詢

        思進智能此次可轉債發(fā)行方案起始于約一年前。2023年4月20日，思進智能披露了向不特定對象發(fā)行可轉換公司債券(簡稱“可轉債”)預案，公司擬向不特定對象發(fā)行可轉債募資總額不超過40000萬元(含)，扣除發(fā)行費用后，將全部用于多工位精密溫熱鐓智能成形裝備及一體化大型智能壓鑄裝備制造項目和補充流動資金。

        在2023年9月25日對此次可轉債發(fā)行預案進行修訂之后，2023年11月15日，思進智能收到了深交所出具的通知，對該公司報送的可轉債發(fā)行申請予以受理，但在隨后公司收到深交所兩輪問詢。

        2023年11月25日，針對此次可轉債發(fā)行申請，深交所向思進智能出具了審核問詢函(簡稱“首輪問詢函”)，針對公司業(yè)績情況、存貨情況、募投項目用地情況等提出了近20個問題。而在公司回復首輪問詢函之后，2024年3月6日，思進智能又收到深交所針對此次可轉債發(fā)行申請出具的第二輪審核問詢函(簡稱“第二輪問詢函”)。

        監(jiān)管問詢后下調(diào)募資額

        公告顯示，2023年1至9月，思進智能實現(xiàn)營業(yè)收入31754.76萬元，同比下降13.39%，實現(xiàn)扣非歸母凈利潤6185.06萬元，同比下降34.38%。最近三年及一期，公司綜合毛利率分別為38.42%、40.67%、40.13%和38.20%。報告期各期末，公司存貨賬面價值分別為14051.06萬元、24330.38萬元、32802.88萬元和35310.39萬元，占當期末流動資產(chǎn)比例分別為18.73%、30.36%、39.78%和51.59%，呈上升趨勢。報告期內(nèi)，存貨周轉率分別為1.61、1.45、1.06和0.57，逐年下降，且低于同行業(yè)上市公司平均水平。

        對此，在首輪問詢函中，深交所要求思進智能結合2023年前三季度產(chǎn)品成本及銷量變動等情況，說明最近一期扣非歸母凈利潤和毛利率下滑的具體原因及合理性，報告期內(nèi)存貨大幅增加且存貨周轉率逐年下降的原因及合理性和低于同行業(yè)上市公司的原因及合理性，報告期內(nèi)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額波動較大的原因，并進一步說明公司是否具備償還可轉換公司債券本息的能力。

        同時，深交所要求公司說明在資產(chǎn)負債率遠低于同行業(yè)可比公司的情況下實施本次再融資的合理性和必要性，并在此基礎上結合營運資金需求情況等說明本次募資補充流動資金的合理性和必要性。

        2023年12月13日，思進智能對審核問詢函進行了回復，并對募集說明書等申請文件進行了修訂。值得注意的是，2024年1月10日，思進智能發(fā)布了此次可轉債發(fā)行預案的二次修訂稿，將募集資金由原來的不超過40000萬元(含)調(diào)整為不超過35000萬元(含)，補充流動資金的數(shù)額由10000萬元變更為5000萬元。此外，2024年1月16日，公司又發(fā)布了對于首輪問詢函回復的修訂稿。公司測算，假設未來三年公司營業(yè)收入增速為8.16%，公司2024年至2026年因規(guī)模擴大導致的營運資金缺口規(guī)模為5806.59萬元。

        在第二輪問詢函中，深交所要求思進智能說明募投項目與公司主營業(yè)務是否存在協(xié)同效應，是否屬于將募集資金主要投向主業(yè)的情形;以8.16%的收入增長率測算公司未來三年新增營運資金缺口的合理性，并結合相關情況進一步說明本次融資的必要性和合理性。

        首發(fā)募投項目發(fā)生4次延期

        公開資料顯示，思進智能主要從事多工位高速自動冷成形裝備和壓鑄設備的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，2020年12月在深交所上市。公司IPO募集資金凈額為37898.27萬元，將投資于多工位高速精密智能成形裝備生產(chǎn)基地建設項目、工程技術研發(fā)中心建設項目、營銷及服務網(wǎng)絡建設項目以及補充流動資金項目。

        但記者注意到，思進智能首發(fā)募投項目已經(jīng)發(fā)生了4次延期。公司分別于2021年4月、2022年8月、2023年4月、2023年8月發(fā)布公告稱，本著審慎和效益最大化的原則，在募資投資項目實施主體、實施地點未發(fā)生改變的前提下，將關于部分募資投資項目延期，延期半年到一年多不等。公告顯示，截至2023年6月30日，工程技術研發(fā)中心建設項目募集資金使用比例為57.16%，營銷及服務網(wǎng)絡建設項目募集資金使用比例為18.60%。

        深交所在首輪問詢函中也對此進行了重點問詢。深交所要求思進智能說明本次募投項目產(chǎn)品與公司現(xiàn)有產(chǎn)品、前次募投項目產(chǎn)品在核心工藝、生產(chǎn)設備等方面的區(qū)別和聯(lián)系，相關產(chǎn)能是否能相互替代，認定本次募投項目系對公司現(xiàn)有業(yè)務升級的原因及合理性，并結合相關情況說明本次募投項目新增產(chǎn)能規(guī)模的合理性及消化措施等情況;前次募投項目目前進展情況，募投項目實施環(huán)境是否發(fā)生重大不利變化，導致項目延期的不利因素是否對本次募投項目和公司未來生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大不利影響。

        思進智能在回復首輪問詢時表示，截至2023年12月31日，公司前次募集資金累計使用金額為36249.32萬元，占前次募集資金凈額的比例為95.65%，總體使用比例較高。造成營銷及服務網(wǎng)絡建設項目延期的不利因素已消除，公司正在全力推進該項目剩余部分的實施。公司提示風險稱，若未來在項目實施過程中受到其他因素的影響，造成實施進度不及預期，可能再次發(fā)生項目延期的風險。

《電鰻快報》