半導體行業需求回暖，韋爾股份預計上半年業績高增。

近日，韋爾股份（603501.SH）發布2024年半年度業績預告，公司預計2024年上半年實現歸母凈利潤13.08億元至14.08億元，同比增長754.11%至819.42%，業績數據超預期。

除韋爾股份外，瀾起科技（688008.SH）、佰維存儲（688525.SH）等公司預計上半年歸母凈利潤增幅也在100%以上，顯示出全球半導體產業復蘇明顯。業內人士表示，行業在經歷低迷后，已經步入上行周期。市場普遍對下半年半導體產業的景氣度持樂觀態度。

市場需求復蘇，業績持續回暖

根據韋爾股份7月5日晚間披露的半年度業績預告，公司預計今年上半年實現營收119.04億元至121.84億元，同比增長34.38%至37.54%；預計實現歸屬于母公司所有者的凈利潤為13.08億元至14.08億元，同比增長754.11%至819.42%；預計實現歸屬于母公司所有者的扣除非經常性損益的凈利潤為13.18億元至14.18億元，同比增長1769.15%到1895.79%。

韋爾股份表示，2024年上半年，市場需求持續復蘇，下游客戶需求有所增長，伴隨著公司在高端智能手機市場的產品導入及汽車市場自動駕駛應用的持續滲透，公司的營業收入實現了顯著增長。此外，公司積極推進產品結構優化及供應鏈結構優化，公司的產品毛利率逐步恢復，整體業績顯著提升。

公開資料顯示，韋爾股份是一家主要從事芯片設計業務的Fabless芯片設計公司，是全球前十大無晶圓廠半導體公司之一。作為全球知名的提供先進數字成像解決方案的芯片設計公司，公司產品已經廣泛應用于消費電子和工業應用領域，包括智能手機、汽車電子、醫療成像等領域。

事實上，韋爾股份的經營業績從去年下半年就已出現拐頭跡象。2023年，該公司主營業務收入209.66億元，相比2022年同期增長4.65%。其中半導體設計銷售業務實現營收179.40億元，同比增長9.34%，占主營業務收入的比例為85.57%，可見公司的核心業務增長較為穩健。

覽富財經網注意到，韋爾股份的半導體設計服務業務毛利率高達98.72%，但該項業務的營業收入相對較少，占比僅為0.27%，短期內對公司業績的貢獻較小。接下來，韋爾股份應重點開拓這項業務，以形成新的利潤增長點，實現業績的持續增長。

有望穿越周期重回增長軌道

與一年前相比，韋爾股份的現狀已有明顯改善。

回顧2023年，由于消費電子的疲軟，韋爾股份的業績受到較大影響，面對連續下滑的業績，韋爾股份當時將業績下滑的原因歸結為“銷售收入下降”。有意思的是，韋爾股份的業績出現較大幅度的下滑，但其股價卻并未受到太大影響，一直處于橫盤震蕩的走勢中。

從產品分類來看，韋爾股份的核心產品是Cmos圖像傳感器，而該傳感器則廣泛應用于手機攝像頭、汽車攝像頭等領域。進入2024年之后，手機行業和新能源汽車行業景氣度提升，助推韋爾股份業績回暖。

需要說明的是，半導體行業有周期性，但是企業發展與公司自身產品及技術實力關系較大，公司的技術是否領先、IP是否足夠優質，產品線是否足夠完善，都將對公司的持續發展起到至關重要的作用。

韋爾股份表示，目前公司在手機、汽車市場的份額增長，主要得益于技術領先。后續公司將努力做到明年、后年及更長時間維度上的持續領先，以抵御行業周期性波動的風險。

華金證券在研報中指出，華為Mate 70預計將搭載豪威OV50系列傳感器，下半年新機陸續發布將推動50MP系列芯片持續放量，同時手機副攝像頭等后置配置正逐漸升級至50MP，行業龍頭韋爾股份有望穿越周期重回增長軌道。

多家公司凈利潤翻倍

除韋爾股份外，還有多家半導體企業也紛紛傳來“喜報”。

截止到7月7日，包括韋爾股份、瀾起科技、佰維存儲、南芯科技（688484.SH）、鼎龍股份（300054.SZ）等A股半導體行業上市公司率先披露了上半年業績預告，這些公司預計上半年歸屬于母公司所有者的凈利潤增幅都在100%以上。

在海外廠商方面，三星電子、美光科技等企業也披露了遠超預期的業績數據。

本輪半導體周期是全球第五輪周期。與此前幾輪周期相同的是，行業發展都受到了新技術的驅動；而不同的是，半導體的應用場景正在明顯擴大。

分析人士認為，隨著全球消費電子市場的回暖，疊加AI產業的發展，未來芯片行業的景氣度還將繼續提升，半導體的“芯”動時刻已經來臨。

中泰證券表示，電子板塊2023年第三季度出現庫存拐點，2024年第一季度逐漸走出周期低谷，盈利拐點已現。隨著第二、三季度逐步進入消費旺季，預計半導體公司的業績有望持續。可以關注下游需求有望超預期的方向。

從盤面表現看，韋爾股份在業績披露后的首個交易日（7月8日）高開后回落，最終收漲4%；瀾起科技同樣大幅高開后回落，最終收漲3.87%。也許是股價長期調整的原因，這些半導體企業即使交出了比較亮眼的財報數據，也沒能討得投資者的歡心。

《電鰻快報》