近期，商業(yè)航天板塊連續(xù)拉升，多只個(gè)股表現(xiàn)活躍。7月29日收盤，金明精機(jī)（300281.SZ）、西菱動(dòng)力（300733.SZ）、新研股份（300159.SZ）收獲20CM漲停。騰達(dá)科技（001379.SZ）實(shí)現(xiàn)六連板。

國(guó)泰君安證券在研報(bào)中指出，商業(yè)航天作為新質(zhì)生產(chǎn)力的重要方向，正從導(dǎo)入期轉(zhuǎn)向成長(zhǎng)期，政策支持有望推動(dòng)其快速發(fā)展，國(guó)內(nèi)商業(yè)航天市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到萬(wàn)億級(jí)別。

未來(lái)市場(chǎng)空間或達(dá)萬(wàn)億

“千帆星座”首批組網(wǎng)衛(wèi)星發(fā)射儀式將于8月5日在太原舉行，這意味著中國(guó)版本“星鏈”即將閃耀星空。

據(jù)了解，“千帆星座”計(jì)劃，也就是“G60星鏈”計(jì)劃G60星座采用全頻段、多層多軌道星座設(shè)計(jì)，計(jì)劃今年發(fā)射108顆。到2027年前，完成一期的1296顆衛(wèi)星部署。

根據(jù)規(guī)劃，未來(lái)將打造1.4萬(wàn)多顆低軌寬頻多媒體衛(wèi)星的組網(wǎng)。

此前，藍(lán)箭洪擎科技向國(guó)際電信聯(lián)盟（ITU）提交了預(yù)發(fā)信息（API），概述了一個(gè)名為Honghu-3的10000顆衛(wèi)星的星座計(jì)劃。

事實(shí)上，商業(yè)航天被定位為新增長(zhǎng)引擎，在多項(xiàng)政策中被反復(fù)提及，國(guó)家對(duì)商業(yè)航天的重視程度可見(jiàn)一斑。

國(guó)泰君安證券認(rèn)為，商業(yè)航天行業(yè)正從導(dǎo)入期轉(zhuǎn)向成長(zhǎng)期，國(guó)家政策的大力支持有望推動(dòng)商業(yè)航天的快速發(fā)展。參考SpaceX的估值達(dá)到2100億美元，結(jié)合目前主要運(yùn)營(yíng)商的星座組網(wǎng)計(jì)劃，預(yù)計(jì)商業(yè)航天市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到萬(wàn)億級(jí)別。

商業(yè)航天概念股持續(xù)活躍

臨近8月5日發(fā)射節(jié)點(diǎn)，商業(yè)航天板塊將持續(xù)存在較強(qiáng)的博弈機(jī)會(huì)。天風(fēng)證券分析師認(rèn)為，伴隨著GW星座、G60星鏈日益成熟以及海南衛(wèi)星超級(jí)工廠的建設(shè)落地，火箭與衛(wèi)星從設(shè)計(jì)到制造都有緊密的聯(lián)系，有望降低衛(wèi)星制造和發(fā)射的成本，我國(guó)商業(yè)衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)發(fā)展全面提速，火箭發(fā)射能力不斷提高。

國(guó)內(nèi)多家上市公司均參與到商業(yè)航天發(fā)展的建設(shè)中。金明精機(jī)此前在互動(dòng)平臺(tái)表示，全資子公司廣州明遠(yuǎn)投資參股的廣州中雷電科技有限公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為氣象雷達(dá)天線、相控陣天線、芯片化相控陣系統(tǒng)、小目標(biāo)雷達(dá)、地軌衛(wèi)星通信系統(tǒng)的研發(fā)和銷售。

新研股份是一家專業(yè)從事農(nóng)牧機(jī)械研究、設(shè)計(jì)、制造和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。近年來(lái)，該公司持續(xù)聚焦“航空飛行器結(jié)構(gòu)件”、“航天飛行器結(jié)構(gòu)件”、“航空發(fā)動(dòng)機(jī)和燃?xì)廨啓C(jī)結(jié)構(gòu)件”三大核心業(yè)務(wù)板塊。

值得一提的是，上述兩家公司近2個(gè)交易日全部連續(xù)實(shí)現(xiàn)20CM漲停，可見(jiàn)市場(chǎng)資金對(duì)其認(rèn)可程度較高。

值得關(guān)注的是，前期低空經(jīng)濟(jì)的老龍頭萬(wàn)豐奧威（002085.SZ）今日也收獲漲停。通過(guò)查詢發(fā)現(xiàn)，萬(wàn)豐奧威也涉及到商業(yè)航天概念，公司在互動(dòng)平臺(tái)表示，達(dá)克羅涂覆為神舟十二號(hào)飛船核心部件提供防腐蝕項(xiàng)目，該項(xiàng)目是于2018年與航天八院合作為其獨(dú)家配套的產(chǎn)品，雙方合作至今已有18年。從神舟三號(hào)飛船合作開(kāi)始，達(dá)克羅涂覆配套產(chǎn)品優(yōu)越的防腐蝕性及精細(xì)的氣密性等技術(shù)特性，得到了航天八院的充分肯定。

覽富財(cái)經(jīng)網(wǎng)注意到，萬(wàn)豐奧威7月29日盤后龍虎榜顯示，方新俠、寧波桑田路等知名游資分別買入5278.78萬(wàn)元和3220.04萬(wàn)元。在此前的一輪炒作中，上述游資便參與其中，多次現(xiàn)身該股龍虎榜。

未來(lái)如何降本？

目前，業(yè)內(nèi)普遍看好商業(yè)航天的發(fā)展機(jī)會(huì)，但如何降本并縮小與海外版本的差距，正成為當(dāng)務(wù)之急。

衛(wèi)星通信是現(xiàn)階段商業(yè)化程度最高的應(yīng)用，其所需的高密度組網(wǎng)需要以降低衛(wèi)星成本為前提。衛(wèi)星通信和互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)是目前最成熟的商業(yè)航天應(yīng)用，星鏈的成功也證明了這一點(diǎn)。

業(yè)內(nèi)人士表示，通過(guò)發(fā)射更多衛(wèi)星組網(wǎng)，并以較低成本提供更好的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)是未來(lái)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商的主要發(fā)展方向。大量的衛(wèi)星發(fā)射需要以降本為前提，目前國(guó)內(nèi)單顆低軌通信衛(wèi)星的總成本約為1000萬(wàn)美元，而美國(guó)星鏈的成本僅為75萬(wàn)美元，雙方仍然存在比較大的差距，我國(guó)需要繼續(xù)推動(dòng)降本，以實(shí)現(xiàn)快速發(fā)射組網(wǎng)。

現(xiàn)階段，降本應(yīng)重點(diǎn)聚焦于火箭發(fā)射和衛(wèi)星制造等領(lǐng)域。首先是火箭發(fā)射環(huán)節(jié)，通過(guò)可復(fù)用和一箭多星技術(shù)實(shí)現(xiàn)降本，由于一級(jí)火箭在火箭成本中的占比超過(guò)50%，因此可復(fù)用技術(shù)能夠有效降低發(fā)射成本，參考SpaceX的降本策略，使用可復(fù)用技術(shù)可以將衛(wèi)星發(fā)射成本降低超過(guò)60%。而一箭多星技術(shù)也可以實(shí)現(xiàn)發(fā)射端的規(guī)模效應(yīng)，從而實(shí)現(xiàn)降本。

其次是衛(wèi)星制造環(huán)節(jié)，載荷大多數(shù)都是定制化產(chǎn)品，難以量產(chǎn)，降本的空間相對(duì)有限。而平臺(tái)作為標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品可以進(jìn)行大規(guī)模量產(chǎn)，并將其成本降低60%。

機(jī)構(gòu)建議，關(guān)注在準(zhǔn)入和融資方面具有優(yōu)勢(shì)的國(guó)資運(yùn)營(yíng)商，以及在細(xì)分領(lǐng)域擁有優(yōu)勢(shì)的民資制造商。而在制造端，民營(yíng)企業(yè)有望通過(guò)專門化經(jīng)營(yíng)獲取細(xì)分領(lǐng)域的成本優(yōu)勢(shì)。

《電鰻快報(bào)》