中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)5月21日訊 上交所官網(wǎng)最新消息顯示，道生天合對(duì)IPO第二輪審核問詢函進(jìn)行回復(fù)。可以看出，監(jiān)管層重點(diǎn)對(duì)道生天合的客戶和供應(yīng)商集中度、固定資產(chǎn)和在建工程，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)進(jìn)行問詢。

        與客戶、供應(yīng)商交易是否具有穩(wěn)定性和可持續(xù)性

        根據(jù)招股書及首輪問詢回復(fù)，2022-2023年及2024年1-6月，道生天合前五名客戶收入占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別77.43%、76.87%、71.94%和73.23%，中國(guó)建材和時(shí)代新材常年為前兩大客戶，合計(jì)收入占比在50%以上;與此同時(shí)，道生天合向前五名原材料供應(yīng)商采購(gòu)占比分別為71.11%、71.85%、69.69%和62.75%，其中對(duì)南亞電子材料(昆山)有限公司環(huán)氧樹脂的采購(gòu)占比分別為 29.87%、35.25%、25.12%和16.87%。

        上交所要求道生天合披露公司客戶集中度高是否符合行業(yè)慣例、與主要客戶交易的穩(wěn)定性和可持續(xù)性;公司供應(yīng)商集中度高是否符合行業(yè)慣例，主要供應(yīng)商的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。

        對(duì)此，道生天合回復(fù)稱，公司客戶群體已經(jīng)覆蓋了國(guó)內(nèi)主要的風(fēng)電葉片制造企業(yè)，下游主要客戶具有較高的市場(chǎng)占有率，且從公司處采購(gòu)額占同類產(chǎn)品采購(gòu)額較高，報(bào)告期內(nèi)采購(gòu)額較為穩(wěn)定，公司與主要客戶的交易具有穩(wěn)定性和可持續(xù)性;同時(shí)，道生天合原材料市場(chǎng)供應(yīng)充分且價(jià)格透明，主要供應(yīng)商多數(shù)與公司有較長(zhǎng)的合作歷史，與發(fā)行人的交易具有穩(wěn)定性和可持續(xù)性。

        有生產(chǎn)設(shè)備轉(zhuǎn)固后未投入正式生產(chǎn)

        資料顯示， 2022年道生天合新增生產(chǎn)設(shè)備行星真空攪拌機(jī)轉(zhuǎn)固后截至2023年6月底仍在調(diào)試，無產(chǎn)能利用率;風(fēng)電及新能源汽車關(guān)鍵材料制造項(xiàng)目于2022年2月開工建設(shè)，預(yù)計(jì)于2023年第四季度進(jìn)行轉(zhuǎn)固。

        上交所要求道生天合說明行星真空攪拌機(jī)長(zhǎng)時(shí)間未投入正式生產(chǎn)的原因及合理性;風(fēng)電及新能源汽車關(guān)鍵材料制造項(xiàng)目工程施工包括的主要內(nèi)容;該項(xiàng)目是否已按計(jì)劃轉(zhuǎn)固、預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)時(shí)間及生產(chǎn)效率、對(duì)公司未來經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響。

        對(duì)此，道生天合表示，該行星真空攪拌機(jī)轉(zhuǎn)固后未投入正式生產(chǎn)，系公司下游客戶對(duì)產(chǎn)線有特殊要求，進(jìn)而對(duì)產(chǎn)線進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整所致。該行星真空攪拌機(jī)所在產(chǎn)線經(jīng)優(yōu)化調(diào)整后已于2023年8月正式投入生產(chǎn)，該事項(xiàng)具備合理性。

        道生天合還表示，公司機(jī)器設(shè)備類固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)的具體判斷標(biāo)準(zhǔn)在實(shí)操過程中由生產(chǎn)部門、設(shè)備管理部、財(cái)務(wù)部門等相關(guān)部門研判，并按照公司制度履行相關(guān)資產(chǎn)驗(yàn)收審批程序。公司通常是依據(jù)相關(guān)制度及裝置的試生產(chǎn)方案中所設(shè)定的相關(guān)產(chǎn)品設(shè)計(jì)指標(biāo)對(duì)資產(chǎn)是否達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)進(jìn)行判斷，主要包括：生產(chǎn)能力、工藝指標(biāo)、產(chǎn)品質(zhì)量、設(shè)備性能等，達(dá)標(biāo)后出具調(diào)試驗(yàn)收單。

        風(fēng)電及新能源汽車關(guān)鍵材料制造項(xiàng)目于2022年2月開工建設(shè)，達(dá)產(chǎn)期計(jì)劃為兩年左右，即預(yù)計(jì)于2025年三季度達(dá)產(chǎn)。該項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量液態(tài)環(huán)氧樹脂8萬噸、液態(tài)樹脂系統(tǒng)料12萬噸。根據(jù)公司管理層初步測(cè)算，2024年度、2025年度(預(yù)計(jì))該項(xiàng)目新增毛利潤(rùn)3167.63萬元、3763.43萬元，該項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后的完整會(huì)計(jì)年度預(yù)計(jì)每年新增毛利潤(rùn)5967.45萬元。

        未來業(yè)績(jī)是否存在大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

        上交所在問詢函中提到，根據(jù)申報(bào)材料及首輪問詢回復(fù)，道生天合經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)存在一定波動(dòng)。上交所要求道生天合說明高性能風(fēng)電結(jié)構(gòu)膠、新型復(fù)合材料用樹脂毛利率變動(dòng)的原因及合理性;影響公司營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)的主要因素，未來業(yè)績(jī)是否存在大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn);報(bào)告期內(nèi)及期后主要原材料市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)情況及主要原因，是否呈現(xiàn)周期性特征，發(fā)行人應(yīng)對(duì)原材料價(jià)格波動(dòng)采取的主要措施。

        不過，道生天合表示，報(bào)告期內(nèi)公司凈利潤(rùn)和扣非后凈利潤(rùn)均超過1億元，且實(shí)現(xiàn)了連續(xù)增長(zhǎng)，不存在業(yè)績(jī)大幅波動(dòng)的情況。公司面對(duì)行業(yè)重大不利變化或原材料價(jià)格短期內(nèi)大幅上漲或市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)極端加劇，若不能及時(shí)作出調(diào)整或者將原材料急劇上漲的壓力向下游傳導(dǎo)會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定負(fù)面影響。報(bào)告期內(nèi)，公司積極與客戶協(xié)商，保持靈活的價(jià)格傳遞機(jī)制。在原材料市場(chǎng)價(jià)格大幅波動(dòng)時(shí)，雙方不定期根據(jù)市場(chǎng)條件重新協(xié)商定價(jià)，從而實(shí)現(xiàn)有效的價(jià)格傳導(dǎo)，有效緩解在供應(yīng)價(jià)格不穩(wěn)定情況下的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)壓力。

《電鰻快報(bào)》