隨著上市公司2016年年報披露漸入高潮，基金在去年四季度末的持倉路徑更清晰：基金去年四季度大換防，一方面對部分創(chuàng)業(yè)板股票大幅減持，另一方面則繼續(xù)加倉藍籌股。
基金去年四季度新進20股
統(tǒng)計數據顯示，截止3月16日，已有390家上市公司公布了2016年年報。結合公募基金四季度報告，基金對個股的增減持情況也更加清楚。截至去年四季度末，上述390家公司中，基金公司累計持有其中175家公司股份。其中，新進20家公司、增持74家公司，新進、增持合計94家公司。
從新進的角度看，本期基金累計新進股份數量為5950.93萬股，截至2016年四季度末，新進部分市值約124111.38萬元。具體來看，力源信息(1303.14萬股)、赤天化(1164.73萬股)、渝三峽A(1102.26萬股)等3家公司本期基金累計新進股份數量均超過千萬股，此外，安納達 、銀星能源 、新力金融、香溢融通 、星源材質、*ST江化、塞力斯等基金本期新進股份數量也超過百萬股。
增持方面，在基金本期增持的74家公司中，國泰君安增持股份數量最高，為14629.66萬股；此外，本期基金增持股份數量在千萬股以上的公司還包括16家，其中江南高纖(7278.17萬股)、南鋼股份(2548.27萬股)、利爾化學 (2284.03萬股)、金馬股份(2224.61萬股)等公司本期增持數量均超過2000萬股。
行業(yè)角度上，根據基金本期新進、增持公司占所屬行業(yè)已披露年報家數的比例來看，家用電器、電子、食品飲料、醫(yī)藥生物等四行業(yè)占比居前，其中家用電器行業(yè)中廈華電子、國盛金控、小天鵝A、海信電器 4家已披露年報的公司本期均受到基金的新進或增持。若從基金四季報來看，制造業(yè)、金融業(yè)、信息技術業(yè)仍然是前三大重倉行業(yè)，占基金凈值的比例為9.89%、2.17%和1.2%。
對此，分析人士表示，相比較而言，基金更為青睞業(yè)績增長穩(wěn)健的消費類標的，經過短暫的低潮期后，以白酒、家電等為代表的消費類行業(yè)景氣度持續(xù)反彈，而相對被低估的估值使得相關個股更具投資價值。
基金配置路徑向藍籌股轉移
2016年上市公司年報顯示，基金的配置路徑則有繼續(xù)往藍籌股、周期股轉移的趨勢。中國平安(601318)、貴州茅臺(600519)、興業(yè)銀行(601166)、民生銀行(600016)、招商銀行(600036)、交通銀行(601328)、美的集團 (000333)、浦發(fā)銀行 (600000)、格力電器 (000651)、伊利股份 (600887)成為基金前10大重倉股 。很明顯，傳統(tǒng)績優(yōu)藍籌股備受追捧。
去年四季度，貴州茅臺大漲12.16%，股價站穩(wěn)300元；本周四，盤中創(chuàng)下378.30元的歷史新高，看來這其中基金的功勞不小。此外，基金四季報顯示，基金持有美的集團的市值明顯增加，伊利股份、交通銀行則相較前一個季度新進前十大重倉股之位，取代了海通證券和中信證券 .
例如江南高纖成為被基金增持力度較大的個股。去年三季度末幾乎還沒有基金出現在前十大流通股東席位上，也幾乎沒有基金重倉持有該股，但到了去年四季度末，匯添富民營活力大舉買入3210萬股，持股數占流通股的比例為4%，一舉成為該股的第4大流通股東。華安媒體互聯(lián)網也大舉買入1346萬股，持股數占流通股的比例為1.68%，為第9大流通股東。此外，還有中郵、華商、國海富蘭克林、富國等多家公司旗下基金買入該股。
根據2016年年報，主營滌綸毛條和復合短纖維的江南高纖2016年實現營業(yè)收入11.88億元，同比減少20.27%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤2744.91萬元，同比增長246.81%。目前公司滌綸毛條目前市占率超過50%。不過就目前來看，去年四季度來該股股價仍然呈現橫盤震蕩走勢。
金馬股份、國泰君安等周期股也被基金明顯增持。金馬股份前十大流通股東中，匯添富消費行業(yè) 、上投摩根智慧互聯(lián)、諾安低碳經濟分別持有460萬股、322萬股和307萬股，均為去年四季度新進。而在去年三季度末，僅有一只基金出現在前十大流通股東中。金馬股份2016年實現凈利潤8678.44萬元，同比增逾4成。
而在去年四季度券商股整體被減持的背景下，國泰君安卻獲基金青睞被增持。盡管沒有基金進入其前十大流通股東席位，不過，多家基金卻新買入或增持該股，包括華泰柏瑞量化 A、華泰柏瑞量化、易方達滬深300量化等。2016年年報顯示，公司實現營業(yè)收入257.65億元，同比減少31.47%；凈利潤為98.41億元，同比減少37.32億元。
基金大幅減持創(chuàng)業(yè)板股票
減持方面，創(chuàng)業(yè)板“受傷”最重，統(tǒng)計顯示，去年三季末重倉網宿科技的基金數量多達107只，年末則銳減至34只；其他被顯著減持的個股還包括康得新 、大華股份 、欣旺達 、華宇軟件和東方雨虹等。
其中，道氏技術和飛凱材料均為創(chuàng)業(yè)板股，雖然基金持股比例仍然較高，但相比去年三季度末，基金卻有明顯的減持。2016年道氏技術實現營業(yè)收入和凈利潤的高增長，全年公司實現營業(yè)收入8.04億元，同比增長45%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.01億元，較上年同期增長98%。不過，在創(chuàng)業(yè)板整體走低的背景下，該公司業(yè)績也難以支持起公司股價的逆市增長?；鹨渤么藱C會減持。其前十大流通股東名單中，易方達新絲路 、易方達新常態(tài)分別減持112萬股和64萬股，但仍為第3和第4大流通股東，分別持有219萬股和212萬股。原本在三季度末持有280萬股和120萬股的興全社會責任 、華寶興業(yè)先進成長雙雙退出前十大流通股東名單。其基金持股比例由三季度末的18.9%降至四季度末的11.36%。
與之類似，創(chuàng)業(yè)板股飛凱材料的基金持股比例也由去年三季度末的17%左右下降至四季度末的9.47%。富國消費和招商移動互聯(lián)網原本持有115萬股和111萬股，但均在四季度退出了前十大流通股東席位，但仍然有工銀瑞信新材料、銀河行業(yè)優(yōu)選兩只基金在前十大流通股東名單上。根據年報，公司全年實現營業(yè)收入3.91億元，同比減少9.50%，實現凈利潤0.68億元，同比減少35.57%。
以此可以看出，基金在去年四季度基金減持創(chuàng)業(yè)板的力度仍然不小。
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