伴隨近兩年基金密集發(fā)行，“迷你基金”數(shù)量也不斷增多。海通證券(14.280, -0.01, -0.07%)數(shù)據(jù)顯示，今年三季度末基金規(guī)模低于5000萬元的基金達到360只，占基金總數(shù)的近8%。針對“迷你基金”，近期相關監(jiān)管層再推監(jiān)管舉措——對于旗下“迷你基金”數(shù)量較多的基金管理人，原則上對其上報的產品適用6個月的注冊審查期限。據(jù)統(tǒng)計，目前行業(yè)內“迷你基金”絕對數(shù)量仍較多，今年以來已經(jīng)有90只基金宣布清盤。隨著此次常規(guī)監(jiān)管落地，未來基金公司處置“迷你基金”的速度勢必大大加快。
“迷你基金”過多
影響新基金審批速度
據(jù)證券時報記者獲悉，近日監(jiān)管層發(fā)布關于進一步優(yōu)化“迷你基金”相關監(jiān)管安排的通知，其中對“迷你基金”有新的安排。
其中，最重要的一條是在基金注冊審查過程中，對于旗下“迷你基金”數(shù)量較多的基金管理人，原則上對其上報的產品適用6個月的注冊審查期限（而目前簡易程序只需20個工作日）。普通發(fā)起式基金、權益類基金暫不納入上述“迷你基金”計算口徑。
同時，監(jiān)管要求各基金管理人應強化主體責任，健全內部控制，加強風險管理，不斷增強投資管理能力，采取切實有效措施保護投資者合法權益。
通知稱，基金規(guī)模過小，一方面不利于投資運作，有可能損害份額持有人利益，特別是在基金承擔費用相對固定時，基金規(guī)模越小，持有人承擔的成本就越高。另一方面，一家公司存在過多的“迷你基金”，也在一定程度上反映出管理能力的薄弱。為督促基金管理人加大對“迷你基金”的主動管理和營銷，保護份額持有人利益。前期采取了階段性的措施，這些措施實施以來，“迷你基金”數(shù)量快速增長勢頭有所改善，行業(yè)申報產品也趨于理性。有必要在總結實踐經(jīng)驗基礎上，將臨時性安排轉入常規(guī)。
而此前業(yè)內曾傳出，針對“迷你基金”數(shù)量較多的基金公司申報新基金提出了新的要求：如果公司旗下“迷你基金”數(shù)量超過10只，將被暫停申報新基金；還有一種說法是，同類型“迷你基金”超過3只，也會被暫停申報同類型基金產品。
對此，業(yè)內人士表示，對于“迷你基金”監(jiān)管這一舉措，對防止行業(yè)盲目申報產品、扎堆追逐市場熱點的現(xiàn)象作出了警示。這項新的指導意見也有助于基金公司加快旗下“迷你基金”的處置步伐。
年內宣布清盤基金
達到90只
近兩年“迷你基金”也呈現(xiàn)逐漸增多的趨勢，同時清盤基金數(shù)量也在增長。業(yè)內人士表示，伴隨著基金公司對“迷你基金”的逐漸清理，預計今年清盤基金數(shù)量將超過100只。而明年預計會有更多“迷你基金”轉型或清盤。
統(tǒng)計顯示，今年以來“迷你基金”數(shù)量逐月增多，數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，基金資產凈值低于5000萬元的產品共360只，“迷你基金”數(shù)量比前一季度增長約30%。在這360只“迷你基金”中，混合基金和債券型最多，分別達到137只、100只，這兩類占全部“迷你基金”的65.8%，此外股票和指數(shù)基金也達到97只。
究其原因，單一大機構資金撤離是今年不少基金規(guī)模突然縮水的主要原因。同時，2016年委外資金大舉進入基金市場，其后陸續(xù)撤出，疊加新規(guī)要求機構定制資金需采取發(fā)起式模式，一批定制基金淪為“迷你基金”。此外，還有基金運作不佳、基金產品風格和市場不契合等原因導致基金規(guī)模較小。
從趨勢看，基金公司加快旗下“迷你基金”關停并轉步伐。截至目前，包括已經(jīng)公告的清盤基金在內，今年以來宣布的清盤基金數(shù)量達到90只，是過去三年的2.6倍。委外資金進入較多的債券基金以及混合型基金，成為清盤基金重災區(qū)，今年以來清盤基金中，46只為債券基金。此外，有25只混合基金進入清盤程序。
業(yè)內人士表示，此次監(jiān)管規(guī)定，將基金公司申報新產品的注冊周期和“迷你基金”數(shù)量掛鉤，會驅使基金公司更加重視“迷你基金”問題，也有助于基金公司加快旗下“迷你基金”的處置步伐，可能未來清盤基金數(shù)量還要增多。
《電鰻快報》
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