隨著一封違規(guī)舉牌監(jiān)管函的下發(fā)，興全基金違規(guī)舉牌和金龍集團(tuán)的債務(wù)危機(jī)又暴露在眾人面前。

　　近日，興全基金因被動舉牌未按規(guī)定報(bào)告，收到深交所的監(jiān)管函。此前，興全基金將持有的金龍集團(tuán)發(fā)行的可交債進(jìn)行換股，換股后，其持股上市公司金龍機(jī)電比例達(dá)到5.66%，導(dǎo)致被動舉牌。

　　事實(shí)上，不只興全基金一家持有人對金龍集團(tuán)可交債換股。今年年初，金龍集團(tuán)發(fā)行了10億元的可交換公司債，目前已有超過7億元的可交債進(jìn)行了換股。

　　金龍集團(tuán)系上市公司金龍機(jī)電的大股東。不過去年11月底，金龍機(jī)電籌劃重大事項(xiàng)停牌。金龍集團(tuán)籌劃公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)，但由于未達(dá)成一致意見，4月底被終止。

　　6月5日起，金龍集團(tuán)因股權(quán)質(zhì)押逾期違約等問題，接連遭遇東證融匯證券、東北證券、華融證券的強(qiáng)制平倉。8月2日，金龍機(jī)電發(fā)布提示性公告稱，控股股東金龍集團(tuán)陷入債務(wù)危機(jī)，可能進(jìn)入破產(chǎn)程序。

　　截至8月29日收盤，金龍機(jī)電的股價(jià)為3.55元/股，如果按照6.13元/股的換股價(jià)來看，尚未轉(zhuǎn)股或者近期轉(zhuǎn)股的，浮虧將接近40%。

　　對此，券商中國記者致電興全基金，截至發(fā)稿前，對方未予正式回應(yīng)。

　　興全基金違規(guī)舉牌

　　陷入債務(wù)危機(jī)、股份幾乎全被凍結(jié)，金龍集團(tuán)發(fā)行的可交換債又被持有人連續(xù)換股。其中，興全基金因大量換股達(dá)到舉牌線引發(fā)市場關(guān)注。

　　8月27日，深交所發(fā)布監(jiān)管函，稱興全基金在增持金龍機(jī)電股份達(dá)到 5%時，沒有及時按照《證券法》、《上市公司收購管理辦法》等的規(guī)定履行報(bào)告和公告義務(wù)，在履行報(bào)告和披露義務(wù)前也沒有停止增持金龍機(jī)電股份。

　　值得注意的是，興全基金是在8月6日通過旗下3只資產(chǎn)管理計(jì)劃—興全可交換私募債56期資產(chǎn)管理計(jì)劃、興全可交換私募債61期資產(chǎn)管理計(jì)劃、興全可交換私募債62期資產(chǎn)管理計(jì)劃進(jìn)行換股操作，分別獲得金龍機(jī)電2191萬股、1261.98萬股和1095.93萬股，合計(jì)持有該公司4548.90萬股，占總股本比例為5.66%，持股比例超過5%而舉牌。興全基金換股后，金龍集團(tuán)的持股比例從34.99%降至25.20%。

　　無獨(dú)有偶，8月24日，金龍機(jī)電再度公告稱，金龍集團(tuán)的債券投資人于近日進(jìn)行部分換股，導(dǎo)致金龍集團(tuán)持有的公司股票數(shù)量進(jìn)一步減少。

　　截至目前，金龍集團(tuán)發(fā)行的可交換公司債券投資人累計(jì)完成換股達(dá)到1.16億股，占公司總股本比例為14.43%。此前多份換股公告顯示，可交換債的換股價(jià)格為6.13元/股，也就是說超過7億元的可交債進(jìn)行了換股。

　　值得注意的是，金龍機(jī)電可交債的持有人，除興全基金以外，還有多家金融機(jī)構(gòu)。

　　7月23日，金龍機(jī)電發(fā)布公告稱，金龍集團(tuán)持有的2.25億股公司股票被浙江省高級人民法院凍結(jié)，系興全基金管理有限公司、上海興全睿眾資產(chǎn)管理有限公司、興業(yè)國際信托有限公司、圓信永豐基金管理有限公司、中信信托有限責(zé)任公司、上海大樸資產(chǎn)管理有限公司、上海睿郡資產(chǎn)管理有限公司與金龍集團(tuán)、金紹平可交換公司債券回購合同糾紛。

　　金龍集團(tuán)于2017年非公開發(fā)行可交換公司債券，募集資金10億元，興全基金管理有限公司等上述七名原告均現(xiàn)為或原為本次金龍集團(tuán)可交換公司債券持有人。

　　機(jī)構(gòu)為何紛紛換股？

　　可交債持有人為何紛紛換股？首先要明確的是，可交債換股是持有人行使自己的權(quán)力，并無問題。

　　可交債的全稱為“可交換他公司股票的債券”，是指上市公司的股東依法發(fā)行后，債券持有者有權(quán)按照預(yù)先約定的條件，用持有的債券交換成該股東所持有的上市公司股票的債券品種。

　　其次，對于近期可交債持有人紛紛換股，分析人士稱，可能是考慮到金龍集團(tuán)或許無法償還債務(wù)，因此將債務(wù)換為股票拋售以減少虧損。

　　值得注意的是，這并不是興全基金首次換股。此前，興全基金就通過可交債換股并賣出股票。今年6月，興全基金曾通過可交換債換股2132.6萬股，當(dāng)月以集中競價(jià)方式賣出392.5萬股；今年7月，興全基金又以可交換債換股396.5萬股，在7月和8月分別賣出2112.7萬股和23.87萬股。也就是說，在8月6日換股前，興全基金已出清了前期以可交換債換回的股份。

　　參照金龍機(jī)電的近兩月的股價(jià)4-6元之間，以及換股價(jià)即成本價(jià)6.13元/股來看，賣出損失預(yù)估在20%左右。

　　8月6日，興全基金換股價(jià)依舊是6.13元/股，目前股價(jià)為3.55元左右，如果這部分股票沒有賣出的話，目前浮虧應(yīng)該在40%左右。

　　興全基金的股東是興業(yè)證券和全球人壽保險(xiǎn)國際公司，其中興業(yè)證券持股比例為51%。昨日興業(yè)證券發(fā)布的半年報(bào)顯示，興全基金上半年發(fā)展迅猛，產(chǎn)品業(yè)績報(bào)酬和規(guī)模增長帶來的管理費(fèi)收入，推動營業(yè)收入和凈利潤實(shí)現(xiàn)大幅增長。

　　截至6月30日，興全基金公募基金管理規(guī)模1954億元，較年初增長22%；上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入14.43億元、凈利潤4.87億元，同比大幅增長了164.51%和96.37%。

　　大股東債臺高筑，股價(jià)年內(nèi)暴跌七成

　　金龍機(jī)電的大股東金龍集團(tuán)今年以來陷入各種危機(jī)。

　　去年11月底，金龍機(jī)電籌劃重大事項(xiàng)停牌。今年2月，大股東金龍集團(tuán)籌劃公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)，但由于未達(dá)成一致意見，4月底被終止。

　　5月15日，金龍機(jī)電發(fā)布復(fù)牌公告。復(fù)牌后，金龍機(jī)電連續(xù)6個跌停，股價(jià)從復(fù)牌前的每股13.89元暴跌至每股7元。

6月5日起，金龍集團(tuán)因股權(quán)質(zhì)押逾期違約等問題，接連遭遇東證融匯證券、東北證券、華融證券的強(qiáng)制平倉。

　　7月30日，因與深圳市海岸卡夫諾投資有限公司、深圳市海岸房地產(chǎn)開發(fā)集團(tuán)有限公司發(fā)生租賃糾紛，金龍集團(tuán)被動減持所持有的93.04萬股金龍機(jī)電股票。

　　8月2日，金龍機(jī)電發(fā)布提示性公告稱，控股股東金龍集團(tuán)陷入債務(wù)危機(jī)，可能進(jìn)入破產(chǎn)程序。金龍集團(tuán)曾分六次總共向建行樂清支行借款1.73億元。由于金龍集團(tuán)出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)，建行樂清支行將上述借款到期日提前到2018年7月20日。到期后，金龍集團(tuán)無力償還貸款，故建行樂清支行向法院申請對金龍集團(tuán)進(jìn)行破產(chǎn)清算。

　　8月24日，金龍集團(tuán)持有的公司股份處于司法凍結(jié)狀態(tài)的股份數(shù)量為2.00億股，占其所持公司股份總數(shù)的99.99%，占總股本比例的24.9529%。

　　截至8月29日收盤，金龍機(jī)電的股價(jià)為3.55元/股，相較于復(fù)牌前的每股13.89元相比，跌幅超過七成。

《電鰻快報(bào)》