作為“面值退市”第一股的中弘股份16日開(kāi)始復(fù)牌交易，市場(chǎng)上最大的關(guān)注點(diǎn)莫過(guò)于，“中弘退”能否打破22年前的A股歷史最低成交價(jià)紀(jì)錄——0.4元。
筆者綜合東方財(cái)富網(wǎng)等信息統(tǒng)計(jì)出A股歷史成交最低的9只個(gè)股，都在0.8元以下過(guò)，中弘股份以0.71元名列第6名。
“中弘退”還有30個(gè)交易日，如果2個(gè)跌停，則0.6元可以達(dá)到A股歷史最低成交個(gè)股的第三名，如果4個(gè)跌停，則可以以0.49元，成為A股最低價(jià)的第二名。
若是6個(gè)跌停，則可以以0.4元和1996年5月13日的000503股票最低交易價(jià)持平；若是7個(gè)跌停則可以創(chuàng)造新的紀(jì)錄。
“中弘退”最低能跌到多少錢？還等明天復(fù)牌后，實(shí)際交易來(lái)看。
中弘進(jìn)入退市整理期
11月8日晚間，深交所公告稱，根據(jù)《股票上市規(guī)則》規(guī)定以及上市委員會(huì)的審核意見(jiàn)，深交所做出中弘股份股票終止上市的決定。同時(shí)，根據(jù)安排，中弘股份自16日起復(fù)牌，進(jìn)入30個(gè)交易日的退市整理期。
進(jìn)入退市整理期后，有哪些需要注意的事項(xiàng)？時(shí)報(bào)君為您準(zhǔn)備了以下10問(wèn)10答：
1、什么時(shí)間進(jìn)入退市整理期？
11月16日，即周五。
2、進(jìn)入退市整理期之后簡(jiǎn)稱和代碼會(huì)變嗎？
簡(jiǎn)稱將變更為中弘退，代碼不變，依然是000979。
3、股價(jià)有漲跌幅限制嗎？
有的，±10%
4、有交易門檻嗎？
賣出沒(méi)有門檻限制。買入有。個(gè)人投資者買入退市整理期股票的，應(yīng)當(dāng)具備2年以上的股票交易經(jīng)歷，且以本人名義開(kāi)立的證券賬戶和資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)(不含通過(guò)融資融券交易融入的證券和資金)在人民幣50萬(wàn)元以上。首次買入，需簽署《退市整理股票風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》。
5、最后交易日期是？
退市整理期為30個(gè)交易日。如果中弘股份在退市整理期沒(méi)有停牌，預(yù)計(jì)最后的交易日期為12月27日。
6、為什么沒(méi)有ST、沒(méi)有暫停上市？
根據(jù)交易所相關(guān)規(guī)定，不同于因業(yè)績(jī)連續(xù)虧損等原因而被強(qiáng)制退市的公司，因股價(jià)連續(xù)20個(gè)交易日低于面值進(jìn)入退市程序的，中間并不需要經(jīng)歷帶星帶帽和暫停上市階段，直接進(jìn)入強(qiáng)制終止上市程序，其退市進(jìn)程將更為迅速。
7、退市后股票會(huì)去哪里？
退市整理期屆滿的次一個(gè)交易日，公司股票將從A股摘牌；摘牌45個(gè)交易日之后，根據(jù)安排將進(jìn)入股轉(zhuǎn)系統(tǒng)(具體看公司的進(jìn)度)。
8、如果在退市整理期期間股票收盤價(jià)格超過(guò)1元，是否還將面臨退市。
是。
9、踩雷中弘股份的投資者能否索賠？
目前不確定。公司于8月14日收到安徽證監(jiān)局《調(diào)查通知書(shū)》，因公司披露的2017年一季度報(bào)告、半年度報(bào)告、三季度報(bào)告涉嫌虛假記載被立案調(diào)查。一旦判定虛假記載事實(shí)成立，相關(guān)符合條件的股民即可索賠。
10、有沒(méi)有重新上市的可能？
有的，但很難。A股近30年來(lái)，前前后后退市了上百家公司，重新上市的只有一個(gè)，難度可想而知。
回顧中弘退市路：業(yè)績(jī)下滑，頻繁高送轉(zhuǎn)埋禍根
盡管中弘股份是觸發(fā)股價(jià)低于面值的退市指標(biāo)而導(dǎo)致退市，但公司股價(jià)低迷的根源則是公司自身經(jīng)營(yíng)、債務(wù)、信披規(guī)范等多方面均出現(xiàn)重大問(wèn)題。
根據(jù)深交所披露的資料，中弘走上退市之路，實(shí)在是冰凍三尺非一日之寒。
借殼上市后業(yè)績(jī)表現(xiàn)堪憂
中弘股份原名安徽省科苑(集團(tuán))股份有限公司， 2009年4月，中弘卓業(yè)集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中弘卓業(yè)”)通過(guò)資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)公司定向發(fā)行股份的方式成為公司的控股股東，持有公司26.55%的股份，王永紅成為公司的實(shí)際控制人。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)變更為商業(yè)地產(chǎn)、旅游地產(chǎn)開(kāi)發(fā)及運(yùn)營(yíng)。
借殼上市以來(lái)，中弘股份僅在2010、2011及2012年3年業(yè)績(jī)表現(xiàn)較為亮眼。2013年開(kāi)始，業(yè)績(jī)較此前大幅下滑。而最近3年，業(yè)績(jī)大幅下滑趨勢(shì)則更顯明顯。
盲目高送轉(zhuǎn)埋下禍根
公司重組上市后，即便在業(yè)績(jī)大幅波動(dòng)下降、連年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)的情況下，還進(jìn)行了4次高送轉(zhuǎn)，成為此次退市的最重要原因：
2010年度，10轉(zhuǎn)8；
2013年半年度，10送9；
2014年度，10轉(zhuǎn)6，方案實(shí)施后，每股股價(jià)由近10元降至5元；
2016年度，10股轉(zhuǎn)4。方案實(shí)施后，每股股價(jià)由近3元將至不到2元。為中弘股份觸發(fā)股價(jià)低于面值的退市指標(biāo)埋下禍根。
資金鏈緊張卻大手筆購(gòu)買境外資產(chǎn)
公開(kāi)資料顯示，2015年至2017年公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~均為負(fù)，分別為-4.3億元、-29.1億元、-20.7億元。在現(xiàn)金流緊張、地產(chǎn)政策收嚴(yán)的情況下，公司2015年、2016年分別以現(xiàn)金作價(jià)3.7億元、7.6億元收購(gòu)香港上市公司中璽國(guó)際、KEE，兩家公司2016年、2017年凈利潤(rùn)均為負(fù)。
2017年，公司以現(xiàn)金重組的方式收購(gòu)境外旅游公司A&K，收購(gòu)對(duì)價(jià)27.8億元，形成21.6億元的巨額商譽(yù)；收購(gòu)?fù)瓿珊螅珹&K公司2017年度未完成業(yè)績(jī)承諾。此外，公司自2014年開(kāi)始累計(jì)向海南如意島項(xiàng)目投資55億元，該項(xiàng)目目前處于停工狀態(tài)。
連連失策讓公司背負(fù)了巨額債務(wù)，截至11月12日，公司累計(jì)逾期債務(wù)80.52億元，包括公司在深交所發(fā)行4只公司債券違約金額約20億元。
攤上“不靠譜”的大股東
2017年9月7日，中弘股份停牌籌劃重大資產(chǎn)重組，擬以發(fā)行股份的方式購(gòu)買中弘卓業(yè)擬獲得的三亞土地資產(chǎn)，該資產(chǎn)先由控股股東從海南新佳旅業(yè)開(kāi)發(fā)有限公司處以股權(quán)受讓方式獲得再售予中弘股份，但由于受國(guó)家環(huán)保督查的影響，標(biāo)的公司土地權(quán)屬手續(xù)變更遲遲未有進(jìn)展。2018年2月14日，公司終止籌劃相關(guān)重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)并復(fù)牌，復(fù)牌后股價(jià)連續(xù)下跌并觸及異常波動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)。
然而這起重大重組背后卻是公司控股股東及實(shí)際控制人債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)凸顯。
2018年1月2日，中弘股份公告稱，2017年12月19日，公司控股股東中弘卓業(yè)持有的22.28億股股份被北京市第四中級(jí)人民法院司法凍結(jié)。公司同時(shí)表示，中弘卓業(yè)已與相關(guān)債權(quán)人于2017年12月29日達(dá)成和解，預(yù)計(jì)債權(quán)人于2018年1月4日向法院申請(qǐng)解除股份凍結(jié)。
但解凍未能實(shí)現(xiàn)，隨后公司多次披露中弘卓業(yè)所持公司股權(quán)被多家法院輪候凍結(jié)的公告。截止目前，中弘卓業(yè)持有公司26.55%的股份仍被多輪司法凍結(jié)。此外，中弘卓業(yè)所持公司股權(quán)的99.7%已進(jìn)行質(zhì)押，并全部低于平倉(cāng)線。
與此同時(shí)，受北京市商辦項(xiàng)目調(diào)控政策的影響，2017年，中弘股份北京御馬坊項(xiàng)目業(yè)主要求退房，公司由于資金鏈緊張出現(xiàn)退款延遲。2018年，海口市對(duì)填海項(xiàng)目實(shí)施雙暫停政策，公司海南如意島項(xiàng)目停工，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)。中弘卓業(yè)在公司現(xiàn)金流緊張的情況下仍一意孤行，試圖向上市公司置入資產(chǎn)，進(jìn)一步加大風(fēng)險(xiǎn)。
信息披露及規(guī)范運(yùn)作問(wèn)題不斷
深交所在對(duì)公司2017年年度報(bào)告事后審查中，關(guān)注到公司存在多項(xiàng)違規(guī)行為，包括預(yù)付61.5億元股權(quán)轉(zhuǎn)讓款未按規(guī)定履行審議程序和披露義務(wù)；暫時(shí)補(bǔ)流的26億元募集資金未能及時(shí)歸還專戶，資金去向存疑；海南如意島項(xiàng)目罰款事項(xiàng)未及時(shí)履行披露義務(wù)，涉嫌環(huán)保違法違規(guī)。9月4日，深交所對(duì)公司及公司實(shí)際控制人等相關(guān)責(zé)任人予以公開(kāi)譴責(zé)。
此外，公司還因披露的2017年一季度報(bào)告、半年度報(bào)告、三季度報(bào)告涉嫌虛假記載，公司于2018年8月14日收到安徽證監(jiān)局的《調(diào)查通知書(shū)》。
退市邊緣：公司數(shù)次自救均告失敗
2018年以來(lái)，公司風(fēng)險(xiǎn)全面爆發(fā)，股價(jià)持續(xù)走低，期間公司多次披露戰(zhàn)略重組、控制權(quán)轉(zhuǎn)讓以及主要資產(chǎn)處置相關(guān)公告，相關(guān)措施均以失敗告終：
2月14日，公司披露大股東中弘卓業(yè)與深圳港橋簽訂重組框架協(xié)議，但因?yàn)橄嚓P(guān)重組先決條件無(wú)法實(shí)現(xiàn)，重組失敗；
6月29日公司披露中弘卓業(yè)擬向新疆佳龍轉(zhuǎn)讓其所持股份，實(shí)控人將變更，但因公司正接受證監(jiān)會(huì)調(diào)查，股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜宣告失敗；
7月12日，公司披露擬將海南如意島項(xiàng)目以14億元項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓與佳兆業(yè)旗下海南羅勝特，但截至目前仍無(wú)進(jìn)展；
8月27日，在公司已連續(xù)9日收盤價(jià)低于面值之際，公司披露將與加多寶實(shí)施債務(wù)重整，但隨后被加多寶予以否認(rèn)，
10月9日雙方確認(rèn)終止協(xié)議；
10月10日，公司稱與宿州國(guó)厚及中泰創(chuàng)展共同簽署經(jīng)營(yíng)托管協(xié)議，但截止目前，未見(jiàn)實(shí)質(zhì)性解決方案。
至此，公司的退市危機(jī)已然無(wú)可挽回。
深交所強(qiáng)化監(jiān)管，終止中弘上市有理有據(jù)
深交所透露，近年來(lái)對(duì)中弘股份存在的風(fēng)險(xiǎn)一直高度關(guān)注，隨著中弘股份債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)陸續(xù)爆發(fā)，深交所持續(xù)跟進(jìn)，及時(shí)采取多項(xiàng)監(jiān)管措施，如針對(duì)公司長(zhǎng)期停牌重組無(wú)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展及時(shí)發(fā)函了解情況，督促?gòu)?fù)牌避免損害中小股東交易權(quán)；就公司向佳兆業(yè)轉(zhuǎn)讓如意島項(xiàng)目發(fā)函關(guān)注其合理性、實(shí)施障礙、資金來(lái)源；就公司年報(bào)中發(fā)現(xiàn)的違規(guī)問(wèn)題一查到底，最終查明事實(shí)做出公開(kāi)譴責(zé)處分。在加多寶事件中，深交所依法依規(guī)監(jiān)管，一方面充分保障上市公司的信息披露權(quán)利，另一方面嚴(yán)守信披底線。
同時(shí)，深交所堅(jiān)持了客觀公正有理有據(jù)的原則。根據(jù)深交所2018年4月發(fā)布的《深圳證券交易所自律監(jiān)管聽(tīng)證程序細(xì)則》，深交所在對(duì)中弘股份作出終止上市決定前，于11月6日依法召開(kāi)聽(tīng)證會(huì)，上市委委員們認(rèn)真聽(tīng)取公司代理人的稱述及訴求，充分保障上市公司的申辯權(quán)利，充分保障了公司申辯及陳述的權(quán)利，經(jīng)過(guò)委員提問(wèn)、答辯等環(huán)節(jié)后，最終依法依規(guī)作出公司予以退市的決定。同時(shí)，深交所強(qiáng)調(diào)，將堅(jiān)決履行退市主體責(zé)任，推進(jìn)退市工作市場(chǎng)化。
中弘股份作為兩市首家觸碰該指標(biāo)而退市的公司，對(duì)于市場(chǎng)中多次高送轉(zhuǎn)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較差、存在違法違規(guī)問(wèn)題等原因?qū)е碌牡蛢r(jià)股公司而言起到極強(qiáng)的警示作用，即投資者可以通過(guò)用腳投票的方式對(duì)公司股票價(jià)值作出理性判斷，以市場(chǎng)化選擇的方式?jīng)Q定公司的上市地位，進(jìn)而通過(guò)市場(chǎng)選擇提升上市公司質(zhì)量。
深交所表示，依法依規(guī)對(duì)中弘股份做出終止上市決定，是對(duì)市場(chǎng)主體自治行為和投資者市場(chǎng)化選擇的尊重和保護(hù)，也是進(jìn)一步健全資本市場(chǎng)基礎(chǔ)功能、提升資本市場(chǎng)有效性，強(qiáng)化理性價(jià)值投資理念的體現(xiàn)。隨著我國(guó)資本市場(chǎng)不斷走向成熟，退市逐步市場(chǎng)化、常態(tài)化、法制化，交易所作為資本市場(chǎng)的看門人，在落實(shí)退市主體責(zé)任上將發(fā)揮越來(lái)越大的作用。
附：中弘退市時(shí)間線
2018年8月15日，中弘股份收盤價(jià)格首次低于1元。
8月27日，中弘股份在當(dāng)日晚間披露公告稱，與加多寶及深圳前海銀誼資本有限公司(以下簡(jiǎn)稱“重組方”)共同簽署《債務(wù)重組及經(jīng)營(yíng)托管協(xié)議》，由重組方對(duì)公司及中弘卓業(yè)實(shí)施債務(wù)重組，并將經(jīng)營(yíng)權(quán)委托重組方行使。
9月5日，中弘股份報(bào)收1元。當(dāng)日晚間，公司發(fā)布股票交易異常波動(dòng)停牌核查公告，股票自9月6日起停牌。
9月13日，中弘股份復(fù)牌，收盤再次低于1元，
10月18日，中弘股份報(bào)收0.74元，連續(xù)20個(gè)交易日低于1元。同日晚間，深交所公告稱，已啟動(dòng)對(duì)中弘股份終止上市程序，15個(gè)交易日內(nèi)作出決定；
11月6日，中弘股份赴深交所參加聽(tīng)證會(huì) ，同日，深交所上市委員會(huì)召開(kāi)工作會(huì)議，審議中弘股份終止上市事項(xiàng)；
11月8日，深交所作出決定，中弘股份退市。
根據(jù)公告，中弘股份將在明日(11月16日)復(fù)牌，進(jìn)入退市整理期。
而截至3季度末，中弘股份仍有27.45萬(wàn)投資者，其中包括了多只資管和集合理財(cái)計(jì)劃。
《電鰻快報(bào)》
手機(jī)版
相關(guān)新聞