《電鰻財經(jīng)》 趙超/文

        7月16號，金科文化(300459.SZ)發(fā)布《收購資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易的公告》(簡稱“交易公告”)，擬以支付現(xiàn)金10.08億元的方式，收購公司控股股東金科控股持有的萬錦商貿(mào)有限公司(簡稱“萬錦商貿(mào)”)100%股權(quán)，以取得相關(guān)物業(yè)資產(chǎn)用于建設(shè)“會說話的湯姆貓”主題商業(yè)綜合體建設(shè)項目。

        需要特別說明的是，金科文化與金科控股協(xié)商一致后確定交易對價為15.5億元。扣除萬錦商貿(mào)及子公司與金科控股及子公司之間的往來款9441.88萬元，并計提萬錦商貿(mào)對外擔(dān)保余額 4.47億元作為應(yīng)對目標(biāo)公司或有負(fù)債之準(zhǔn)備金后，金科文化以支付現(xiàn)金10.08億元的方式，完成此次的收購計劃。

        《電鰻財經(jīng)》注意到，金科文化2019年營業(yè)收入、凈利潤雙下滑，2020年上半年預(yù)計業(yè)績表現(xiàn)平平。此次收購關(guān)聯(lián)資產(chǎn)，能否讓公司業(yè)績雄起，尚需時間檢驗。

        擬購買資產(chǎn)

        根據(jù)《交易公告》，2019年至2020年1-5月，萬錦商貿(mào)營業(yè)收入分別為1.12億元和3013.54萬元，凈利潤分別為1343.04萬元和336.31萬元。

        資料顯示，金科控股持有萬錦商貿(mào)100%股份。金科控股為金科文化控股股東，朱志剛為金科控股的控股股東、金科文化的實際控制人。

        萬錦商貿(mào)旗下，有紹興上虞雷迪森萬錦大酒店有限公司(以下簡稱“雷迪森酒店”)和紹興上虞時代廣場商貿(mào)有限公司(以下簡稱“時代廣場”)兩家子公司。

        萬錦商貿(mào)主要從事商業(yè)綜合體運(yùn)營和酒店經(jīng)營業(yè)務(wù)。該公司旗下的雷迪森酒店系紹興上虞地區(qū)知名的五星級酒店，旗下時代廣場系上虞地區(qū)知名的商業(yè)綜合體，品牌效應(yīng)顯著。雷迪森酒店和時代潮城均位于浙江省紹興市上虞區(qū) CBD核心地帶，區(qū)位優(yōu)勢大，人口流動集中，具有廣闊的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

        雷迪森酒店收入的主要來源為客房收入、餐飲收入，主要客戶為游客、企事業(yè)單位等。時代廣場收入的主要來源為商鋪租金收入等，主要客戶為店鋪商戶等。

        截至公告披露日，萬錦商貿(mào)及下屬子公司累計對外擔(dān)保余額為4.47億元。其中，子公司雷迪森酒店對外擔(dān)保余額為6300萬元;時代廣場對外擔(dān)保余額為3.49億元。雷迪森酒店及時代廣場，作為共同擔(dān)保人的對外擔(dān)保余額為3500萬元上述擔(dān)保事項最晚到期日為2021年6月14日。

        業(yè)績平平

        根據(jù)金科文化發(fā)布的《收購資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易的公告》，金科文化擬收購的萬錦商貿(mào)，旗下的酒店和商業(yè)綜合體地處浙江省紹興市上虞區(qū)CBD核心地帶，金科文化將利用公司平臺和資源優(yōu)勢，將上述酒店和商業(yè)綜合體改造建設(shè)成以“會說話的湯姆貓”為主題集商業(yè)零售、旅游、展覽、餐飲等多功能于一體的城市生活空間。

        此外，商業(yè)綜合體消費(fèi)處于快速發(fā)展期，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持穩(wěn)中向好發(fā)展態(tài)勢，商業(yè)綜合體消費(fèi)市場需求增加。消費(fèi)結(jié)構(gòu)的持續(xù)升級帶動了包括主題樂園在內(nèi)的文化旅游產(chǎn)業(yè)的繁榮發(fā)展。金科文化稱，收購萬錦商貿(mào)，有助于公司線下業(yè)務(wù)的全面布局。

        同時，地方政府對產(chǎn)業(yè)建設(shè)的支持力度不斷加大。近年來，紹興市政府相繼出臺多項政策條例，鼓勵和支持當(dāng)?shù)匚幕瘖蕵樊a(chǎn)業(yè)和旅游業(yè)的發(fā)展，金科文化基于良好的市場背景，結(jié)合公司世界級IP“會說話的湯姆貓”的品牌優(yōu)勢和自身巨大流量優(yōu)勢，以合理的價格獲得優(yōu)質(zhì)酒店和商業(yè)綜合體，有利于增強(qiáng)該公司的發(fā)展?jié)摿统掷m(xù)盈利能力，提高該公司的資產(chǎn)質(zhì)量。

        金科文化解釋稱，此次收購交易完成后，將注入優(yōu)質(zhì)的酒店和商業(yè)綜合體資產(chǎn)，用于建設(shè)“會說話的湯姆貓”主題商業(yè)綜合體，有利于增強(qiáng)公司線上線下業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)。另外，在本次交易完成后，公司將對酒店和綜合商業(yè)體進(jìn)行一定的建設(shè)改造，拓展公司IP產(chǎn)業(yè)鏈，進(jìn)一步提升公司IP線下品牌知名度。

        數(shù)據(jù)顯示，2019年度、2018年度和2017年度，金科文化營業(yè)收入分別為18.31億元、27.25億元和13.96億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為-27.80億元、8.42億元和3.93億元。由以上數(shù)據(jù)看出，公司2019年度的營業(yè)收入同比下滑32.83%，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下滑430.28%，且2019年度的虧損額遠(yuǎn)超營業(yè)收入。

        根據(jù)公司《2020年半年度業(yè)績預(yù)告》顯示，金科文化2020年半年度營業(yè)收入與上年同期基本持平，公司預(yù)計半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤比上年同期增長-10.00%至10.00%。

        廣告交易平臺是公司收入主要來源。公司致力將“會說話的湯姆貓家族”打造成一個全棲I(xiàn)P、一個IP孵化系統(tǒng)，并形成一個IP生態(tài)的階段目標(biāo)，成為世界知名全棲I(xiàn)P生態(tài)運(yùn)營商，是該公司的戰(zhàn)略規(guī)劃。

        《電鰻財經(jīng)》注意到，在業(yè)績低迷之際，金科文化股東選擇減持公司股份。2020年7月27日，公司持股5%以上股東王健，通過大宗交易減持公司股份558萬股股，占公司總股本(已剔除回購股份數(shù))0.16%。王健的本次減持所獲資金將主要用于償還股票質(zhì)押融資款項。

        王健持有公司股份質(zhì)押率，已經(jīng)超過95%。

        根據(jù)金科文化7月29日發(fā)布的《關(guān)于股東部分股份解除質(zhì)押的公告》顯示，金科文化持股 5%以上的股東王健解除質(zhì)押578萬股。截至公告披露日，王健所持質(zhì)押股份累計質(zhì)押占其所持股份比例高達(dá)96.70%。

《電鰻快報》