《電鰻快報》文 / 李瑞峰

        9月29日，南通星球石墨股份有限公司(以下簡稱星球石墨)首發(fā)申請獲上交所上市委員會通過，將于上交所科創(chuàng)板上市。招股書披露的信息顯示，星球石墨是中國大型石墨化工設(shè)備研發(fā)生產(chǎn)基地，主營業(yè)務(wù)為石墨設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及維保服務(wù)，主要產(chǎn)品為石墨合成爐，石墨換熱器，石墨塔器等各型號石墨設(shè)備及相關(guān)配件，產(chǎn)品主要用途為化工生產(chǎn)中合成,換熱等過程。

        在閱讀該公司提供的IPO資料時，《電鰻快報》注意到，星球石墨涉訴較多，司法風(fēng)險多達(dá)64條，裁判文書網(wǎng)顯示關(guān)于該公司的訴訟判決多達(dá)40條左右。

        此外，星球石墨曾從實控人手中購得子公司100%股權(quán)賺了1000多萬元，此后第二年星球石墨就將該子公司注銷，因此業(yè)內(nèi)人士質(zhì)疑上述收購的真實性。

        最后，更值得注意的是，星球石墨公私不分，該公司多次通過個人卡用于轉(zhuǎn)賬存入金額達(dá)1020萬元，現(xiàn)金存入金額519.29萬元。支出方面，個人卡用于員工預(yù)支備用金(轉(zhuǎn)賬)金額為1183.26萬元。

官司纏身？司法風(fēng)險多達(dá)64條

        天眼查顯示，星球石墨的司法風(fēng)險多大64條，其中，司法解釋49條，開通公告16條，法律訴訟32條，法院公告10條。由此可見，星球石墨涉入的司法訟訴較多。

        星球石墨的各種訴訟主要集中在合同糾紛上:

        此外，中國裁判文書網(wǎng)上的數(shù)據(jù)顯示，從2010年至2020年，關(guān)于星球石墨的判決文近40條。其中不乏該公司敗訴的判決文書。

        星球石墨在招股書中表示，發(fā)行人不存在主要資產(chǎn)、核心技術(shù)、商標(biāo)的重大權(quán)屬糾紛，重大償債風(fēng)險，重大擔(dān)保、訴訟、仲裁等或有事項，經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或?qū)⒁l(fā)生的重大變化等對持續(xù)經(jīng)營有重大影響的事項。

        然而，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，如此多的涉訴糾紛會分散該公司經(jīng)營精力，此外，大量的訴訟也從側(cè)面反映出該公司的經(jīng)營存在一些問題。

從實控人手中收購子公司賺1000多萬元，是真是假？

        招股書披露的信息顯示，星球石墨成立于2001年，由張國軍、錢淑娟出資設(shè)立，至今已發(fā)展近20年。截至招股說明書簽署日，錢淑娟、張藝母女為星球石墨的實際控制人，兩者合計持有公司89.46%的股權(quán)。

        此外，招股說明書顯示，2018年11月，星球石墨以4477.98萬元收購了錢淑娟、張藝所持有的南通德諾爾100%的股權(quán)。資料顯示，當(dāng)時南通德諾爾的凈資產(chǎn)賬面價值為4477.98萬元，同時，資產(chǎn)評估報告顯示，截至2018年10月31日，南通德諾爾全部權(quán)益的評估價值為5573.3萬元。也就是說，星球石墨收購南通德諾爾100%股權(quán)賺了1000多萬元。

        事情的起因是，2017年至2018年期間，錢淑娟、張藝先后分別向星球石墨借了1800萬元、836.45萬元，且上述借款均未支付利息。

        按照央行公布的貸款基準(zhǔn)利率(1年以內(nèi)4.35%，1-5年4.75%)進(jìn)行測算，錢淑娟應(yīng)支付利息費(fèi)用約為1.99萬元(借款日與還款日均納入資金拆借時間計算)，張藝應(yīng)支付利息費(fèi)用約為76.37萬元。

        對此，星球石墨表示，為了保障公司利益不受損害，錢淑娟、張藝在2018年11月轉(zhuǎn)讓所持南通德諾爾100%股權(quán)給星球石墨時，采用了折價轉(zhuǎn)讓的方式，折價金額約為1095.32萬元(評估價格減去實際轉(zhuǎn)讓價格)，超過了上述應(yīng)當(dāng)支付的利息費(fèi)用。

        然而，在星球石墨收購南通德諾爾時，南通德諾爾的凈資產(chǎn)似乎沒達(dá)到4000萬元。數(shù)據(jù)顯示，截至2018年末，南通德諾爾的總資產(chǎn)為2861.85萬元，凈資產(chǎn)為2795.22萬元，同時其2018年的凈利潤為1177.6萬元。也就是說，南通德諾爾2018年年末的凈資產(chǎn)僅有2000多萬元。

        對此，分析人士猜測，上述南通德諾爾出現(xiàn)的情況可能是因為星球石墨收購南通德諾爾之后對其進(jìn)行了減資，或者南通德諾爾進(jìn)行了分紅。然而，更讓人生疑的是，南通德諾爾于2019年12月25日被注銷了。而且，值得注意的是，在星球石墨收購南通德諾爾時，錢淑娟、張藝持有該公司89.46%的股權(quán)，也就是說，星球石墨的股東名單中還有其他人。

        有業(yè)內(nèi)人士質(zhì)疑，星球石墨剛剛花了4000多萬收購南通德諾爾，且其一直處于賺錢的狀態(tài)下，為何第二年就將其注銷?同時，南通德諾爾被注銷是否損害其他股東的權(quán)益?

公私不分 個人卡頻繁用于公司轉(zhuǎn)賬

        從招股書披露的信息來看，星球石墨存在多種財務(wù)內(nèi)控不規(guī)范情形，比較典型的就是個人卡使用。比如2017年，該公司的個人卡用于轉(zhuǎn)賬存入金額達(dá)1020萬元，現(xiàn)金存入金額519.29萬元。支出方面，個人卡用于員工預(yù)支備用金(轉(zhuǎn)賬)金額為1183.26萬元，其余還包括支付員工工資、員工報銷款等。

        2017年2月至2018年8月，星球石墨通過財務(wù)部員工張保喜的個人卡一次性購買銀行理財產(chǎn)品，累計本金及收益合計207.68萬元。這次購買理財產(chǎn)品主要是為了幫助張保喜親友完成銀行理財指標(biāo)任務(wù)。理財產(chǎn)品相關(guān)本金及收益均歸公司所有。

        另外，2017年度星球石墨因辦公用途而新增購置了幾部商務(wù)用車，為了提升公司自有資金的使用效率并合理利用汽車金融的分期付款優(yōu)惠政策，公司在購置相關(guān)車輛時，辦理了汽車貸款，合計貸款金額56.60萬元。由于當(dāng)時的分期付款購車優(yōu)惠政策僅針對個人購車，因而經(jīng)與錢淑娟、張藝協(xié)商一致后，分別以兩人的名義各辦理了一項汽車購置的分期付款業(yè)務(wù)，同時辦理了專用于該項分期付款的信用卡。

        有業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，使用個人卡總體看是不合規(guī)的，這種方式對收入的真實性、完整性、納稅情況、資金安全、內(nèi)部控制都不利，如果存在會構(gòu)成一定障礙，但并不必然被否決。一般而言要如實披露，且在申報前一年內(nèi)徹底清理完畢。此外，在IPO案例中，類似行為有通過的，也有被否決的，發(fā)行人使用個人卡周轉(zhuǎn)資金是IPO較為關(guān)注的問題，但還需要關(guān)注涉及金額的大小。

        對此，星球石墨解釋稱，2018年11月以來，給公司不存在使用個人卡的情況，公司個人卡的整改有效。同時，公司針對性地建立了相應(yīng)的內(nèi)控制度并有效執(zhí)行，制度規(guī)定較為完善，且執(zhí)行情況有效。

《電鰻快報》