“中國版IFRS17” 來了！

        12月24日，財政部修訂印發(fā)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第25號——原保險合同》(下稱“新準(zhǔn)則”)，意味著“中國版IFRS17”正式推出，中國保險企業(yè)后續(xù)需要采取與國際一致的會計計量方法。

根據(jù)規(guī)定，“在境內(nèi)外同時上市的企業(yè)”以及“在境外上市并采用國際財務(wù)報告準(zhǔn)則或企業(yè)會計準(zhǔn)則編制財務(wù)報表的企業(yè)”，自2023年1月1日起執(zhí)行；其他執(zhí)行企業(yè)會計準(zhǔn)則的企業(yè)自2026年1月1日起執(zhí)行。

        這意味著，中國人壽、中國人保、中國平安、中國太保、新華保險等A+H股上市保險公司2023年開始實施新準(zhǔn)則，與國際同步。非上市保險公司實施日期為2026年，較國際實施日期推后3年。

        隨著IFRS17實施時期的確定，保險企業(yè)執(zhí)行新金融工具準(zhǔn)則IFRS9也將確定，目前國內(nèi)保險公司中僅中國平安執(zhí)行I9。未來，險企將同步執(zhí)行IFRS17和IFRS9。

新準(zhǔn)則與國際準(zhǔn)則接軌

        此前，世界各國按照各國會計準(zhǔn)則對保險合同進行處理。我國保險公司主要執(zhí)行三套會計準(zhǔn)則，分別是：2006年發(fā)布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第25號——原保險合同》和《企業(yè)會計準(zhǔn)則第26號——再保險合同》，規(guī)范了原保險合同和再保險合同的會計處理;2009年發(fā)布的《保險合同會計處理規(guī)定》。

        談及修訂完善保險合同準(zhǔn)則的背景，財政部會計司有關(guān)負責(zé)人表示，隨著我國保險市場的較快增長和金融創(chuàng)新的不斷深化，原準(zhǔn)則在實施中暴露出一些突出問題。

例如，收入提前確認導(dǎo)致收入與費用確認期間不配比、收入中包含投資成分導(dǎo)致保險公司與其他金融機構(gòu)的收入信息不可比、精算假設(shè)調(diào)整對未來利潤的影響計入當(dāng)期損益導(dǎo)致個別保險公司粉飾業(yè)績等。針對這些問題，有必要通過修訂原準(zhǔn)則加以規(guī)范。

        另外，國際會計準(zhǔn)則理事會分別于2017年5月和2020年6月發(fā)布《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第17號——保險合同》和《對<國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第17號>的修訂》，自2023年1月1日起實施。根據(jù)中國企業(yè)會計準(zhǔn)則與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則趨同路線圖，我國企業(yè)會計準(zhǔn)則應(yīng)與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則保持持續(xù)趨同。在此背景下，財政部會計司自2018年初啟動了對我國保險合同準(zhǔn)則的修訂項目。

        2018年12月，財政部印發(fā)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第X號——保險合同(修訂)(征求意見稿)》，向社會公開征求意見。2019年7月，結(jié)合國際保險合同準(zhǔn)則的最新修訂，再次就修訂中的重點問題公開征求意見。

        為評估新保險合同準(zhǔn)則對我國保險行業(yè)的影響，財政部聯(lián)合銀保監(jiān)會組織部分保險公司開展模擬測試工作。參測保險公司共6家，總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)和保費收入分別約占整個保險行業(yè)的73%、72%和55%，具有重要性和代表性。測試結(jié)果基本符合國際國內(nèi)同行的預(yù)期。

        新準(zhǔn)則主要在保險服務(wù)收入確認、保險合同負債計量等方面作了較大修改，包括完善保險合同定義和合同合并分拆、引入保險合同組概念、完善保險合同計量模型、調(diào)整保險服務(wù)收入確認原則、改進合同服務(wù)邊際計量方式、新增具有直接參與分紅特征的保險合同計量方法、規(guī)范分出再保險合同的會計處理、優(yōu)化財務(wù)報表列報等。

保費收入或縮水75%，經(jīng)營結(jié)果更透明

        在諸多修改中，對保險公司經(jīng)營影響最大的核心變化之一是保費收入確認計量的調(diào)整。

        原準(zhǔn)則規(guī)定只有保險與非保險部分能夠區(qū)分且可單獨計量時，才能對保險合同進行分拆。

        新準(zhǔn)則要求，保險公司必須分拆保險合同中可明確區(qū)分的投資成分和其他非保險服務(wù)成分，對于不可分拆的投資成分，其對應(yīng)的保費也不得計入保險服務(wù)收入。新準(zhǔn)則關(guān)于保險服務(wù)收入確認原則的調(diào)整將更真實反映保險公司的經(jīng)營成果，更好地體現(xiàn)“保險姓保”，同時也與銀行等其他金融機構(gòu)確認收入的原則保持一致。

        招商證券非銀分析師研報認為，在IFRS17下，僅確認跟保險服務(wù)相關(guān)的收入(嚴(yán)格剔除了投資成分)，并在公司提供服務(wù)的整個期間內(nèi)逐步確認收入，即收入確認的期間由繳費期變?yōu)楸ｋU期。根據(jù)此前泰康集團有關(guān)高管在2019年保險財會理論及實務(wù)研討會上的測算分享，在保單繳費期內(nèi)，IFRS17下的保險收入將縮水75%。

        另一大核心變化是優(yōu)化財務(wù)報表列報。新準(zhǔn)則簡化了資產(chǎn)負債表項目，要求保險公司按照保險合同組合的余額分別列示保險合同負債和保險合同資產(chǎn)、分出再保險合同資產(chǎn)和分出再保險合同負債;要求根據(jù)利潤驅(qū)動因素，區(qū)分保險公司的保險服務(wù)業(yè)績和投資業(yè)績，并在利潤表中予以反映。

        這些變化將使得投資者從利潤表就可以直接看到各項業(yè)務(wù)的利潤狀況，保險公司的經(jīng)營結(jié)果將會比現(xiàn)在更加透明。

        招商證券分析師認為，在IFRS17下，會對保險公司的承保利潤(死差和費差)和投資利潤(利差)進行區(qū)分，更清晰地展示公司當(dāng)期利潤的來源。

險企不能再靠調(diào)整精算假設(shè)粉飾利潤

        財政部會計司有關(guān)負責(zé)人表示，新保險合同準(zhǔn)則的發(fā)布實施將對保險行業(yè)產(chǎn)生以下積極影響：

        一是有利于促進保險行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，更好體現(xiàn)“保險姓保”。新準(zhǔn)則要求保費收入分期確認并剔除投資成分，將導(dǎo)致保險公司特別是壽險公司的收入出現(xiàn)較大幅度下降，但可以更真實地反映保險公司的實際收入水平。而且，根據(jù)會計配比原則，收入和費用將同步下降，因此新準(zhǔn)則對保險公司凈利潤和凈資產(chǎn)等財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響相對有限，根據(jù)對國內(nèi)6家大型保險公司執(zhí)行新準(zhǔn)則的模擬測試結(jié)果也基本印證了上述事實。新準(zhǔn)則對保險公司收入確認原則的調(diào)整，合理擠出了保費收入中含有的較大“水分”，將有效抑制保險公司盲目擴大收入規(guī)模的短期沖動，有助于保險公司重新聚焦可帶來長期收益的保障型保險產(chǎn)品，更加謹(jǐn)慎地研發(fā)具有合理利潤率的投資型保險產(chǎn)品，促進保險行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，真正體現(xiàn)“保險姓保”的保險本源。需要說明的是，執(zhí)行新準(zhǔn)則導(dǎo)致收入規(guī)模下降的問題并非我國特有，根據(jù)同行測算，歐洲等保險公司執(zhí)行國際保險合同準(zhǔn)則同樣會出現(xiàn)收入規(guī)模的大幅下降。

        二是有利于抑制保險公司粉飾財務(wù)業(yè)績，提高會計信息質(zhì)量。原準(zhǔn)則下，精算假設(shè)調(diào)整對未來利潤的影響直接計入當(dāng)期損益，導(dǎo)致個別保險公司為粉飾當(dāng)期財務(wù)業(yè)績不惜虛假調(diào)整精算假設(shè)。新保險合同準(zhǔn)則下，精算假設(shè)調(diào)整對未來利潤的有利影響不允許計入當(dāng)期損益，而必須在未來提供服務(wù)的期間逐步確認，使得保險公司利用調(diào)整精算假設(shè)來調(diào)節(jié)當(dāng)期利潤的目的落空，一定程度上抑制了利潤操縱行為，有助于提高會計信息質(zhì)量。

        三是有利于增強我國保險公司綜合實力，提升我國保險行業(yè)國際形象。

        招商證券分析師認為，新準(zhǔn)則表面上更多的影響在于公司財務(wù)數(shù)據(jù)的展示層面，但背后會影響到的是公司發(fā)展戰(zhàn)略的調(diào)整。預(yù)計穩(wěn)健型上市頭部險企后續(xù)將加大對保障型險種的發(fā)展，鑄就死費差為主的盈利結(jié)構(gòu)，從前端有效控制利差損風(fēng)險，從而提升公司估值水平，也有助于行業(yè)長期發(fā)展。

IFRS17和IFRS9產(chǎn)生互動影響

        其實，對于新國際會計準(zhǔn)則的IFRS17和IFRS9的探討和爭論已持續(xù)多年，原定的保險公司將于2021年1月1日要實施這兩個準(zhǔn)則，又再度延后到2022年1月1日實施，如今再延后到2023年、2026年分批實施。延后的主要原因，既包括新準(zhǔn)則的爭議性，也包括其復(fù)雜性和實施難度。如今，可望于2023年開啟實施后，兩個準(zhǔn)則的互動作用屆時將對保險公司經(jīng)營產(chǎn)生深遠影響。

        普華永道中國金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾表示，IFRS17是針對保險合同計量的，主要影響的是保險公司收入確認和負債評估，所以，其對保險資金運用的影響，是通過資產(chǎn)負債匹配來傳導(dǎo)的。

        從技術(shù)層面來說，IFRS17對于保險合同的計量，以當(dāng)前可觀察的折現(xiàn)率折現(xiàn)后的現(xiàn)值為基礎(chǔ)，而不是基于750天移動曲線來折現(xiàn)處理，后者具有平滑效果，而前者更能及時反映市場因素的波動。和IFRS17同步實施的還會有針對資產(chǎn)端的IFRS9。在IFRS9下，更多資產(chǎn)將采用公允價值計量，其更及時反映市場因素的波動。

因此，IFRS17和IFRS9實施之后，保險公司的資產(chǎn)端和負債端都會對市場因素的當(dāng)期波動更加敏感，資產(chǎn)負債錯配風(fēng)險會更加顯性化，從而引起險企管理層加強對資產(chǎn)負債匹配的關(guān)注。

        周瑾稱，從新準(zhǔn)則實施后的保險資金運用或資產(chǎn)負債管理策略來說，IFRS17對于收入的確認規(guī)則會有效抑制保險公司對于短期保費規(guī)模的沖動，有利于聚焦能帶來長期收益的保障型產(chǎn)品，引導(dǎo)保險行業(yè)回歸保障。而保險產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，會帶來現(xiàn)金流和資產(chǎn)配置約束條件的變化，也一定程度會降低對于投資收益率的壓力，從而使得戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和風(fēng)險匹配策略發(fā)生相應(yīng)變化。

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        (文章來源：券商中國)

《電鰻快報》