隨著永煤債券的問責逐漸落地，涉事評級機構迎來“罰單”。

        12月29日，銀行間市場交易商協會發布(2020年第18次自律處分會議審議決定)指出，中誠信國際信用評級有限責任公司(以下簡稱“中誠信國際”)在為債務融資工具發行人永城煤電控股集團有限公司(以下簡稱“永煤控股”)、河南能源化工集團有限公司(以下簡稱“河南能化”)提供信用評級服務過程中，存在三大違反銀行間市場相關自律管理規則的行為。對中誠信國際予以警告、暫停其債務融資工具相關業務3個月。

這是自11月交易商協會啟動對永煤事件的自律調查以來，首次公布對涉事機構的處分結果，預計后續還會陸續公布對相關機構的自律處分。

被指出三大問題

中誠信國際回應稱誠懇接受

        交易商協會“點名”中誠信國際在永煤事件中主要存在三大問題：一、未按相關自律規則對永煤控股開展實地調查訪談，未對永煤控股管理部門及主要業務部門負責人進行現場訪談。二、對了解到的永煤控股或河南能化拖欠薪資、償債安排、關注類貸款等異常情況，未采取必要措施進行調查核驗，未能有效揭示信用風險相關信息。三、質量控制等內控機制未有效執行，合規部門監督審查不到位。

銀行間市場交易商協會對中誠信國際予以警告、暫停其債務融資工具相關業務3個月，暫停業務期間，不得承接新的債務融資工具評級業務；責令其針對本次事件中暴露出的問題進行全面深入的整改。

        交易商協會表示，依據相關自律規定，經2020年第18次自律處分會議審議，

        對此中誠信國際發表回應稱，交易商協會有關“永城煤電”項目對公司的自律處分決定，該公司表示誠懇接受，已就“永城煤電”事件在第一時間啟動了自查工作，對相關責任人員進行了嚴肅問責，并深刻反思、汲取教訓，全面整改。中誠信國際將進一步增強合規意識，完善相關工作機制，規范工作流程，提高自身業務水平和服務質量，確保評級工作規范有序開展。

此次處罰不僅是交易商協會啟動對永煤事件自律調查后的首張罰單，也是交易商協會時隔11天后再次對評級機構進行自律處分。

因永煤事件被處分

中誠信國際還能坐穩第一的寶座嗎？

        今年11月10日，河南省國資委下屬企業永煤控股因未能按期兌付該超短融券到期應付本息，構成實質違約。11月11日至13日，由于永煤事件持續發酵，沖擊投資者信心，債券市場受到顯著沖擊。部分信用債一級市場取消發行，相關行業、相關省份的部分信用債二級市場出現暴跌，部分產品贖回壓力較大，波及利率債市場。

        11月19日，銀行間市場交易商協會依據《銀行間債券市場自律處分規則》，對發行人及相關中介機構在業務開展過程中是否有效揭示風險并充分披露、是否嚴格履行相關職責啟動自律調查。

        此前，在對永煤控股開展自律調查和對多家中介機構進行約談過程中，銀行間市場交易商協會發現興業銀行、光大銀行和中原銀行等主承銷商，以及中誠信國際、希格瑪會計師事務所(特殊普通合伙)存在涉嫌違反銀行間債券市場自律管理規則的行為。

是中國人民銀行總行批準設立的第一家全國性信用評級機構，也是目前境內主要的評級機構之一。

        中誠信國際的前身為中國誠信證券評估有限公司，創立于1992年，中誠信國際全資擁有中誠信證評、中誠信亞太，業務覆蓋國內銀行間市場、交易所市場及香港市場資信評級等領域。 截至目前，中誠信國際的第一大股東為北京智象信息管理咨詢有限公司(簡稱“北京智象”，其最大股東為中誠信投資集團有限公司，占股76.5%)，持股比例達70%;第二大股東為國際評級機構穆迪，持股比例為30%。

中誠信國際以承攬1381個債項位列第一，占據了債券評級34.36%市場份額，

        據貝殼財經，根據中證協發布的“2020年三季度評級機構承攬債項情況”顯示，上海新世紀緊隨其后，占據了17.94%的市場份額。

        值得一提的是，中誠信國際并非第一個被暫停相關業務的評級機構，在此之前，已有知名評級機構之一大公國際就曾面臨更為嚴厲的處罰。彼時，交易商協會、證監會分別暫停了大公國際的債務融資工具市場業務、證券評級業務，期限為一年。

        在同質化競爭激烈的評級市場，業務暫停將對整個評級機構產生較大影響。據業內人士表示，大公國際被暫停業務之后，業務凋零、人才大量流失，除了人員大幅流動之外，公司也被國資重組。大公國際想要重新歸位信用評級界的第一梯隊面臨較大難度。

        那么在接下來的處分執行之后，中誠信國際第一的寶座還穩嗎?

打擊逃廢債成高頻詞匯

        10月以來，永煤、華晨等地方國企相繼發生債券違約事件，波及全國煤炭類債券、河北、山西甚至云南等地的國企債，對信用債市場造成負面影響。每經小編注意到，11月，從中央到地方，針對違約事件增多，有關方面密集發聲，打擊逃廢債、完善債券市場法制成為高頻詞匯。

國務院金融委率先發聲

        11月21日，國務院金融委召開第四十三次會議，研究規范債券市場發展、維護債券市場穩定工作。會議強調“維護法制權威”“建立良好地方金融生態和信用環境”“嚴厲處罰各種‘逃廢債’行為”。

中央經濟工作會議重磅定調

        中央經濟工作會議12月16日至18日在北京舉行。會議在定調明年經濟政策時，特別提到“完善債券市場法制”;在明確明年任務時，要求“打擊各種逃廢債行為”。

有關部門紛紛表態

人民銀行：

        12月18日，人民銀行黨委召開擴大會議，傳達學習中央經濟工作會議精神，研究部署貫徹落實工作。會議強調，深化債券市場改革，完善債券市場法制，夯實信用基礎，嚴肅市場紀律，打擊各種逃廢債行為。

銀保監會：

        12月22日，銀保監會召開黨委擴大會議，傳達學習中央經濟工作會議精神，研究部署貫徹落實工作。會議強調，堅決打擊各種逃廢債行為。

發改委：

        12月18日至19日，全國發展和改革工作會議在京召開。會議提出，前瞻性防范和化解金融風險，運用改革思路和市場化法治化手段處置企業債務違約問題。

國資委：

        12月24日至25日，國資委在京召開中央企業負責人會議。會議要求，切實有效防范化解各類風險，加強金融業務管理，嚴禁脫離主業、脫實向虛，確保不發生債券違約，嚴禁逃廢債，加大對參股投資和參股企業管理，堅決守住不發生重大風險底線。

        此外，山西、河北、陜西等地也積極釋放提振市場信心的信號。一些企業出手在市場上購回債券。

        不僅如此，人民銀行加大流動性投放，保持市場資金面持續寬松，隔夜回購利率已連續多日低于1%，月末年底流動性緊張局面不見了蹤影。

        在這一背景下，信用債市場信心正逐漸重建。12月29日，信用債市場繼續回暖，5年期AAA級中短期票據收益率創近5個月新低。

        當日，河南投資集團有限公司2020年公開發行短期公司債券(第二期)開始面向專業投資者網下發行。據悉，這是自11月10日永煤控股超短期融資券實質性違約后，河南首只公開發行的地方國企債。

        (文章來源：每日經濟新聞)

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