2020-12-31 09:52 | 來源:券商中國(guó) | 作者:未知 | [上市公司] 字號(hào)變大| 字號(hào)變小
短短十日內(nèi)，已有至少三家公司董事長(zhǎng)因涉嫌內(nèi)幕交易遭到證監(jiān)會(huì)調(diào)查。
短短十日內(nèi)，已有至少三家公司董事長(zhǎng)因涉嫌內(nèi)幕交易遭到證監(jiān)會(huì)調(diào)查。
12月30日晚間，格力地產(chǎn)發(fā)布公告稱，該公司董事長(zhǎng)魯君四因涉嫌證券市場(chǎng)內(nèi)幕交易違法行為，遭到證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。
該公司表示，在立案調(diào)查期間，魯君四可以正常履職，公司董事會(huì)亦可以正常運(yùn)作，該事項(xiàng)尚不會(huì)影響公司日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，公司經(jīng)營(yíng)管理、業(yè)務(wù)及財(cái)務(wù)狀況正常。但該公司后續(xù)公告顯示，因董事長(zhǎng)正在被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，格力地產(chǎn)購(gòu)買免稅企業(yè)事項(xiàng)存在被暫停或終止的風(fēng)險(xiǎn)。
今年以來格力地產(chǎn)股價(jià)上漲48%，值得一提的是，在“免稅概念”的加持下，格力地產(chǎn)股價(jià)曾8連板漲停，股價(jià)一度到達(dá)18.1元/股的歷史最高點(diǎn)，而后股價(jià)一路下跌。年內(nèi)最低股價(jià)為3.74元/股，若以此計(jì)算，年內(nèi)至今格力地產(chǎn)股價(jià)最大漲幅高達(dá)384%。據(jù)格力地產(chǎn)披露公司股東人數(shù)最新情況，截至9月30日，公司股東人數(shù)為72083人。
事實(shí)上，上市公司高管因掌握大量?jī)?nèi)幕信息，早已是證監(jiān)會(huì)進(jìn)行有關(guān)內(nèi)幕交易調(diào)查的重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象。此類公告一出，上市公司往往受到“牽連”出現(xiàn)股價(jià)“跳水”。有律師稱，在調(diào)查結(jié)果出來前，高管個(gè)人被調(diào)查對(duì)上市公司的影響尚難判斷，但同時(shí)出現(xiàn)高管涉嫌內(nèi)幕交易和上市公司信息披露違規(guī)的案例屢見不鮮。
監(jiān)管部門曾多次發(fā)聲強(qiáng)調(diào)，將堅(jiān)持不懈打擊內(nèi)幕交易違法行為，維護(hù)資本市場(chǎng)秩序，保護(hù)中小投資者利益。亦有律師表示，新《證券法》已大幅提高內(nèi)幕交易違法行為的處罰力度，《刑法》也正在進(jìn)行配套調(diào)整。
高管頻遭內(nèi)幕交易調(diào)查
最近十日內(nèi)，已有至少四家公司高管因涉嫌內(nèi)幕交易遭到證監(jiān)會(huì)調(diào)查，其中包括三位董事長(zhǎng)。券商中國(guó)記者根據(jù)公告時(shí)間順利梳理如下：
12月21日，金科文化董事長(zhǎng)王健先生因2019年11月至2020年3月期間減持公司股票涉嫌內(nèi)幕交易，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。
12月24日，*ST北訊與顧家家居先后公告稱，公司高管收到證監(jiān)會(huì)內(nèi)幕交易《調(diào)查通知書》。
其中，顧家家居董事長(zhǎng)顧江生因涉及在該公司2018年至2019年收購(gòu)喜臨門家具股份有限公司(簡(jiǎn)稱“喜臨門”)的過程中，通過二級(jí)市場(chǎng)交易喜臨門股票的事項(xiàng)，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。
12月30日，格力地產(chǎn)發(fā)布公告稱，公司董事長(zhǎng)魯君四因涉內(nèi)幕交易被立案調(diào)查。
上述公告普遍表示，證監(jiān)會(huì)對(duì)在職高管個(gè)人行為的調(diào)查，不會(huì)影響該高管的正常履職，也不會(huì)對(duì)當(dāng)前公司的日常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)產(chǎn)生不利影響。
據(jù)了解，內(nèi)幕交易行為是指證券交易內(nèi)幕信息的知情人員利用其掌握的未公開的價(jià)格敏感信息進(jìn)行證券買賣活動(dòng)，從而謀取利益或減少損失的行為。通常包括：內(nèi)幕人員利用內(nèi)幕信息買賣證券、向相關(guān)投資交易人員泄露內(nèi)幕信息或者根據(jù)內(nèi)幕信息建議他人買賣證券;非內(nèi)幕人員通過不正當(dāng)手段或者其它途徑獲得內(nèi)幕信息，并根據(jù)該信息買賣證券或者建議他人買賣證券等。
對(duì)上市公司影響尚待觀望
針對(duì)高管內(nèi)幕交易行為的調(diào)查公告一出，上市公司往往受到“牽連”出現(xiàn)股價(jià)“跳水”。例如，顧家家居24日晚間發(fā)布公告后，次日開盤即大跌8.79%，盤中一度逼近跌停板，當(dāng)日?qǐng)?bào)收70.64元/股，跌幅為4.62%。
此次，格力地產(chǎn)也發(fā)布后續(xù)公告表示，該公司正在進(jìn)行發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買珠海市免稅企業(yè)集團(tuán)有限公司100%股權(quán)并募集配套資金的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》，本次重組可能存在被暫停或終止的風(fēng)險(xiǎn)。
浙江裕豐律師事務(wù)所律師厲健表示，在調(diào)查結(jié)果發(fā)出前，高管個(gè)人被調(diào)查對(duì)上市公司的影響尚難判斷。“但值得關(guān)注的是，證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司董事長(zhǎng)涉嫌內(nèi)幕交易、上市公司涉嫌信息披露違規(guī)先后作出行政處罰的案件屢見不鮮。”他舉例道，海潤(rùn)光伏前董事長(zhǎng)楊懷進(jìn)因涉嫌內(nèi)幕交易被處罰，同時(shí)，海潤(rùn)光伏也因涉嫌信息披露違法被處罰。
根據(jù)公告，證監(jiān)會(huì)往往是對(duì)高管的過往歷史行為進(jìn)行追溯調(diào)查。厲健指出，如果涉案內(nèi)幕交易行為發(fā)生在2020年3月1日新《證券法》施行前，根據(jù)老《證券法》第202條規(guī)定，可責(zé)令依法處理非法持有的證券，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款;沒有違法所得或者違法所得不足三萬元的，處以三萬元以上六十萬元以下的罰款。如果根據(jù)新《證券法》，處罰上限將提高到十倍，罰款金額處罰力度也大幅增加，即沒有違法所得或者違法所得不足五十萬元的，處以五十萬元以上五百萬元以下的罰款。
此外，根據(jù)《證券法》相關(guān)規(guī)定，內(nèi)幕交易行為給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。如果內(nèi)幕交易構(gòu)成犯罪的，根據(jù)《刑法》第180條規(guī)定，情節(jié)嚴(yán)重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金;情節(jié)特別嚴(yán)重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金。
“頑疾”需下重藥
內(nèi)幕交易破壞市場(chǎng)公平交易原則，侵害投資者合法權(quán)益，一直是資本市場(chǎng)久治不愈的“頑疾”。
對(duì)此，證監(jiān)會(huì)曾多次表示，將著力構(gòu)建行政處罰、刑事追責(zé)、民事賠償?shù)热婊⒘Ⅲw式的追責(zé)體系，常抓不懈、持之以恒打擊各類內(nèi)幕交易違法行為，切實(shí)維護(hù)資本市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年證監(jiān)會(huì)共下發(fā)136份行政處罰書以及13份市場(chǎng)禁入決定書，涉及內(nèi)幕交易的案件多達(dá)55件，占比超過40%。
目前，對(duì)于內(nèi)幕交易行為的處罰力度仍在不斷加重。“相比原證券法，新《證券法》在對(duì)內(nèi)幕交易行為的處罰力度上有了大幅度提高，但處罰的落實(shí)還需要行政執(zhí)法力度的加大，做到‘伸手必被捉’。”中國(guó)法學(xué)會(huì)證券法學(xué)研究會(huì)理事何海峰指出，目前刑法也正在配合新《證券法》進(jìn)行聯(lián)動(dòng)修改，修改的重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)是提高罰金的上限，甚至不設(shè)置罰金上限。
此外，何海峰表示，在中國(guó)目前的法律體系下，內(nèi)幕交易是一類非常嚴(yán)重的違法甚至犯罪行為，受到民事、行政和刑事三種的法律責(zé)任威懾，但當(dāng)前的法網(wǎng)編織地并不是十分緊密。隨著民事責(zé)任規(guī)則的健全、行政執(zhí)法力度的加大和刑法的完善，相信未來內(nèi)幕交易行為將會(huì)得到更加嚴(yán)厲的制裁。
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